Контроле каматних стопа гурају зајмопримце на црно тржиште са којих су добротвори покушавали да их испоруче

Назовите то изјавом очигледног, али цене организују тржишну економију. Како иду горе-доле, покрети постоје као информација за произвођаче и добављаче онога што желимо више или мање. Али шта ако су цене покварене или искривљене?

Недавно изобличење се показало 2021. године када су законодавци Илиноиса усвојили Закон о спречавању предаторских кредита. Једноставно речено, закон је наметнуо горњу каматну стопу од 36 процената на све кредите које дају небанкарске финансијске институције и финансијске институције које нису кредитне уније појединачним зајмопримцима. Наводно донесен да заштити сиромашне појединце од превисоких каматних стопа и тешких услова отплате, закон је барем теоретски игнорисао основну истину да вештачки плафони цена доводе до несташице. Назовите то основном економијом.

У жељи да тестирају оно што се чита као основно, економисти Ј. Брандон Болен (Колеџ Мисисипи), Грегори Елихаузен (Одбор гувернера, Фед) и Томас Милер (Држава Мисисипи) одлучили су да истраже утицај Закона о превенцији предаторских кредита. Њихови налази су потврдили теорију „да обавезујућа горња каматна стопа смањује доступност кредита за зајмопримце високог ризика“.

Након усвајања закона, кредити зајмопримцима с друге стране смањени су за 30 одсто. Нарочито су били тешко погођени зајмопримци из мањина, при чему је „преко 60 процената црних зајмопримаца и преко 70 процената зајмопримаца из Шпаније“ открило да „нису у могућности да позајме новац када им је био потребан“ након наметања горње стопе.

Смањен приступ капиталу показао се прилично штетним за оне који су искључени са тржишта кредита. Болен и сарадници у својој студији извјештавају да су појединци „са приходима мањим од 50,000 долара годишње имали већу вјероватноћу да одговоре да је њихово укупно финансијско благостање пало“ након закона. Извори пада укључивали су кашњење у плаћању рачуна, посете утеривача дугова, „залагање [личне] имовине, позајмљивање новца из неугледних извора, прескакање хитних састанака или трошкова, губитак комуналних услуга и угроженост деце“. Саосећање може бити веома скупо за оне на које је саосећање усмерено. И то је само краткорочни утицај контроле цена.

О дугорочним импликацијама ограничења стопа које имају за циљ да заштите најсиромашније биле би мање дискутоване, али не мање проблематичне. Другим речима, увек је корисно размишљати о импликацијама у другој и трећој фази законодавства које даје вештачку цену тржишном добру.

Иако знамо краткорочне изазове који су се открили за другоразредне зајмопримце, можда се мање расправља о будућности. Неуспех у добијању кредита у суштини се надовезује на себе. Гледано на други начин, тешко је позајмити без историје задуживања. Због тога је приступ кредитима у раним данима толико кључан. Нога на вратима сада поставља сцену за већи приступ кредитима.

Чинило се да су Болен, Елихаузен и Милер то потврдили. Из њихове студије, открили су да, док су зајмови зајмодавцима са малим доларима смањени за 30 процената, док су зајмови зајмопримцима другоразредних кредита смањени за 37 процената, њихов просечни износ зајма се повећао за XNUMX процената. Повећана просечна величина кредита је сигнализирала да је више новца позајмљено онима са релативно добро утврђеном кредитном историјом, пошто су они којима је недостајала историја задуживања уопште остали без ванземаљских кредита. Зауставите се и размислите шта ово значи.

Ограничења каматних стопа не доводе само до умањења вредности за најризичније зајмопримце овде и сада. Недвојбено више богаћење за њих јер их контрола цена своди на „позајмљивање новца из неугледних извора“ је немогућност да се у потпуности успостави кредитна евиденција. Замислите да „неугледни извори” значе успостављање кредита далеко изван надземног тржишта. Преведено за оне којима је то потребно, ограничења каматних стопа су више него угрозила финансије оних зајмопримаца којима је требало да помогну, јер контрола цена није само гурнула задуживање на црно тржиште.

То је нешто о чему треба размишљати. Позајмљивање рађа позајмљивање. Када смо у могућности да позајмљујемо, у могућности смо да успоставимо кредитну историју која нас чини кредитно способнијим у будућности. Осим што зајмопримци морају бити у стању да направе почетни корак на лествици кредитирања. Ово је тешко урадити са контролом цена која ограничава први корак.