Како избећи ЕТФ-ове најгорег стила 3К22

Питање: Зашто постоји толико много ЕТФ-ова?

Одговор: Издавање ЕТФ-а је профитабилно, тако да Волстрит наставља да производи више производа за продају.

Велики број ЕТФ-ова нема много везе са служењем вашим најбољим интересима као инвеститора. Користим поуздане и заштићене податке да бих идентификовао три црвене заставице које можете користити да бисте избегли најгоре ЕТФ-ове:

1. Неадекватна ликвидност

Овај проблем је најлакше избећи, а мој савет је једноставан. Избегавајте све ЕТФ-ове са имовином мање од 100 милиона долара. Низак ниво ликвидности може довести до неслагања између цене ЕТФ-а и основне вредности хартија од вредности које он држи. Мали ЕТФ-ови такође генерално имају мањи обим трговања, што доводи до виших трошкова трговања путем већих распона понуде и потражње.

2. Високе накнаде

ЕТФ-ови би требали бити јефтини, али нису сви. Први корак је да упоредите шта значи јефтино.

Да бисте били сигурни да плаћате на или испод просечних накнада, инвестирајте само у ЕТФ-ове са укупним годишњим трошковима испод 0.46% – просечни укупни годишњи трошак 689 ЕТФ-а у стилу америчких акција које покрива моја фирма. Пондерисани просек је нижи на 0.13%, што наглашава како инвеститори имају тенденцију да ставе свој новац у ЕТФ-ове уз ниске накнаде.

Слика 1 приказује Емлес Алпха Оппортунитиес ЕТФ (ЕОПС) је најскупљи стил ЕТФ и ЈПМорган БетаБуилдерс УС Екуити ЕТФ ББУС
је најјефтинији. Стате Стреет (СПГЛ, СПТМ
ЕТФ-ови су међу најјефтинијим.

Слика 1: 5 најскупљих и најскупљих ЕТФ-ова

Инвеститори не морају да плаћају високе накнаде за квалитетно власништво. иСхарес Морнингстар Валуе ЕТФ (ИЛЦВ) је најбоље рангирани ЕТФ у стилу са ниским трошковима. ИЛВЦ-ов атрактивни рејтинг управљања портфолиом и 0.04% укупних годишњих трошкова доносе му веома атрактиван рејтинг. Алпха Арцхитецт УС квантитативна вредност ЕТФ КВАЛ
је најбоље рангирани стил ЕТФ у целини који испуњава минимуме ликвидности. КВАЛ-ов веома атрактиван рејтинг управљања портфолиом и 0.54% укупних годишњих трошкова такође му доносе веома атрактивну оцену.

С друге стране, иСхарес Морнингстар Смалл Цап Гровтх ЕТФ (ИСЦГ) има лоше акције и зарађује веома непривлачан рејтинг, упркос ниским укупним годишњим трошковима од 0.07%. Без обзира колико јефтин ЕТФ изгледа, ако има лоше акције, његов учинак ће бити лош. Квалитет имовине ЕТФ-а је важнији од накнаде за управљање.

3. Поор Холдингс

Избегавање лоших фондова је далеко најтежи део избегавања лоших ЕТФ-ова, али је и најважнији јер је учинак ЕТФ-а више одређен његовим фондовима него трошковима. Слика 2 приказује ЕТФ-ове у оквиру сваког стила са најгорим рејтингом управљања портфолиом, што је функција фондова.

Слика 2: Стил ЕТФ-ова са најгорим власништвом

ИнвесцоИВЗ
и Стате Стреет се појављују чешће од било ког другог провајдера на слици 2, што значи да нуде највише ЕТФ-ова са најгорим власништвом.

Роундхилл МЕМЕ ЕТФ (МЕМЕ) је најгоре оцењен ЕТФ на слици 2. Тидал СоФи Гиг Ецономи ЕТФ ГИГЕ
, Инвесцо С&П Смалл Цап Хигх Дивиденд Лов Волатилити ЕТФ КССХД
, Нувеен Смалл Цап Селецт ЕТФ (НСЦС), иСхарес Морнингстар Смалл Цап Гровтх ЕТФ (ИСЦГ) и ИндекИК УС Мид Цап Р&Д Леадерс ЕТФ (МРНД) такође зарађују веома непривлачан укупни рејтинг, што значи да не само да имају лоше акције, наплаћују високе укупне годишње трошкове.

Опасност изнутра

Куповина ЕТФ-а без анализе његовог власништва је као куповина акција без анализе његовог пословног модела и финансија. Другим речима, истраживање фондова ЕТФ-а је неопходно са дужном пажњом јер је учинак ЕТФ-а добар онолико колико је добар његов фонд.

ПЕРФОРМАНСЕ ЕТФ-ова ХОЛДИНГС – НАКНАДЕ = ПЕРФОРМАНСЕ ЕТФ-а

Откривање: Дејвид Трејнер, Кајл Гуске ИИ, Мет Шулер и Брајан Пелегрини не добијају никакву надокнаду да пишу о било којој специфичној акцији, стилу или теми.