Како побољшати принос на вашу И обвезницу

Можда купујете погрешну врсту инфлационе обвезнице. Ево два начина да добијете добре ствари.

Инфлациона обвезница: крајња заштита од растућих трошкова живота. Ако знате шта радите, добијате прави принос од 1.9% на ове хартије од вредности америчког трезора. Ако то не учините, добићете лош посао, обвезницу која плаћа 0%.

Зашто би људи куповали обвезнице од 0% када је алтернатива од 1.9% при руци? Зато што се придржавају савета наивних коментатора личних финансија.

Наиви су заљубљен у И везе. То су штедне обвезнице које прате трошкове живота. Има негативних страна: имају ограничење куповине од 10,000 долара годишње, имају ограничења у раном откупу и не могу се ставити на брокерски рачун.

Што је најгоре, И обвезнице имају реални принос од 0%. Ваша камата се састоји од приноса на ништабургер плус прилагођавања инфлације. У куповној моћи, ви сте чак ни у стању.

Паметан новац иде у другу врсту обвезница Трезора прилагођене инфлацији, названу ТИПС (Треасури Инфлатион Протецтед Сецурити). САВЕТИ немају ограничење куповине, нема ограничења у вашој могућности да изађете раније и нема проблема са уласком на ваш брокерски рачун.

Најбоље од свега је то што САВЕТИ имају позитиван прави повратак. Они који доспевају за пет година плаћају 1.92% годишње. У куповној моћи добијате 9.6% током пет година.

Могу да опростим стручњацима који су харали око И обвезница још у јануару. У то време, петогодишњи ТИПС је имао реални принос од -1.6%. Са 0% за стварни принос, обвезница И је очигледно била боља куповина, осим непријатности везаних за добијање и држање ствари.

Од тада је дошло до краха обвезница. Приноси на тржишне обвезнице су порасли. Принос на И обвезнице се није померио. Нема оправдања за препоручујемо куповину И-обвезнице данас.

И обвезнице се могу држати 30 година, након чега престају да прикупљају камату. Не можете их уновчити током прве године. У годинама од друге до четврте, откуп долази са казном једнаком три месеца прилагођавања инфлације. Након петогодишњег периода можете уновчити кад год желите, прикупљајући свој пуни принос од 0% (то јест, пуну накнаду за инфлацију).

Где добити те САВЕТЕ? Имате две опције. Један је да поседујете обвезницу. Други је да поседујете обвезнички фонд. Сваки од њих има предности и недостатке.

За обвезницу, договорите се са својом банком или брокером да, близу рока, поднесе неконкурентну понуду на следећој аукцији петогодишњих ТИПС-а. Оквирни распоред Трезора, који ће бити финализован 13. октобра, је да се аукција одржи 20. октобра.

У Фиделити Инвестментс нема накнаде за аукцијску наруџбу постављену на мрежи; максимална куповина је 5 милиона долара. Друге финансијске институције имају сличне послове.

САВЕТИ Приноси би могли да порасту или падну у наредне две недеље. Ако иду горе, ура. Ако много падну, можете изабрати да не учествујете.

Ако држите ту обвезницу до доспећа, сигурно ћете на аукцији прикупити повраћај. Ако уновчите рано продајом на секундарном тржишту, могли бисте да гледате или неочекивани капитални добитак или неочекивани губитак, у зависности од тога да ли се каматне стопе смањују или расту. То је фер опклада, али продаја би значила да вас украде трговац обвезницама, који ће платити нешто мање него што обвезница вреди. Препоручио бих директну куповину обвезница само ако постоје прилично добре шансе да можете издржати пет година.

Алтернатива је поседовање акција обвезница ТИПС фонда. Два која ми се свиђају су Сцхваб УС ТИПС ЕТФ (ознака: СЦХП, коефицијент трошкова 0.04%) и Вангуард краткорочне ЕТФ хартије од вредности заштићене од инфлације (ВТИП, 0.04%). Сцхваб фонд има обвезнице у просеку 7.4 године до доспећа; Просечна рочност портфеља Вангуарда је 2.6 година. Комбинација 50-50 ова два фонда пружила би вам исто узбуђење око каматних стопа као и појединачна обвезница која доспева за пет година.

Предност фондова је што су веома ликвидни. Фризура од трговања је обично пени по акцији повратно (то је распон понуде/траживања), мали проценат акција од 50 долара.

Недостатак фондова је у томе што не можете да одредите стварни принос који ћете добити од сада до октобра 2027. Фондови настављају да пребацују приходе од обвезница које доспевају у нове обвезнице. Портфолији никада не сазревају.

Шта то значи: Могли бисте завршити боље или лошије са средствима него што бисте имали са једном обвезницом која доспева за пет година. Зависи од тога којим путем иду каматне стопе. Опет, то је фер опклада, али вам се можда неће допасти оваква неизвесност.

Сада ћу се позабавити двема наводним предностима И обвезница: да не можете изгубити новац и да можете одложити порез на камату.

Не можете изгубити? Само у смислу да ној са главом у песку не може да изгуби. Штедне обвезнице нису означене на тржишту. Не можете видети свој губитак.

Купите ја обвезницу од 10,000 долара данас и одмах постајете сиромашнији. Ако планирате да останете на месту пет година, ваша инвестиција би сада требало да буде процењена на 9,100 долара. То је све што вреди ваша будућа потраживања од америчког трезора, с обзиром на то где су приноси ТИПС-а. Ако имате смисла да изађете што је пре могуће (за 12 месеци), онда је штета мања, али је и даље штета.

Друга претпостављена предност за И обвезнице је одлагање пореза на доходак на прилагођавање инфлације. Ово није бонанца за коју мислите да јесте. Наш тренутни порески закон истиче крајем 2025. Након тога, пореске стопе расту.