Не бих се изненадио ако акције Мета падну испод свог минимума од 52 недеље

Мета Платформс Инц (НАСДАК: МЕТА) тренутно се тргује близу свог најнижег нивоа од 52 недеље, што би многима могло изгледати као прилика за изградњу позиције у квалитетном имену уз велики попуст.

За мене, међутим, и даље изгледа исто тако ризично овде доле.

Да ли тражите брзе вести, најновије савете и анализу тржишта?

Данас се пријавите за билтен Инвезз.

Хајде да прво разговарамо о основном послу

Можете се борити колико год желите, али „основна“ прича овде више није тако убедљива као што је некада била.

За почетак, његов основни огласни посао није погодан за рецесију која долази. Председник Фед-а Џером Пауел, прошле недеље у „Џексон Хол“, био је непоколебљив у даљем подизању стопа иако инфлација показује знаке „врха“.

То није место за заустављање или паузу. Обнављање стабилности цена ће вероватно захтевати одржавање рестриктивног става политике неко време. Историјски записи снажно упозоравају на прерано попуштање политике.

Америчка економија је већ имала два узастопна квартала негативног БДП-а. Ипак, ми то уопште не називамо „рецесијом“ на снази тржишта рада. Имајући у виду, међутим, да ФОМЦ не изгледа расположен да олако подиже стопе док се нешто не поквари, рекао бих да „одговарајућа” рецесија више није питање „ако” већ „када”. 

Дакле, то је макро позадина. Зашто је то посебно важно за Мета Платформс Инц? Зато што „потрошња на рекламе“ има тенденцију да буде један од првих расхода који се смањује у економском паду – а мултинационална компанија генерише скоро сав свој приход од оглашавања.

Прошлог месеца, Мета пријавио Приход од 28.82 милијарде долара за други фискални квартал, што је пад од око 1.0% у односу на исти период прошле године.

Ако већ утиче на приход (нешто што никада раније није) у време када само говоримо о рецесији, замислите каква би катастрофа могла бити када смо заправо у њој.

Запамтите да то није спекулација. Сама Мета је рекла да се очекује да ће се ствари погоршати. За текући финансијски квартал, предвиђа приход од 28.5 милијарди долара на врху свог распона, што значи пад од око 1.70% на годишњем нивоу.

Те смернице су пропустиле консензус ФацтСета за огромних 1.50 милијарди долара. Сама управа нас упозорава на тежа времена која су пред нама – тако да не разумем зашто још увек покушавамо да се боримо против тога. 

Затим долази главни непријатељ - Аппле Инц

Даље погоршавају основну делатност компаније су, наравно, промене приватности које је Аппле Инц увео прошле године, а које су омогућиле корисницима иПхоне-а да онемогуће апликацијама да прате њихову активност – хлеб и путер пословања са огласима.

Сходно томе, Мета очекује хит од 10 милијарди долара Транспарентност праћења апликација (АТТ) Ове године.

Али то не значи да је Аппле против дигиталног оглашавања. У ствари, јесте наводно ради на довођењу више огласа на иПхоне – само не оних заснованих на инвазивном прикупљању података. Његов посао постављања огласа прве стране, према технолошком титану, задржава перформансе које су идентичне високо циљаним огласима, али не на штету приватности корисника.

Ако је веровати овим извештајима, овде бих осетио наговештај да произвођач иПхоне-а жели део трошкова оглашавања.

Сада, да би победила у огласном простору, Мета мора да изгуби. И ако бих морао да се кладим на било шта од ова два, радије бих покупио „ААПЛ“ за 25% у односу на недавно најниже нивое упркос низу макро ветрова у односу на „МЕТА“ који се бори од септембра 2021.

То је само боља евиденција и разноврснији посао.

Додатна конкуренција попут Снап-а и ТикТок-а последњих година била је значајан изазов за Мета платформе. Убаците Аппле са својом тврђавом биланса, а штета би могла бити несагледива.

Да, његови дневни активни корисници порасли су за 4.0% у односу на претходну годину у последњем извештајном кварталу, али бих се радије фокусирао на просечни приход по кориснику који је пао за 3.0% и мало је заостао од процена Стреета.

За мене није важно колико корисника Мета додаје у кварталу. Оно што је важно је колико снажно монетизује сваки од њих; а то није баш охрабрујућа слика, барем за сада.

Метаверсе више личи на коцкање

Као што сте до сада могли да претпоставите, не коментаришем много „метаверзума“. Разлог је у томе што у овом тренутку то није ништа друго до „рекла из друге руке“.

Извршни директор Марк Закерберг види прилику од више милијарди долара у метаверзуму. Можда; али овде и сада, све што видим је губитак од 2.80 милијарди долара од Реалити Лабс-а у другом кварталу.

Видите, питање које ја узимам са метаверзом је двоструко.

Пре свега, у суштини се кладите да Закерберг може да створи још једну компанију од трилиона долара од нуле. Запамтите да је више од једне деценије његова стратегија ширења била скоро у потпуности заснована на аквизицији (ВхатсАпп, Инстаграм, Оцулус итд.), а не на стварању.

Последња његова највећа креација био је „Фејсбук“, а то је било пре 20-ак година. Реци ми да сам у криву што сам "непријатан".

Друго, чак и ако успе, није дато да ће Мета Платформе бити највећи део метаверзума. Постоји безброј других имена која се такмиче и улажу како би осигурала кључно место у предложеној „новој будућности“.

И искрено, многи од њих су данас у много бољој форми него Мета – рецимо Аппле или Нвидиа.

Поента је да, ако верујете у метаверзум, постоји много других, бољих, сигурнијих начина да га играте. Мета платформе које се боре нису ваша једина опклада да себи омогућите ширу изложеност метаверзуму на дуже стазе.

Завршна реч

У закључку, као инвеститор вредности, нисам само у потрази за јефтиним акцијама. Мој посао је да пронађем име које нема везу између „цене“ и „вредности“. А на основу горе поменутих фактора, једноставно не видим то „прекид везе“ у Мета платформама са преко 13 пута већом зарадом.

Не бих се изненадио ако овај пут падне испод свог минимума од 52 недеље!

Где купити одмах

Да би улагали једноставно и лако, корисницима је потребан посредник са ниском накнадом са евиденцијом поузданости. Следећи брокери су високо оцењени, признати широм света и сигурни за употребу:

1. ЕТоро, коме верује преко 13 милиона корисника широм света. Региструјте се овде>
2. Цапитал.цом, једноставан, лак за употребу и регулисан. Региструјте се овде>

*Улагање у криптоактиву није регулисано у неким земљама ЕУ и УК. Нема заштите потрошача. Ваш капитал је у опасности.