Колико средстава треба да поседујем?

„Од смрти мог мужа — сада пре годину дана — била сам мало на мору финансијски (као и емоционално). Када његово имање буде коначно сређено, мораћу да донесем одлуке о низу тема. Инвестициони савети нису оно што ми треба, али објективни финансијски саветник којег бих могао да платим по сату да са мном прође кроз ову транзицију био би дар од Бога. Био бих веома захвалан за све идеје или препоруке које имате.

„Ево листе мојих фондова у ТИАА.“

Шона, Њујорк

Мој одговор:

Отворио сам Екцел датотеку коју сте послали са списком ваших средстава. То је ужасно.

Изузимајући дупликате (очигледно је да је ваш муж поседовао неке од истих ствари које радите у свом универзитетском пензионом плану), рачунам 55. То је прилично смеће.

Мислим да већину инвеститора добро опслужује портфолио за пензионисање који садржи само четири позиције. Решење са четири фонда покрива људе са нето вредношћу до 100 милиона долара. Изнад тог износа, можда се исплати закомпликовати. Испод, не.

Требало би да имате део свог новца у америчком берзанском фонду који је добро диверсификован (са неколико хиљада позиција), нешто у диверсификованом фонду страних акција, нешто у фонду обвезница који држи трезорске хартије од вредности заштићене од инфлације, а неке у фиксној -фонд прихода који није заштићен од инфлације.

То је то. Четири фонда су довољна. Консолидовати. Отарасите се 51. Откупите све скупе ствари. Дефинишем фонд као скуп ако кошта више од 0.1% имовине годишње. Имаш много у тој категорији.

За друго мишљење послао сам вашу листу Алану Роту, финансијском планеру из Колорадо Спрингса, Колорадо, који је непријатељ нереда и непријатељ скупих средстава. Очекивао сам да ће ти предложити да одеш и однесеш сву своју имовину брокеру за попуст. Његов одговор ме је изненадио.

Ротхов савет: Држите се ТИАА. То је сјајна фирма.

Разлог зашто овај одговор има смисла илуструје основни принцип улагања:

Све велике компаније за управљање имовином имају сјајне послове, ако знате како да их тражите. Ако не питаш, добићеш лош посао.

Ово је моја идеја о добром послу: приступ јефтиним индексним фондовима. Чување без накнаде. Аутоматски месечни трансфери без накнаде на ваш текући рачун. Трговање без провизије. Трговање без провизије је важно јер је понекад најбољи индексни фонд онај којим се тргује на берзи и који купујете на исти начин на који бисте купили акције МцДоналдса.

Са оваквим пословима, који су прилично уобичајени, могуће је да неко има 10 милиона долара уложених у глатку фирму на Волстриту и да тој фирми не испоручује ни цента прихода.

Како менаџери имовине могу бити тако великодушни? Како плаћају канцеларију на Медисон авенији и бесплатну кафу?

Одговор је да се многи купци не држе јефтиних и једноставних инвестиција. Они се намамљују у компликоване и скупе ствари: средства којима се активно управља, опције, варијабилни ануитети и одвојено управљани рачуни. Ти СМА су портфолији по мери који у просеку не раде ништа боље од индексних фондова, али коштају 20 пута више. Варијабилни ануитети су, већину времена, само заједнички фондови уз додатну помоћ накнада.

Ево једне од компликованих ствари које поседујете: АКР Манагед Футурес Стратеги Фунд. Шта је ово?

Из описа фонда: „Ми улажемо у преко 100 ликвидних фјучерс и терминских уговора, како дугих тако и кратких, преко глобалних акција, фиксног прихода, валута и роба. Трговине се спроводе на основу сигнала који прате тренд који имају за циљ да иду на тржишта у дугом успону и тржишта која кратко опадају.”

Вау. Зарадите на берзама бикова и зарадите на медведим тржиштима. Индексни фондови то не могу.

Ова врста софистицираности вас кошта. Однос трошкова за АКР класу акција коју поседујете је 1.24% годишње. То је 41 пута већи однос трошкова од 0.03% на иСхарес Цоре С&П Тотал УС Стоцк Маркет ЕТФ, који је један од јефтиних индексних фондова које бих препоручио ако желите акције.

Пошто фонд за управљање фјучерсима нема ризик на берзи, можда би било поштеније упоредити га са нечим сигурнијим. Узмите у обзир Вангуард краткорочни трезорски фонд, што је отприлике као да држите свој новац испод душека, осим што добијате малу камату. Трезорски фонд Вангуард кошта 0.1% годишње.

Дакле, како су ова средства прошла? Током протекле деценије, извештава Морнингстар, ризични фонд за индексе је у просеку износио 14.9% годишње након трошкова. Сигурни фонд трезора је у просеку износио 1.2%.

Фанци футурес фонд из АКР-а је у просеку износио 0.9%. Можете и без тога.

Једног дана ускоро, можда након што се консултујете са финансијским планером, рећи ћете ТИАА-и да очисти све смеће, користећи приходе за куповину јефтиних индексних фондова.

Међу разним производима ТИАА бренда које поседујете, постоји један мали драгуљ који је чувар: нешто што је у вашој табели наведено као ТИАА Традитионал. Аллан Ротх каже да је ово вероватно опција са фиксним приходом која може послужити као ваш основни фонд обвезница и да може имати сјајан гарантовани минимални повраћај камата. Распитајте се.

Ваша ситуација је знатно једноставнија него за већину штедиша јер су сва ваша ТИАА имовина заштићена од пореза. Дакле, можете премјештати новац без плаћања пореза на цијењеним позицијама. Многи Ротови клијенти, насупрот томе, долазе код њега са компликованим, скупим производима који се држе на опорезивим рачунима, а њихово извлачење није безболно.

У свом писму кажете да вам није потребан савет за инвестирање. Ако под тим мислите да не желите да платите некоме да вам направи портфолио, ваш инстинкт је на месту. Изградња портфеља, у смислу одабира разборите листе акција и обвезница за држање, некада је био главни начин на који су менаџери богатства зарађивали за живот. Такав савет за инвестирање сада не вреди ништа. Активност селекције хартија од вредности замењена је индексним фондовима.

Али постоје и други савети за које вреди платити. Финансијски планер може одговорити на ова питања:

—Када можете да се повучете и колико можете безбедно да потрошите?

—Када треба да започнете социјално осигурање?

— Да ли би требало да користите средства за пензију за отплату хипотеке? (Одговор је вероватно да; погледајте ову колону.)

—Да ли би требало да извршите Ротх конверзије на неком од тих налога за пензионисање? (Вероватно да, али у малим дозама.)

— Који је најбољи начин да се дају добротворне донације?

—Шта треба да кажете адвокату који понавља ваш тестамент?

Поменули сте сатнице. Опет кажем: Амин. Не би требало да платите менаџеру богатства проценат своје имовине него што бисте на тај начин платили зубару. Видите Форбесов каталог планера по сату.

***

Да ли имате слагалицу о личним финансијама коју можда вреди погледати? То може укључивати, на пример, паушалне износе пензија, Ротх рачуне, планирање имовине, опције за запослене или продају цењених акција. Пошаљите опис Виллиамбалдвинфинанце—ат—гмаил—дот—цом. Ставите „Упит“ у поље за тему. Укључите име и државу пребивалишта. Укључите довољно детаља да направите корисну анализу.

Писма ће бити уређена ради јасноће и сажетости; само неки ће бити одабрани; одговори имају за циљ да буду едукативни, а не замена за стручни савет.