Цена акција Интела формира редак образац како опкладе на смањење дивиденде расту

Интел (НАСДАК: ИНТЦ) цена акција је била у тешкој позицији у последњих неколико месеци јер се компанија суочава са бројним изазовима у свом пословању. Акције су изгубиле више од половине вредности и тргују се по цени од 26 долара. То је била једна од најлошијих акција полупроводника у индустрији.

Како је Интел изгубио сјај

Интел, која је била највећа компанија за производњу полупроводника на свету, прешла је из једне кризе у другу. Лоша процена учинила је да компанија пропусти оживљавање индустрије паметних телефона, којом сада доминира Куалцомм.

У исто време, интерни процеси компаније нису јој помогли јер су га прошле мање компаније попут АМД-а у 7нм простору. Ово се догодило чак и када су Интелови трошкови истраживања и развоја наставили да расту. Од 2013. године компанија је потрошила више од 147 милијарди долара на трошкове истраживања и развоја. Насупрот томе, АМД је потрошио мање од 20 милијарди долара на истраживање и развој и постигао значајне успехе. 

Интел је наставио да губи своје тржишни удео у свим сегментима, укључујући рачунаре и дата центре. Као резултат тога, слободни новчани ток компаније (ФЦФ) је наставио да се смањује чак и када је укупно адресабилно тржиште расло. 

Интелов слободни новчани ток је износио преко 7 милијарди долара у 2013. и 4.26 милијарди долара у 2022. Овај тренд би могао да се настави како компанија настави да повећава своју потрошњу. На пример, то је једна од компанија за производњу полупроводника које граде постројења у Сједињеним Државама. Као резултат тога, постоје реалне шансе да ће Интел смањити дивиденду убрзо након што је имао раст 8 година узастопно.

Јефтино с разлогом

Сви се слажу да је Интел једна од најјефтинијих акција полупроводника у индустрији. Фирма има однос цене и зараде од 14.23 и унапред вишекратник од 10. Ово је знатно ниже од широких С&П вишекратника од око 20. Такође, акције чипова као што су АМД и Таиван Семицондуцтор имају већи ПЕ мултипли.

За компанију као што је Интел, верујем да је ток новца од цене до бесплатног боље изгледати. Има пратећи П/ФЦФ вишекратник од 7, што значи да инвеститори не виде никакав раст у наредним месецима. 

Интел је јефтин с разлогом. Као прво, као што сам горе напоменуо, компанија је у ризику да разочара инвеститоре смањењем дивиденде. Његове смернице за зараду остају дубоко у минусу, док конкуренција остаје јака. И Продаја рачунара траје дуже него што се очекивало да се опораве.

Техничка анализа цена акција компаније Интел

ИНТЦ графикон од ТрадингВиев

Техничка анализа је најбољи начин да се идентификују кључне тачке на берзи. На недељном графикону видимо да су се акције помериле испод линије врата узорка двоструког врха пре неколико месеци. Овај потез је сигнализирао да медведи имају контролу.

Сада је акција формирала медвеђи образац заставица који је приказан црном бојом. У већини случајева, овај образац је обично знак медведа. Стога, постоји реална могућност да ће се акције ускоро срушити испод подршке од 20 долара. 20 долара је важан ниво јер је био најнижи замах у августу 2015. То је око 21% испод тренутног нивоа. Цена је такође у складу са оним што сам упозорио пре неколико месеци у овоме извештај.