Како функционишу берзанске опције?

Кључни одводи

• Опција је уговор који омогућава купцу да купи или прода акције акција по договореној цени.
• Инвеститори могу да добију огромне приносе користећи опције уместо да једноставно поседују акције.
• Имајте на уму да веће награде долазе са већим ризиком. Знати како да заштитите своје позиције да бисте се заштитили од потенцијално неограничених губитака је императив.

Сви знају да можете зарадити новац улажући у акције куповином по ниској цени и високом продајом. Међутим, постоје начини да се заради новац на берзи чак и када су цене ниже, а волатилност повећана. Продаја опција је једна стратегија која може бити уносна, али ризична.

Читајте даље да бисте сазнали како опције функционишу, ризици и како започети.

Шта је опција?

Слично као што звучи, опција вам даје прилику (али не и обавезу) да купите средство по договореној цени. Док се опције углавном односе на акције, понекад се користе у некретнинама. На пример, некретнине за изнајмљивање могу имати могућност куповине на крају закупа.

Купац плаћа премију за опцију без обзира да ли стварно купује средство. Обично је ово одређени износ у доларима по акцији. Ово је победа за купца, који добија имовину по цени коју воли, и продавца, који зарађује на послу без обзира да ли га продаје или не.

Опције не трају вечно. Попут купона продавница прехрамбених производа, они долазе са датумом истека који се морају користити. У супротном, постају безвредни.

Врсте опција

Постоје само две врсте опција, укључујући позиве и путеве. Ове две варијанте се могу мешати и комбиновати у бескрајним комбинацијама у распону од једноставних, укључујући покривене позиве, до сложених, као што су гвоздени кондори.

Ево основа сваког типа опције и уобичајених ситуација када их инвеститори користе.

Опције позива

Цалл опција омогућава купцу да купи (или повуче) акције по одређеној цени. Такође обавезује продавца опције да прода своје акције по тој цени ако буде позван да то учини.

На пример, рецимо да желите да поседујете 100 акција АБЦ. Рецимо да се тргује по цени од 50 долара по акцији, а ви купујете по овој цени за укупно 5,000 долара. Ако АБЦ акције порасту за 10% на 55 долара по акцији у наредних шест месеци, ваш портфолио ће порасти на 5,500 долара. Ваша инвестиција од 5,000 долара сада вреди 10% више.

Сада рецимо да сте уместо куповине акција купили цалл опцију која вам омогућава да затражите нечије акције по одређеној цени. У овом примеру, цена (позната као штрајк цена) је 50 долара по акцији. Платићете премију за ову опцију, рецимо 1.00 УСД по акцији (укупно 100 УСД). Уместо да потрошите 5,000 долара на поседовање АБЦ акција, можете их купити по истој цени са само 100 долара за цалл опцију.

Ако АБЦ акције порасту за истих 10% на 55 долара по акцији, ваших 100 долара сада вреди 400 долара. Ово је повећање од 5 долара по акцији помножено са 100 акција минус премија од 100 долара, што значи принос од 400%. Да сте потрошили истих 5,000 долара на опције као што сте потрошили на АБЦ акције у првом сценарију, сада бисте имали 200,000 долара.

Међутим, губите новац ако се акције не повећају за више од 1 долара по акцији за шест месеци. Искориштавање ваше опције имаће смисла само ако се цена акција повећа јер бисте платили више по ударној цени него што се тргује на тржишту. Ако сте купили акције АБЦ-а потпуно без опција, и даље бисте имали имовину и могли бисте да сачекате да видите да ли је касније поскупела.

Куповина опција је јефтинија од куповине акција, али можете изгубити целу инвестицију ако су ваша предвиђања нетачна. Сходно томе, важно је израчунати своје потенцијалне губитке тако да губите само оно што можете приуштити.

Још једна напомена коју треба имати на уму, дивиденде иду власнику акција, а не власнику цалл опција. Не добијате дивиденде са опцијама.

Ставите опције

Пут опција ради на супротан начин. Купцу даје право да прода акције по одређеној цени, а продавцу обавезу да купи те акције ако се опција искористи. Пут опције се често пореде са осигурањем јер се заштитите своју инвестицију против губитка због пада цене акција јер и даље можете продати по првобитној (вероватно вишој) штрајкачкој цени.

Узмимо исти пример акција АБЦ-а од 50 долара по акцији. Ако сте купили АБЦ акције по цени од 50 долара, али сте били забринути да ће цена акција пасти, могли бисте да купите пут опцију са ударном ценом од 50 долара која истиче за шест месеци по 1 долар по акцији. Ако акција падне на 45 долара по акцији и искористите своју опцију, изгубићете премију од 100 долара, али бисте и даље имали 4,900 долара уместо 100 акција АБЦ-а у вредности од само 4,500 долара.

