Популарност И обвезница је порасла, сада постоји још једна опција за борбу против инфлације за ваш портфељ

Обвезнице за штедњу серије И имају понудио висок принос са веома ограниченим ризиком пошто влада исплаћује каматну стопу која одговара стопи инфлације ЦПИ. Имате још времена до 28. октобра ухватити стопу од 9.62% на ове И обвезнице са сајта Треасури Дирецт.

Међутим, нажалост, овај принос неће потрајати. Очекује се да ће приноси ускоро пасти на око 6% пошто се инфлација благо смањује у односу на тренутне прогнозе. Како је већина главних класа имовине до сада пала у 2022. години, ове И обвезнице су разумљиво биле привлачне инвеститорима због високог приноса и нижег ризика.

Међутим, шира тржишта су се померила. Сада, као резултат значајних колебања цена обвезница у 2022. години, трезорске хартије од вредности заштићене инфлацијом (ТИПС) тренутно нуде да плате премија поврх стопе инфлације у наредним годинама.

И Обвезнице нуде да одговарају стопи инфлације, али ТИПС се може поставити тако да буде бољи, тренутно нудећи премију у односу на стопу инфлације у САД. И Обвезнице се нису промениле, али остатак тржишта обвезница се прилично драматично померио. Можда има смисла процијенити своје могућности улагања.

САВЕТИ

На време писања 5 година ТИПС нуди плаћање стопе инфлације и још 1.8% на врху од тога. Наравно, ту стопу одређују тржишне промене свакодневно.

Како се ово десило? Па, ТИПС су обвезнице којима се тргује са ценом коју одређује тржиште. То је у супротности са обвезницама серије И где влада има скуп правила која омогућавају да отплате камата на обвезнице И прате стопу инфлације и држе цене фиксне.

Почетком 2022. године, ТИПС је трговао на нивоу који је значио да ће исплатити 1.3% доле стопа инфлације. Ретроспективно, као и код већег дела остатка тржишта обвезница, ти приноси нису били превише примамљиви јер је инфлација порасла.

Промене цена

Сада су се цене ТИПС-а значајно помериле, као и код већег дела тржишта са фиксним приходом с обзиром на прошлост и вероватну будућност повећање каматних стопа од Федералних резерви САД, а инвеститори могу очекивати да ће од ТИПС-а добити премију у односу на стопу инфлације у САД.

Морамо да се вратимо у 2008. да бисмо пронашли ТИПС који нуди овај ниво премије у односу на стопу инфлације. Тренутни приноси нису највиши за све време, али су знатно изнад приноса које смо видели у протеклој деценији.

Разлике

Ипак је важно напоменути да су И Бондс и ТИПС прилично различити. ТИПС су обвезнице којима се тргује на тржишту, тако да њихова цена може и варира. Промене цена ТИПС-а могу бити велике и непредвидиве као што смо видели у 2022. са многим фондовима ТИПС-а који су били двоцифрени од године до данас, иако је 2022. била веома лоша година за обвезнице. Добра вест је да је општа распродаја ТИПС-а у 2022. управо оно што је омогућило ТИПС-у да сада понуди премију на стопу инфлације.

Због тога је могућа даља распродаја ТИПС-а. То ствара ризик. Насупрот томе, И обвезнице носе мањи ризик, само одговарају стопи инфлације без варијација у цени које утичу на ваш принос. И Обвезнице имају потенцијално мање драме, али гледајући унапред, то би такође могло значити мањи принос у наредним годинама.

Ограничења куповине

ТИПС немају иста ограничења куповине као И обвезнице, а постоје и друге разлике у структури обвезница, као што су порески третман и периоди држања.

Као обвезница којом се тргује на тржишту, ТИПС носе већи ниво ризика за инвеститоре него И обвезнице. Ипак, приметно је да 5-годишњи ТИПС сада може понудити 1.8% већи принос у односу на инфлацију, него И Обвезнице на 5-годишњи преглед, ако тренутне цене остану стабилне. И Обвезнице су биле одлична опција за заштиту од инфлације и можда још увек буду, али промене на тржишту обвезница стварају више опција за инвеститоре које треба да размотре.