Интел има још много да докаже Волстриту годину дана након што се Пат Гелсингер вратио кући

Прочитајте: Чипови ће можда бити распродати за 2022. захваљујући несташици, али инвеститори су забринути због краја забаве

Бернстеин аналитичарка Стејси Расгон, која има лошу оцену Интела и циљану цену од 40 долара, рекла је да је његов преглед од пре годину дана под насловом „Немојте мислити да не може бити горе“, „тема која се наизглед игра док разговарамо .”

Без покушаја, Расгон је рекао да је и даље негативан према Интелу „док дижу у ваздух свој модел како би се искупили за 10 година греха са падом марже, растућим капиталом и непостојећим слободним протоком новца, чак и док оцртавају агресивну мапу пута која је пуна са ризиком, са чудним циљевима раста на дуги рок и ПЦ ризиком у блиској будућности.”

Очекујте да ће те опадајуће марже профита бити испред и у центру у среду, након што је Гелсингер рекао аналитичарима у прошлом кварталу да ће марже под притиском остати „удобно изнад 50%“, док гради свој капацитет за производњу силицијумских плочица. Не рачунајући Интелов посао са девотираном меморијом, компанија је пријавила бруто маржу од 57.8% за трећи квартал, а прогнозирала је 53.5% за четврти квартал. За поређење, Интел је пријавио марже од 59.4% у другом кварталу и 58.4% у првом кварталу 2021. и четвртом кварталу 2020.

С обзиром да произвођачи силиконских плочица журе да изграде своје производне капацитете како би задовољили глобални недостатак чипова изазваног ЦОВИД-ом, Интел је у октобру рекао да очекује да ће потрошити 25 до 28 милијарди долара за изградњу својих капацитета 2022. године, у односу на 20 милијарди долара у 2021. Интел је такође недавно најавио планове да потроши више од 20 милијарди долара у Охају како би започео изградњу, како тврди, „једног од највећих производних локација за производњу полупроводника на свету“ уз укупну инвестицију од 100 милијарди долара у наредној деценији.

Погледајте такође: Интел потврђује план да потроши више од 20 милијарди долара за изградњу 'мега-сајта' чипа у Охају

Квартални резултати компаније Интел такође долазе само неколико недеља након што је произвођач чипова објавио да је преварио Мицрон Тецхнологи Инц.
МУ,
-3.69%
Главни финансијски директор Дејвид Зинснер, и именовао Мишел Холтхаус да води своју највећу пословну јединицу, клијентско рачунарство, познатије као ПЦ бизнис.

Шта тражити

Зарада: Од 37 аналитичара које је анкетирао ФацтСет, очекује се да ће Интел у просеку објавити прилагођену зараду од 90 центи по акцији, што је мање са 1.52 долара по акцији колико је компанија пријавила пре годину дана. Интел је прогнозирао 90 центи по акцији. Естимизе, софтверска платформа која користи цровдсоурцинг од руководилаца хеџ фондова, брокерских кућа, аналитичара на страни куповине и других, захтева прилагођену зараду од 1.05 долара по акцији.

Приход: Валл Стреет очекује приход од Интела од 18.33 милијарди долара, према 30 аналитичара које је испитао ФацтСет. То би било мање од 19.98 милијарди долара пријављених у прошлогодишњем кварталу. Интел је предвидео приход од 18.3 милијарде долара. Естимизе очекује приход од 18.45 милијарди долара.

Аналитичари које је анкетирао ФацтСет очекују да ће приход од клијентског рачунарства бити 9.58 милијарди долара; приход од дата центра од 6.73 милијарде долара; приход од трајних меморијских решења од 1.06 милијарди долара; „Интернет ствари“ или ИоТ, приход од 1.04 милијарде долара; и Мобилеие приход од 355.1 милиона долара.

Кретање залиха: Не очекујте аутоматски скок ако Интел надмаши очекивања — Интелове акције су пале након последњих шест кварталних извештаја компаније о заради у којима је зарада надмашила процене Волстрита. Након последњег извештаја о заради компаније, акције су пале за скоро 12% након што су приходи изневерили очекивања по први пут у последњих 10 квартала, али вероватније због забринутости око тога како ће Интелов агресивни план капиталних трошкова угрозити профитне марже. Акције су и даље више од 6% испод цене на затварању акција пре тог пада.

Интелове акције су укупно пале за 3.3% у кварталу на крају децембра. Током истог периода, Дов Јонес Индустриал Авераге 
ДЈИА,
-1.30%
 - који Интел рачуна као компоненту - порастао је за 7.4%, индекс С&П 500 
СПКС,
-1.89%
напредовао 10.7%, технолошки тешки Насдак композитни индекс 
ЦОМП,
-2.72%
 добио 8.3%, а ПХЛКС Семицондуцтор Индек 
СОКС,
-1.72%
 порастао је за 21%.

