Како хартије од вредности заштићене од инфлације могу помоћи вашој штедњи за пензију да преброди инфлацију од 7.5%

Хартије од вредности заштићене инфлацијом трезора (ТИПС)

Размислите о улагању новца у хартије од вредности америчког Трезора заштићене од инфлације (ТИПС). Ово су посебне врсте трезорских обвезница које су прилагођене инфлацији. Конкретно, у временима инфлације, биланси главнице ТИПС-а се коригују навише два пута годишње, на основу промена у индексу потрошачких цена. Дакле, инфлација вас не боли толико. Насупрот томе, значајна инфлација доноси озбиљну казну онима који прате конзервативну инвестициону стратегију безначајне куповине редовних америчких државних записа или обвезница.

Укратко како функционишу САВЕТИ

ТИПС се продају са роковима доспећа од 5, 10 и 30 година. Они плаћају готовинску камату два пута годишње по фиксној стопи која је одређена приликом издавања. У време инфлације, главница ТИПС-а се коригује навише два пута годишње.

Добијате следеће ако држите ТИПС обвезницу до доспећа:

1) Плаћање камате у готовини два пута годишње по наведеној фиксној стопи. Свака полугодишња исплата је једнака половини наведене стопе пута са инфлацијом прилагођеном главницом у тренутку плаћања. Дакле, ваше отплате камата расту са инфлацијом јер су засноване на растућем салду главнице прилагођен инфлацији.

2) Стање главнице прилагођено инфлацији на време доспећа, које је увећано за инфлацију која је измерена током вашег периода држања.

Супер једноставан пример: Дана 4. улажете 15 долара у оригиналну петогодишњу ТИПС обвезницу са номиналном вредношћу од 22 долара која плаћа фиксну годишњу каматну стопу од 100,000%. Ако инфлација у наредних шест месеци износи 100,000%, главница обвезнице прилагођена инфлацији се повећава на 3 УСД (2 УСД к 102,000), а добићете камату од 100,000 УСД за тај шестомесечни период (1.02 УСД к 1,530% к 102,000). = 3 долара).

Ако је стопа инфлације за наредних шест месеци 3%, главница прилагођена инфлацији се повећава на 105,060 УСД (102,000 УСД к 1.03), а добићете камату од 1,576 УСД за тај шестомесечни период (105,060 УСД к 3% к . 5 = 1,576 долара).

Ако инфлација износи тачно 2% за сваки шестомесечни период у наредне четири године, ваше отплате камата ће се повећати на основу салда главнице прилагођене инфлацији за сваки шестомесечни период. Добићете 123,095 УСД по доспећу (105,060 УСД к 1.17166) 4.

Стварни свет

У данашњем стварном свету, мораћете да платите премију за привилегију заштите од инфлације. На пример, петогодишње ТИПС обвезнице које доспевају 5. 10. 15. плаћају камату по микроскопској фиксној годишњој стопи од 26%. Како је писано, ове Обвезнице су се трговале за премију од око 125 на секундарном тржишту да би дале негативни принос од 1.07%, на основу фиксне каматне стопе од 1.322%. Тренутни фактор главнице обвезнице прилагођен инфлацији био је 1.125, тако да бисте платили око 1.013 долара да купите једну од ових обвезница са салдом главнице прилагођене инфлацији од 107,000 долара.

Ако постоји значајна инфлација, два пута годишње отплате камата ће се повећати како главница прилагођена инфлацији расте. Али отплате камата и даље неће износити много јер је фиксна годишња стопа тако ниска (.125%)

Ако постоји значајна инфлација, прави новац се зарађује од чињенице да ћете наплатити главницу прилагођену инфлацији ако држите обвезницу до доспећа.

