Ефекти инфлације подешени на изгледе трговаца за колено за празнике 2022. и даље

Каква је разлика од године.

Објављен консултантски гигант МцКинсеи & Цо резултати анкете потрошача прошле јесени који је носио овај шарени наслов: „Купци се осећају расипнички и друштвени. МцКинсеи је рекао да је половина оних који су пријавили годишњу зараду од најмање 100,000 долара била „узбуђена или жељна празника“. Испоставило се да је то добар позив. Упркос пандемији и њеним бројним компликацијама, коначни резултат америчког Бироа за попис становништва показао је да је годишња малопродаја порасла у 2021. за невјероватних 18 посто у односу на 2020.

Наслов ове године? Шта кажете на то: „Купци су исцрпљени, исцрпљени и суморни?“ Ни ја нисам сигуран да је та изјава тачна.

Главни негативац је инфлација, али проблем је много дубљи од цене гаса или намирница. Камате расту. То значи да цена дуга по кредитним картицама расте и, као што су Федералне резерве недавно обећале, очекује се да ће наставити да расте док централна банка делује да спречи погоршање инфлације.

Пре годину дана потрошачи су имали добар разлог да се осећају „потрошно“. Између осталих фактора, многи су искористили неке од поплава владиних подстицајних средстава ослобођених током године да смање дуг. У исто време, цене некретнина су почеле да расту. Средња продајна цена кућа продатих у САД порасла је за више од трећине за само 12 месеци. Потрошачи су били пуни готовине, кредита и кућног капитала.

Годину дана касније, дуг кредитним картицама је нарастао, што представља највећи пораст у процентима у односу на претходну годину у више од две деценије. Револвинг кредит је повећан у јулу сама по годишњој стопи од 11.6 одсто.

Дакле, потрошачи су трошили новац који немају, а сада их то кошта много више. Пре годину дана, просечна кредитна картица са подесивом стопом наплаћивала је око 15%. Данас је просечна прилагодљива стопа за све понуде нових картица премашила 21%, а неке банковне картице кокетирају са 25%. Гарантовано је да ће те стопе наставити да расту како Федералне резерве повећавају основну стопу на којој се заснивају стопе кредитних картица.

У међувремену, растуће стопе на хипотеке гуше бонанцу некретнина. Цене кућа се снижавају, сопствени капитал се смањује, а они који су трговали, инвестирали у некретнине или купили друге куће откривају шта значи бити сиромашан земљом.

Можда најречитија статистика о стању потрошача је Фед-ова Стопа личне штедње трацкер који рачуна личну штедњу као проценат расположивог личног дохотка. Та мера је достигла врхунац у мају 2020. пошто су федералне стимулативне исплате преплавиле економију готовином.

Пре годину дана, стопа штедње била је 10.5%, што је највише у последње три деценије. Годину дана касније, у најновијем извештају за јул, она је пала на 5%, што је најнижа стопа од велике кризе/хипотекарне кризе 2008.

Шта сви ови подаци значе за стање потрошача и будућу потрошњу?

Прво, аутомобили и куће постају недоступни за многе и стога ће тај сегмент привреде наставити да успорава како је предвиђено прилагођавањем каматних стопа Фед-а. Ако Фед може да контролише инфлацију, посебно цене хране и гаса, онда би могло бити светла на крају тунела. Ако не и потрошачи имају мање новца за трошење, вероватно ће смањити потрошњу или позајмити.

Што нас доводи до коначног фактора потрошачког дуга који се мора узети у обзир. Ако број запослених остане јак, а људи могу да наставе да плаћају своје кредитне картице И задрже оправдани проценат дуга, можда ћемо сви бити у пристојном слетању.

Забринутост је да у тим изјавама има много „ако“.

Најбоље је и за предузећа и за потрошаче да наставе да пажљиво прате све метрике онога што се тренутно дешава и шта се догодило у економији, али је исто тако важно да покушају да предвиде шта би могло бити следеће.