Инвеститори питају "Где је говедина?" Као Схорт Селлерс притисните опкладе

Кључне вести

Азијске акције су завршиле лош месец са ударом на веома великим обимама подстакнутим данашњим ребалансом МСЦИ индекса.

Кинески ПМИ у мају је промашио очекивања јер је производна индустрија била 48.8 у односу на очекивања од 49.5 и априлска 49.2, а непроизводна 54.5 у односу на очекивања од 55.2 и априлска 56.4. ПМИ су индекс дифузије са очитавањима изнад 50 што указује на раст/испод 50 што указује на пад на месечном нивоу. Слабо читање у производњи није добар знак за глобалну економију јер је већи део кинеске производње вођен извозом. Непроизводни темпо раста је успорен, али и даље расте. Занимљиво је да су у оба ПМИ-а пословна очекивања висока са 54.1 за Прерађивачку индустрију и 60.4 за Непроизводње. Саопштење је потврдило забринутост инвеститора да се кинески економски опоравак повећава у позадини недостатка дефинитивног подстицаја од стране креатора политике. "Где је говедина?" била је кључна реченица из Вендиине рекламе из 1980-их. Наравно, креатори политике говоре о доброј игри, иако нису дали подстицај.

ЦНИ је био слаб у односу на амерички долар јер неки спекулишу да би решавање америчког дуга могло да доведе до повећања каматне стопе Феда у јуну пошто је индекс азијског долара пао. Да, инвеститори су нестрпљиви с обзиром на то да је ЦОВИД био у порасту широм Кине у К4. Упркос томе што је Кина представљала нето прилив током данашњег ребаланса МСЦИ индекса, догађаји ликвидности омогућавају инвеститорима да померају капитал. Менаџери на крају месеца „излажу прозоре“ су уобичајени јер видимо смањење изложености/извлачење имена са изјава/објава података на крају месеца. Краткорочно гледано, инвеститори су вероватно претешке америчке акције које сада чине скоро две трећине МСЦИ индекса свих земаља света. У Азији, претпостављам да је новац дошао из Кине за финансирање интереса у Јапану и Индији.

Неколико брокера је данас назвало даном капитулације јер су инвеститори повраћали акције по сваку цену. Продаја је била концентрисана у офшор Кини, односно дефиницији Кине од стране страних инвеститора, више него у копненој Кини, коју претежно држе инвеститори у Кини. Кратки обим је скочио на 20% укупног обима, што је висок ниво у светлу великог скока великих обима које покреће МСЦИ у Хонг Конгу. Видели смо да су појединачне акције достигле веома високе нивое кратког промета као проценат укупног промета, као што су Алибаба, која је имала 32% кратког обима, Куаисхоу, која је имала 38% кратког обима, ЈД.цом, која је имала 21% кратког обима, и Трип .цом, који је забележио 44% кратког обима. Препоручио бих (поново) да ове компаније исплате дивиденду како би повредиле ове кратке продавце. Занимљиво је да би шортсови на овим нивоима ставили своје опкладе, иако је геополитичка позадина држала инвеститоре по страни. Да, вероватно смо имали дугорочне институционалне инвеститоре, тј. кинески „национални тим“, који се састоји од осигуравајућих компанија и државних фондова/пензионих планова, који су куповали данашњи пад као део својих стратешких изгледа.

Удео у технологији на континенту стекао је недавним ентузијазмом у вези са вештачком интелигенцијом, предвођеним подсекторима као што су полупроводници и рачунарски хардвер. Занимљиво је да и Елон Муск и Јамие Димон не одустају од прилике у Кини, о чему сведоче њихова тренутна и предстојећа путовања. Надам се да је данас био низак јер је вероватније да ће ствари кренути на боље, по мом мишљењу.

Индекси Ханг Сенг и Ханг Сенг Тецх пали су -1.94% и -2.04%, респективно, на обим који је порастао за +80.82% у односу на јуче, што је 144% од једногодишњег просека. 1 акције су порасле, док је 82 у пало. Кратки промет Главног одбора порастао је за +420%, што је 123% од једногодишњег просека, јер је 174% промета било кратак промет. Фактори раста су „надмашили“, тј. пали мање од фактора вредности, пошто су мале капиталне компаније „надмашиле“ велике капиталне компаније за малу маргину. Сви сектори су били негативни јер је енергија пала -1%, некретнине -20%, а комуникационе услуге -4.63%. Сви подсектори су били негативни јер су енергија, производи за домаћинство и некретнине били међу најлошијим. Соутхбоунд Стоцк Цоннецт је био мали јер су инвеститори са континента продали нето -2.65 милиона долара вредних акција у Хонг Конгу, јер је Меитуан био умерена нето продаја, Тенцент је био умерена нето продаја, а Ли Ауто и Куиасхоу су били мали нето продати.

Шангај, Шенжен и СТАР одбор су се разишли и затворили -0.61%, -0.44% и +0.91%, респективно, по обиму који је порастао за +0.34% у односу на јуче, што је 101% од једногодишњег просека. 1 акција је напредовало, док је 1,727 акција пало. Фактори раста и вредности били су нижи, док су мале капиталне вредности пале мање од великих. Комуникационе услуге и технологија порасле су за +2,946% и +0.51%, респективно, док је енергија пала за -0.05%, основне потрошачке производе су пале -3.05%, а здравствена заштита -2.35%. Подсектори са најбољим учинком били су рачунарски хардвер, софтвер и копнени транспорт, док су индустрија угља, пића и воде биле најгоре. Нортхбоунд Стоцк Цоннецт био је велики обим јер су страни инвеститори продали нето -1.64 милиона долара копнених акција са Квеицховом Моутаиом, била је велика нето продаја, а брза железница Пекинг-Шангај, која је тек недавно додата Стоцк Цоннецт-у, била је мала нето куповина , а Цхина Тоурисм Дути Фрее је била умерена нето продаја. ЦНИ је пао -534% на 0.4 ЦНИ за долар, док је индекс азијских долара пао -7.10% у односу на амерички долар. Трезорске обвезнице су ојачале док су бакар и челик нестали.

Предстојећи догађај

Придружите нам се у среду, 7. јуна у 8:30 ЕДТ на нашој виртуелној конференцији:

КранеСхарес Глобални самит о климатским и угљеничним виртуелним инвестицијама

Кликните овде да се региструјете

Имајте на уму да је горњи линк за виртуелну страницу за регистрацију. За оне који желе да присуствују догађају на Њујоршкој берзи у среду, 7. јуна, још увек је на располагању ограничен број места за личну конференцију. Кликните ovde регистровати. Регистрација за лични догађај је отворена само за финансијске стручњаке.

4.5 Доступни ЦФП & ЦИМА ЦЕ кредити

Синоћни перформанс

Курс валута, цене и приноси од синоћ

• ЦНИ за УСД 7.10 наспрам 7.07 јуче
• ЦНИ за ЕУР 7.59 наспрам 7.59 јуче
• Индекс Азијског долара -0.25% преко ноћи
• Принос на 10-годишњу обвезницу Кинеске развојне банке 2.68% у односу на јуче 2.70%
• Принос на 10-годишњу обвезницу Кинеске развојне банке 2.85% у односу на јуче 2.88%
• Цена бакра -0.18% преко ноћи
• Цена челика -1.00% преко ноћи