Оно што кажу аналитичари

Аналитичар Цити Ресеарцх-а Кристофер Данли, који има неутралан рејтинг и циљну цену од 58 долара, рекао је да очекује раст акција у блиској будућности до Интеловог састанка инвеститора 17. фебруара. Денли очекује да ће Интел добро проћи са „добром потражњом за рачунарима изнад очекивања због поновног освежавања предузећа“, и да „с обзиром на недавне промене у поруџбинама нотебоок рачунара, очекујемо пораст и у Интелу“.

Међутим, Данли признаје да Интел „и даље има много дрвета за цепање“, посебно када се потражња за рачунарима нормализује, и да ће „Интелу још увек бити потребан значајан напор и фокус, посебно у производњи, да би сустигао своје конкуренте“.

ЦЕС 2022: Интел се фокусира на аутономну вожњу, игрице и чипове за лаптоп

Ти конкуренти укључују мањег ривала Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
-2.53%,
која би требало да пријави своју зараду 1. фебруара, а Нвидиа Цорп.
НВДА,
-3.21%,
процењује се да ће извести зараду 17. фебруара, што је уједно и презентација Интеловог дана аналитичара.

Ковенов аналитичар Метју Ремзи, који има бољи рејтинг и циљну цену од 60 долара, рекао је у напомени да је „Интел и даље контроверзан“.

„Дугорочни скептицизам остаје и губици деоница ће се наставити све док производи не крену на Интел 4 чвор (стари 7нм), али са новим финансијским директором, побољшањем изгледа на тржишту рачунара и сервера, приливом готовине из владе САД, Мобилеиеом на хоризонту, и фебруарски дан аналитичара који је сада поново потврђен, ми смо опрезно оптимистични да се осећање може наставити
да се постепено побољшавају“, рекао је Ремзи. „Још МНОГО за доказати.”

Мишљење: Мобилеие ИПО ће помоћи да се прикупи преко потребан новац за Интел — али да ли ће то бити довољно?

Финансијски аналитичар Сускуеханна Цхристопхер Ролланд, који има неутралан рејтинг и циљну цену од 55 долара, рекао је да, иако се Интелов распоред пуштања рачунарских чипова појављује на правом путу, очекује се да ће његов нови серверски чип код назван „Саппхире Рапидс“ и нова јединица за графичку обраду бити одложени.

„Бројни извори, укључујући СемиАццурате, сада очекују одлагања за СР после 1К22, са избацивањем у распону од једне до четири четвртине“, рекао је Ролланд. „Интелов Арц би могао да загреје такмичење ГПУ-а.“

Ролланд је мислио на Интелов „Алцхемист“ графички чип за праћење зрака који је најављен на ЦЕС-у раније овог месеца. Интел је рекао да испоручује ГПУ овог квартала произвођачима оригиналне опреме који ће се користити у више од 50 мобилних и десктоп производа.

„Интелова предстојећа серија ДГ2 ће додати још једну алтернативу тржишту ГПУ-а“, рекао је Ролланд. „Док је Интел званично циљао датум лансирања у 1. квартал 22., неке гласине указују на одлагање до 2. квартала.

Погледајте такође: Аналитичар каже да Интел „почиње да спроводи кохерентну стратегију“

Аналитичар Б. оф А. Сецуритиес Вивек Арија, који има лошу оцену и циљну цену од 55 долара, рекао је да би компанија „могла остати стабилнија сила“ и указао на Интелов наизглед бескрајни губитак тржишног удела у односу на АМД.

„АМД наставља да остаје велики конкурент на оба рачунара/сервера, и чекамо да видимо извршење стратегија ливнице/ИДМ које захтевају значајну количину капиталних улагања“, рекао је Арија.

„И даље верујемо да је ИНТЦ-ов висок удео сервера од ~90% неодржив с обзиром на изузетно конкурентну понуду АМД-а, и процењујемо да АМД може да добије 300-400бп удела годишње у наредне 3 године“, приметио је Арија.

Арија је додао да АМД стално добија удео у односу на Интел и на ПЦ тржишту и очекује да ће АМД-ов тржишни удео у вредности и јединицама за 2021. порасти са 16% и 20% на 17% и 23% до 2023. године.

Од 40 аналитичара који покривају Интел, 10 има оцену куповине акција, 21 има рејтинг за задржавање, а девет има рејтинг продаје, заједно са просечном циљном ценом од 54.87 долара, према подацима ФацтСет-а.