Како Робинхоод експлоатише своје трговце после радног времена

Интернет брокерске фирме су у трци у наоружању да обезбеде више алата инвеститорима. Чини се контраинтуитивним, али када је у питању извршење трговине мање је често више.

Руководиоци у Робинхоод Маркетс (ХООД) објавио је у уторак да купци сада могу да тргују хартијама од вредности од 7 до 8 часова по источном времену. На крају, извршење трговине ће бити доступно 24 сата дневно.

То је сјајан развој за акционаре Робинхоода, не толико за клијенте.

Робинхоод су исмевали традиционалисти, регулатори, па чак и неки корисници због улагања у игру. Платформа скоро чини превише лаким улазак и излазак из акција и опција.

Оснивачи Влад Тенев и Баију Бхатт имали су генијалну идеју 2013. да споје друштвене медије, паметне телефоне и онлајн улагање. Затим су студенти са Станфорда смислили начин да дозволе инвеститорима да беспрекорно купују необичне количине акција, на неки начин.

Трговање на Робинхоод-у није заиста бесплатно.

Елиминисање провизије која се обично наплаћује купцима значи да је наплатите на другом месту. И ту посао постаје мало скициран. Робинхоод скупља накнаде од маркет мејкера ​​у замену за усмеравање налога за куповину и продају клијената на њихов пут за извршење. То значи да су клијентски налози у Робинхоод-у производ. Прави купац је коњушница произвођача тржишта који се такмиче за наруџбине клијената.

Према С-1 подношење са Комисијом за хартије од вредности и берзе, само неколико од ових финансијских фирми сада чини 75% прихода Робинхоода. Маркет мејкер Цитадел Сецуритиес је учествовао са 34% продаје, Сускуеханна Интернатионал Гроуп је допринео са 18%, а Волверине Холдингс са 10%. Што је још горе, допринос креатора тржишта целокупном пословању у Робинхооду расте, са 62% пре годину дана.

Имајте на уму да су произвођачи тржишта на другој страни сваке малопродајне трансакције у Робинхооду. Њихов профит је директна функција разлике између цене понуде и тражења. Што је већа ширина, то је бољи профит. И систем који се зове „плаћање за ток налога" враћа део тог неочекиваног прихода Робинхуду.

Дуготрајан студирати БестЕк Ресеарцх тврди да би се ови распони могли сузити за 25% ако би били правилно преусмерени на берзу.

Трговање купцима у Робинхооду није бесплатно. Накнаде су једноставно скривене у огромним намазима.

Ти распони, као и инхерентне опасности ослањања на маркет мејкере, постали су очигледни у фебруару 2021. систему ГамеСтоп
ГМЕ
(ГМЕ) трговачко лудило. Такозване меме акције су зумирале са 17 долара на 483 долара пошто су продавци на кратко били приморани да откупе акције које су у порасту. Френетични темпо напредовања довео је до ултрашироких спредова, неочекиваних профита за креаторе тржишта и низа прекида трговања за Робинхоод клијенте.

Регулаторно тијело финансијске индустрије сматрало је да су ти прекиди нанијели значајну штету клијентима. ФИНА је прошлог јуна објавила да је Робинхоод пристао да плати скоро 70 милиона долара за решавање притужби купаца. То је била највећа казна икада изречена, према a ЦНБЦ пријавити.

Пословни модел у Робинхооду препун је проблема на тржиштима која би требало да буду уређена са много купаца и продаваца. Сада замислите шта се дешава са малопродајним поруџбинама када су изложене хронично неликвидној трговини у претпродаји и после радног времена.

Ово је несумњиво позитиван развој за Робинхоод акционаре. Фирма се спрема да прикупи још веће накнаде од произвођача тржишта. Ово такође објашњава зашто су акције скочиле у уторак на 15.91 долара, добитак од 24%. Нажалост, Робинхоод клијенти су ти који ће платити цену за трговање на танким тржиштима.

Никада нисам препоручио Робинхоод акције. Немам проблем са етиком пословног модела. Све је у потпуности откривено. Компанија се не претвара да су њене услуге бесплатне. Мој проблем је одувек био одлив, идеја да ће превише купаца на крају затворити своје рачуне јер изгубе новац или интересовање за улагање. Као бизнис, ово је неодрживо.

По цени акција од 15.91 долара, Робинхоод акцијама се тргује са 6.4 пута продајом. Посао је тренутно нерентабилан, а повраћај улагања у 2021. години износио је -22.5%.

Акције би могле да порасту до 22 долара на следећем скупу, што би било добро место за продају ако их имате.

Инвеститори би требало да затворе постојеће дуге позиције у раст ка 22 долара.

Да бисте научили како да драматично побољшате своје резултате на тржишту куповином опција за акције као што су Форд и Тесла, испробајте двонедељни пробни период у мојој специјалној служби, Тактичке опције: Кликните овде. Чланови су направили више од 5 пута њихов новац ове године.