Путеви су дизајнирани као заштита од губитака, а не за стварање новца. Али, ако сте искористили свој став у горњем примеру, могли бисте да откупите акције по цени од 45 долара по акцији и 400 долара у џепу. Ево како то функционише, продајте акције по ударној цени од 50 долара по акцији за 5,000 долара, одузмите пут опцију од 100 долара и остаје вам 4,900 долара. Када купите 100 акција по цени од 45 долара, то ће коштати 4,500 долара и имаћете 400 долара као профит.

Наравно, ако цена АБЦ-а порасте уместо да падне, изгубићете 100 долара и немате шта да покажете за то. Било би вам боље да продајете на берзи него да продајете по својој сада нижој штрајкачкој цени, тако да је ваш пут безвредан. Али баш као и код осигурања, обично купујете пут у нади да га нећете користити.

Опције трговања

Занимљива ствар у вези са опцијама је да не морате да поседујете основне акције. Можете трговати опцијама као сопственим ентитетима. Међутим, ово може бити изузетно ризично.

Када се цена акција која је у основи ваше опције промени, то може учинити да вреди више, а ви можете да продате опцију без да је искористите. На пример, ако се цена акција помери изнад цене штрајка на цалл опцији коју сте купили, ваша опција је сада вреднија. Имате право да купите акције по нижој цени од оне по којој се тренутно тргује, тако да можете искористити опцију, продати акције и остварити добар профит.

Да бисте поједноставили ствари, можете продати опцију пре него што истекне. Као и обвезнице, опције се тргују на секундарном тржишту.

Услови које треба знати

Ако размишљате о трговању акцијама, постоји неколико важних појмова које бисте требали знати. Ови укључују:

• У новцу (ИТМ): Опција је у новцу када се цена акција променила да би опција била вредна коришћења након обрачуна трошкова премије. У горе наведеном примеру, опција би била у новцу када акција падне испод 49 долара по акцији (почетна цена од 50 долара – премија од 1 долара по акцији = 49 долара).
• Без новца (ОТМ): Насупрот томе, опција која је ван новца још увек није вредна коришћења. Користећи исти стављен пример, опција би била ван новца од 49 долара по акцији или више. Опцију има смисла искористити само када цена акција додатно падне.
• Временска вредност (тета): Опције вреде више када је датум истека даље. Ако опција истиче за неколико дана, мања је вероватноћа да ћете моћи да је користите, тако да има мању временску вредност. Вредност опције се израчунава на основу цене основне акције и колико је временске вредности преостало. Временска вредност се често изражава грчким словом тета.
• Носилац: То је особа која купује опциони уговор и има право да га искористи.
• Вритер: То је особа која продаје опциони уговор и дужна је да га испуни ако ималац искористи опцију.
• Уговор: Опције долазе у уговорима од по 100 акција, тако да морате купити опцију у вредности од најмање 100 акција.

Ризик продаје опција

Иако постоји огромна предност опција за трговање, оне долазе са ризицима. Када купите опцију, најгоре што се може десити је да се акција креће против ваше позиције. У овом сценарију, ваша опција истиче, неискоришћена и безвредна. Највише што можете изгубити је оно што сте платили за опцију.

Међутим, продаја опције без икаквог основног средства, такође позната као голи позив или голи пут, има сличан потенцијал губитка као и продаја на кратко (бесконачно).

На пример, рецимо да се наше акције АБЦ-а тргују по цени од 50 долара, а ви пишете уговор о голом позиву (што значи да немате АБЦ акције) по ударној цени од 55 долара од 1.00 долара по акцији. Најбољи сценарио је да акције падну или стагнирају, а опција истиче. Задржали бисте профит од 100 долара, који сте добили у основи ни за шта.

Међутим, ако цена акција порасте и ваша опција се искористи, сада сте кратки за акције. Морате продати 100 акција АБЦ-а како не бисте морали да испуните уговор о позиву, што значи да сте приморани да купујете акције по тржишној цени, која би теоретски могла бити бесконачно висока. Пошто бисте могли да платите било коју цену за акције које су вам сада потребне, ваши губици такође могу бити бесконачни.

Због тога многи искусни трговци опцијама користе комбинације позива, путова, готовине и основних акција да би заштитили ризик од продаје опција. У супротном, огромни ризици могу надмашити огромне награде опција трговања.

Суштина

Трговање опцијама има много јачу предност од трговања акцијама, али је потребно много знања и стратегије да би се ризик свео на минимум. Иако ваш новац може ићи много даље од опција куповине од акција, похлепа је прерано уништила многе потенцијалне трговце опцијама. Пре него што ускоче, почетници би требало да се образују о ризицима трговине опцијама.

Трговање опцијама захтева много времена и енергије за праћење кретања на тржишту. Ако тражите једноставну методу улагања која захтева минимално време, али нуди солидну комбинацију средстава, испробајте један од ових К.аи-јеви инвестициони комплети.

Ови јединствени инвестициони комплети користе моћ вештачке интелигенције да прегледају тржишне податке како би пронашли најперспективнија средства у категорији по вашем избору. К.аи-јеви инвестициони комплети отклањају главобољу одабиром и праћењем инвестиција.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.