Често нам се говори да треба да уштедимо што је више могуће за 30 или 40 година рада да бисмо се издржали до пензије.
Али када достигнемо ту прекретницу, како да осигурамо да те уштеде неће понестати пре него што умремо?
То је питање које изазива чак и најпаметније финансијске умове. И док индустрија деценијама прати оно што је познато као „правило од 4%“, неки тврде да то није једноставно решење за које њени заговорници верују да јесте.
Морнингстар'с Водич за стопе повлачења за пензионисање за 2022 поставио нека тешка питања деценијама старе теорије. А Истраживачки рад Морнингстара 2021 чинило се да је звучало као да је правило од 4% названо „више није изводљиво“. и рећи да је стопа повлачења од 3.3% реалнија.
У јулски интервју са аутором улагања и стручњаком Робом Бергером, Бенген је изразио забринутост због продужене инфлације и њеног утицаја на рачуне пензионера.
„Добијате продужени период инфлације и пензионер тада мора да повећава своја повлачења сваке године и они се никада не врате на првобитни ниво, они су заглављени у томе“, рекао је он. „Инфлација је застрашујућа ствар за пензионере и вероватно је највећа претња будућности [правила од 4%].“
Не пропустите
Дакле, шта то значи за ваше планирање пензионисања и портфељ?
Да ли испробана и тестирана формула и даље важи у тренутном економском окружењу?
Историја овог правила
Финансијски саветник Билл Бенген је 1994. године објавио рад у коме се наводи да пензионери треба да планирају да повуку 4% своје имовине сваке године, повећавајући или смањујући ту расподелу годишње на основу инфлације.
Бенген је проучавао неколико деценија вредну статистику о пензионисању и приносима акција и обвезница, питајући се да ли би пензиони портфељи из времена када је студирао теоретски могао да траје до 50 година.
Он је открио да је одговор генерално потврдан, ако пензионери повуку не више од 4% своје имовине годишње. И у сваком случају разумно би могли очекивати да ће њихова средства трајати 30 година.
Тамо где влада правило скоро 30 година касније
Током две деценије, правило од 4% служило је као правило за финансијске планере и пензионере у одређивању њихове стопе повлачења.
Део онога што је правило учинило тако популарним јесте да га је било једноставно разумети и следити. А за оне који су бринули да ће остати без новца током пензионисања, придржавање правила пружило је извесну сигурност и мир.
Међутим, главни проблем са овим правилом је то што је за већину људи нереално круто.
Моше Арије Милевски, професор финансија на Пословној школи Шулих Универзитета Јорк у Торонту, Канада, објаснио је своје гађење према правилу у презентацији за Удружење за финансијско планирање Канаде у јесен 2021.
Милевски тврди да не само да његов успех захтева стриктно поштовање принципа сваке године, већ не узима у обзир било какве промене у начину живота или на тржишту ван инфлације. Када се неко обавеже на правило за своје пензионисање, закључава се у стратегију на 30 година која захтева од њих да остану на свом курсу без обзира на све.
Боља стратегија, каже Милевски, одговарала би на више варијабли, као што је старост пензионера, где се приход од пензије штеди или улаже и лични циљеви за одлазак у пензију.
Такође, стратегија се заснива на прошлим перформансама тржишта, које нису предиктор будућих перформанси.
Чак је и сам Бенген био приморан да поново размотри правило у последње три деценије како би га ажурирао.
То је зато што је његово првобитно истраживање укључивало само две класе имовине: трезорске обвезнице и акције са великим капиталом. Сада, са трећом класом акција мале капитализације, он верује да би 4.5% било сигурно повлачење.
Бенген је проучавао пензионере користећи правило од 4% и открио „да им иде добро... Они су успешни са том стопом повлачења иако су у окружењу са ниским каматним стопама“.
In интервју са Барроновим 2021. рекао је да верује да ће првобитно правило од 4% наставити да важи осим ако не дођемо до „озбиљног инфлаторног окружења“.
Са инфлаторним окружењем сада пред нама, Бенген је прошлог месеца препоручио да пензионери изврше прилагођавања својих трошкова што је пре могуће.
„Инфлација је нешто са чиме се сада морате суочити, чак и више од тржишта медведа.
Имајући то у виду, већини пензионера најбоље би било да се консултују са својим Финансијски саветник о стратегији повлачења која најбоље одговара њиховој финансијској ситуацији.
— Са фајловима Саманте Еман
Шта даље читати
Овај чланак пружа само информације и не треба га тумачити као савет. Пружа се без икакве гаранције.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/ицониц-инвестор-билл-бенген-саис-130000203.хтмл