Инфлација не жели да нестане — а берза се потреса. Неке акције би, међутим, могле имати користи ако инфлација остане стабилна.
Инвеститори су били шокирани у уторак, када је августовски индекс потрошачких цена ударио. Показало се да су цене порасле за 8.3% у односу на претходну годину, надмашивши очекивања за 8.1%. Иако је то други узастопни месец у којем је стопа раста цена опала, док је основни индекс потрошачких цена, који искључује храну и енергију, порастао за 6.3%, надмашујући прогнозе за 6.1%.
То је довело до пада на берзи. Тхе
С&П КСНУМКС
пао за 34.3%, док је
Дов Јонес Индустриал Авераге
пао за 1,276.37 поена или 3.9%, а
Насдак Цомпосите
опао за 5.2%.
Није тешко схватити зашто тржишта можда не воле инфлацију. Повећани трошкови утичу на профитне марже компанија, док повећање цена може да утиче на потражњу потрошача. Али прави страх је да ће Федералне резерве морати да подигну каматне стопе још више док покушавају да сузбију тражњу у борби против инфлације.
Добра вест је да постоје неке акције које и даље могу имати користи од инфлације. МСЦИ-јев портфолио изложен инфлацији надмашио је МСЦИ УСА индекс откако је инфлација постала преовлађујућа у првој половини 2021. Највећи пондери у том портфолију су акције у сектору енергије, материјала и индустрије, секторима који су ове године имали бољи учинак.
Нафта је била постер за игру инфлације на тржишту акција. Тхе
Сектор за избор енергије СПДР ЕТФ
(КСЛЕ), који садржи произвођаче нафте и добављаче нафтовода, добио је 31% за годину. МСЦИ САД је у међувремену пао за преко 14%. Део распрострањене инфлације изазван је растом цена нафте и гаса, што је повећало профит произвођача.
Сектор материјала је такође имао користи од високих цена. Нуцор (НУЕ), произвођач челика и саставни део
Материјали Изаберите сектор СПДР ЕТФ
(НУЕ), ове године је добио 21%. Компанија је у свом најновијем позиву за зараду рекла да је агресивно повећала цене, довољно да аналитичари прогнозирају раст продаје од 16%, на 42.3 милијарде долара, у 2022. години, наводи ФацтСет. Док би бруто маржа компаније требало да опадне за око процентни поен у односу на претходну годину како трошкови расту, оперативни профит би и даље требало да расте за 18%.
Неке индустријске акције такође би требало да добију подстицај од виших цена. Акције оф
Деере & Цо
.
(ДЕ), произвођач пољопривредних возила, ове године је добио 8%. Његово производи су довољно врхунски да омогуће компанији да подигне цене без губитка купаца. То је управо оно што је компанија урадила, јер аналитичари очекују да ће продаја у 2022. порасти за 17% на 47.9 милијарди долара и да ће се бруто маржа повећати.
Ипак, постоји једно упозорење. Уз сву ову инфлацију која подстиче веће каматне стопе, привреда би могла да издржи довољно уништење тражње да би количине производа и цене могле да претрпе удар. Због тога је велика већина акција у С&П 500, према ФацтСет-у, погођена у уторак. А то укључује горе наведене акције. Најважнија ствар је да те акције и даље имају најбоље шансе да искористе инфлацију како би задржале своју зараду стабилнијом него што то могу друге компаније.
У најмању руку, могли би надмашити тржиште - чак и ако падну.
Пишите Јацобу Соненсхинеу на [емаил заштићен]