Пример из стварног света: Дана 1. плаћате 15 долара за куповину 21-годишње ТИПС обвезнице номиналне вредности од 107,000 долара, главнице прилагођене инфлацији од 5 долара и фиксне годишње каматне стопе од 100,000%. Обвезница доспева 101,300. Ако држите ТИПС обвезницу до доспећа, а инфлација се креће на око 1.25% током периода вашег власништва, повратићете своју инвестицију и исплатити уговор. То не би било добро, јер бисте тренутно могли да зарадите годишњи принос од око 10% на редовну 15-годишњу трезорску обвезницу, и очигледно бисте више него на крају завршили тај посао. Игнорисање инфлације! У грубим бројевима, потребна вам је годишња инфлација да премаши око 26% (1.32% + 1.5%) да би ваша ТИПС инвестиција изашла испред редовне трезорске обвезнице.
Али ако инфлација буде у просеку око 7% током периода вашег власништва од четири године и девет месеци за обвезницу ТИПС која доспева 10., изашли бисте далеко испред. На крају дана, сакупили бисте око 15 долара од ваше инвестиције од 26 долара. Ако сте уложили истих 140,500 долара у редовну 107,000-годишњу трезорску обвезницу која плаћа 107,000% годишње камате и доспева 5., акумулирали бисте само око 1.5 долара током периода вашег власништва од четири године и девет месеци.

Доња линија: ТИПС имају велику предност у односу на редовне трезоре ако постоји значајна инфлација.

Шта ако постоји дефлација?

Добро питање, док дефлација у било ком тренутку у блиској будућности сада изгледа прилично мало вероватна, никад се не зна. Ако смо једну ствар научили у последњих неколико година, то је да се све може догодити. Јел тако?
Током периода дефлације, главница ТИПС-а се коригује наниже два пута годишње. Двапут годишње отплате камате се такође коригују наниже — јер су засноване на смањењу прилагођеног стања главнице. Сама наведена фиксна каматна стопа се не мења.
Међутим, чак и у најгорем случају значајне дефлације током периода вашег власништва, резултати од поседовања ТИПС обвезнице неће бити катастрофално лоши, све док обвезницу држите до доспећа. То је зато што вам је загарантовано да ћете добити барем номиналну вредност Обвезнице на доспећу, чак и ако је прилагођени салдо главнице пао испод тог броја. Ако салдо главнице прилагођен инфлацији премашује номиналну вредност, добићете већи број прилагођен инфлацији.

Дакле, у нашем претходном примеру, прикупили бисте најмање 100,000 долара када ваша ТИПС обвезница доспева 10. — чак и ако постоји значајна нето дефлација током периода вашег власништва од четири године и девет месеци. Међутим, ово свакако није сјајан резултат, јер сте платили 15 долара за обвезницу и зарадили само минималну камату током периода вашег власништва.

Како купити САВЕТЕ

Минимална номинална вредност за ТИПС обвезницу је 1,000 долара. Већи апоени су доступни у корацима од 1,000 долара. ТИПС се може купити по оригиналном издању директно од владе преко онлајн програма Треасури Дирецт. Погледајте овде. Међутим, опција Треасури Дирецт доступна је само за ТИПС купљене за опорезиве рачуне. Не можете да користите рачун за пензионисање који има предност у порезу, као што је ИРА, да бисте купили САВЕТЕ након првобитног издавања.
Ако купите новоиздату ТИПС обвезницу преко Треасури Дирецт-а, добићете барем номиналну вредност обвезнице ако је држите до доспећа, чак и ако постоји значајна дефлација. ТИПС су тржишне хартије од вредности, тако да можете купити претходно издате ТИПС обвезнице на секундарном тржишту преко ваше пријатељске брокерске фирме. Провизија треба да буде разумна.

Ако купите старије ТИПС на секундарном тржишту са усклађивањем акумулиране инфлације у односу на главницу, то прилагођавање може испарити са дефлацијом. Начин да се избегне овај ризик је куповина ТИПС-а када се издају или убрзо након тога. На тај начин ће акумулирано прилагођавање инфлације бити мало или ништа, а ви ћете имати мање губитка у случају дефлације. Наравно, ако платите премију за обвезницу, потенцијално можете и то изгубити.

