Како идентификовати нове победнике на берзи

Прошлог понедељка (20. фебруара) описао сам образложење за нову, изразито различиту берзу бикова у „Појављује се ново, узбудљиво 'тржиште' бикова.” До таквог померања долази када значајна распродаја прекине претходно популарно повећање тржишта. Дакле, који су кораци да се то искористи?

• Прво, одбаците прошла гледишта, образложења, очекивања и акције. Медији су и даље везани за та питања, али то је само ментална инерција. Та прошла конструкција је поништена и више се неће видети. Биће потребно време да медији и већина инвеститора препознају да је у току нови покрет.
• Друго, прихватите да ће следећа бикова берза бити јединствена, а то значи потпуно другачије. То не значи да ће следећи покрет бити једноставан преокрет од 180 степени – на пример, вредности акција уместо оних које расту.
• Треће, схватите да медијски извештаји неће бити од помоћи у идентификацији онога што долази. Такође, не очекујте да ће вам ти чланци о „та-и-то сада купује КСИЗ“ помоћи. Они се јављају тек након чињенице.
• Четврто, знајте да већина професионалних менаџера берзанских фондова не покушава да предвиди промену на берзи. Уместо тога, они ће наставити да се фокусирају на проналажење атрактивних акција у оквиру свог инвестиционог приступа (који се назива њихов „инвестициони стил“). Они схватају да ће њихов стил варирати у популарности током различитих тржишних периода, али, уз добар избор акција, могу дугорочно победити тржиште.

Следећи корак – Покушај да се идентификује нови тренд

Постоји много тактика управљања портфолиом акција, од коришћења пасивно управљаних индексних фондова до одабира фондова којима се активно управља, до избора инвестиционог саветника до самог одабира акција.

Оно што чини изазов хватања новог таласа берзе тако тешким је то што су покретачи нејасни. Заузврат, то чини карактеристике будућности, које надмашују акције, непознате.

Важно је схватити да нису само појединачни инвеститори у мраку. Тако су и професионалци. Зато се ови други држе свог стила улагања.

Оно што се дешава на берзи је да одређене компаније почињу да буду фаворизоване на основу њихових заслуга. Како се више компанија додаје на листу фаворита, сличности постају видљиве и појављују се покретачи трендова. До тада су, наравно, акције тих компанија већ лепо порасле.

Начин да се напредује

Пошто је трговање акцијама „транспарентно“ (то јест, јавно видљиво током дана трговања), рани знаци (названи „технички индикатори“) фаворизоване акције су њени бољи резултати на повећаном обима трговања. Та веза је свакако добро позната и ужива широку употребу на биковским тржиштима – „релативна снага“ и „моментум“ улагања су уобичајене ознаке.

Међутим, инвеститори почињу да губе интересовање за техничке индикаторе када акције значајно падају. До тренутка када распродаја тржишта достигне дно, као сада, интересовање је незнатно. У ствари, инвеститори су изгубили интересовање за шпекулације, а многи су напустили берзу – „протресање“ о коме сам раније говорио (21. новембар – „Инвеститори у акције и обвезнице: Тржишта на путу до потреса – Сакупите готовину").

Стога, када те прве, професионално изабране акције почну да показују позитивне знаке, мало инвеститора их види. Плус, проћи ће неко време пре него што се инвеститори-спекуланти врате на снагу.

Међутим, постоји један проблем: увек постоје „лажни“ покрети акција – то јест, повећање обима трговања не долази од професионалног акумулације инвеститора. Три примера су добар пораст у извештају о заради, широко распрострањени пад у индустрији и куповина на дневној бази. Лажни потези обично имају једну откривајућу карактеристику: Лоши наредни бројеви – То јест, пад обима са малим или никаквим повећањем цене.

Затим, ту је овај користан корак…

Сузите претрагу на све време високе акције

Акције које се продају на свом врхунцу свих времена имају две веома важне карактеристике:

• Инвеститори су спремни да купују по високим ценама, што значи да виде разлоге зашто ће компанија и њене акције имати добре резултате у будућности
• Сви акционари имају профит, потврђујући да су њихови разлози за куповину били тачни

Схватам да гледање на берзанске графиконе и техничке индикаторе свих времена може изгледати превише поједностављено. Међутим, то ми је успело од када сам почео да инвестирам 1964. То није моја једина стратегија, али ми је пружила кључне информације, посебно на дну тржишта, као сада.

Закључак: изгледа да је сада право време за акцију

Садашње тржишно окружење је посебно погодно за овај приступ. На основу почетних одабраних акција, ново биковско тржиште ће се вероватно фокусирати на појединачне акције мањих компанија које нису познате и вероватно нису укључене у С&П 500.

Другим речима, повећано интересовање за компаније које су фокусираније, мање оптерећене, флексибилније и имају већи потенцијал раста. Такође, мање значи да повећано интересовање инвеститора може значајно да помери акције компаније.