Кључна ствар: Као и код других Трезора, цене на секундарном тржишту за ТИПС обвезнице флуктуирају због промена преовлађујућих каматних стопа, понуде и потражње и других фактора. Ако не намеравате да своје ТИПС задржите до доспећа, морате разумети да се тржишне цене могу мењати и мењају се на дневној бази, и да нема сигурности за колико ћете моћи да продате своје ТИП-ове на секундарном тржишту.

Пореска питања за ТИПС који се држе на опорезивим рачунима

Када држите ТИПС на рачуну у опорезивој брокерској фирми, ваш опорезиви приход ће укључивати: (1) готовинске исплате камата и (2) све позитивне корекције инфлације на салду главнице. Плаћање текућих пореза на корекције инфлације није добро, јер их заправо нећете наплатити док ТИПС не сазре или не продате на секундарном тржишту. Другим речима, плаћате порез на „фантомски приход“. Тај проблем можете избећи тако што ћете ТИПС стечене на секундарном тржишту држати на рачуну за пензионисање са повлашћеним порезом – као што је традиционални или Ротх ИРА, 401(к) или СЕП.

Добра вест је да нећете дуговати државни порез на доходак на готовинске исплате камата ТИПС или корекције инфлације за ТИПС који се држе на опорезивом рачуну.
Као што је раније објашњено, ако дође до дефлације, прилагођени салдо главнице ваше ТИПС обвезнице се прилагођава наниже, што ће смањити ваше готовинске исплате камата.

За пореске сврхе, негативно усклађивање салда главнице прво смањује ваш опорезиви приход од камата из готовинских исплата камата примљених у години усклађивања. Ако негативно усклађивање премашује ваше готовинске камате, вишак можете генерално тражити одбитак у мери у којој сте претходно имали опорезиви приход од камата од готовинских плаћања камата. Свако преостало негативно прилагођавање се преноси како би се смањио ваш опорезиви приход од готовинских плаћања камата у н наредних година. Ако и даље имате преостали износ негативног усклађивања након свега тога, имаћете капитални губитак једнак том износу када продате обвезницу или доспете.

Кључна ствар: Ништа од ових пореских ствари није важно ако своју ТИПС инвестицију држите на рачуну за пензионисање са порезом. Новац који зарадите или изгубите једноставно ће утицати на стање рачуна за пензионисање и износ на који ћете на крају бити опорезовани када подигнете средства.

Једноставнија алтернатива: ТИПС ЕТФ-ови

Једноставнија алтернатива је куповина акција у фонду којим се тргује на берзи (ЕТФ) који улаже у корпу ТИПС обвезница које ће симулирати резултате директног улагања у ТИПС.

• Средства широког спектра ТИПС укључују иСхарес ТИПС Бонд ЕТФ (ТИП на НИСЕ), Сцхваб УС ТИПС ЕТФ (СЦХП на НИСЕ) и ПИМЦО Броад УС ТИПС Индек ЕТФ (ТИПЗ на НИСЕ).

• Један ТИПС ЕТФ са средњорочним датумом доспећа је СПДР Блоомберг Барцлаис 1-10 Иеар ТИПС ЕТФ (ТИПКС на НИСЕ).

• ТИПС ЕТФ са краткорочним датумом доспећа укључују Вангуард ЕТФ краткорочне хартије од вредности заштићене инфлацијом (ВТИП на НАСДАК) и иСхарес 0-5 Иеар ТИПС Бонд ЕТФ (СТИП на НИСЕ).

Ако ове ЕТФ-ове држите на опорезивом рачуну, добићете неке опорезиве расподеле током године, од којих неке могу бити капитални добици.
Као пример недавног учинка једног ТИПС ЕТФ-а, Сцхваб СЦХП фонд је имао укупан принос од 5.8% у 2021, 10.94% у 2020, 8.36% у 2019. и – 1.31% у 2018.

Суштина

Као што видите, улагање у ТИПС може бити исплативо у правим околностима и непрофитабилно у погрешним околностима. На вама је да претпоставите и поступите у складу са тим. Ја ћу учинити исто. Срећно нам свима.