Инвеститори, закључани у Лоцкхеедовим упутствима, могу пропустити свој погодак

Понекад је сезона зараде попут лова на мету из изузетно близине - али не видети све друге блицеве ​​даље на радару. Другим речима, инвеститори постају толико кратковидни, да пропуштају ширу слику, једноставно се усредсреде на најновији квартални извештај. Узмите као пример недавно повлачење у вези са зарадом у Лоцкхеед Мартину (ЛМТ).

Да ли су инвеститори били толико фиксирани на смернице и друге промашаје да то није могло да уочи добру улазну тачку за куповину?

Лоцкхеед-ов кварт је заиста био неуредан, са низом наплата које се не понављају, прекидима у ланцу снабдевања и одложеним приходима, што је све изазвало промашај очекивања Волстрита. Недостатак финализованог споразума за Ф-35 оптеретио је тромесечје, али договор који се очекује са Министарством одбране у трећем тромесечју ће успоставити Лоцкхеедово одељење за аеронаутику за солидне приходе, како деценија буде напредовала. ЛМТ планира да испоручи свој циљ од 156 авиона Ф-35 2025. и касније, са 147 на 153 Ф-35 2023. и 2024. године.

ЛМТ је ојачао преко 25% раније ове године, далеко испред основних, у очекивању повећања трошкова одбране од руске инвазије на Украјину. Како се потрошња материјализовала много спорије него што се очекивало, акције су пале за око 18% у односу на максимум у априлу, одустајући од већине добитака везаних за рат. Очекивања инвеститора да ће се Лоцкхеедово позиционирање претворити у значајан краткорочни раст пословања била су погрешна ван производње Јавелина и пројектила.

Ипак, Сускуеханна, са високим циљем од 539 долара, напомиње да је Лоцкхеед уочио прилив домаћих и међународних поруџбина које су већ примљене и на хоризонту због повећаног нагласка на потрошњи на одбрану.

„С обзиром да је уклоњена главна неизвесност краткорочне производње Ф-35, видимо да је раст вероватно већи него што је компанија предвиђала крајем 2021. 2022. је увек требало да буде низак приход због заласка великих програма, али с обзиром на то је доказ да би убрзање до 2025. могло бити веће него што се првобитно очекивало.

Након краткорочног разочарања, отвара се прилика за дугорочно улагање. Лоцкхеедова пословна прилика је још увек пред нама јер владе, посебно европске нације, повећавају потрошњу у догледној будућности како би одговориле на глобалне безбедносне претње; повезане користи ће припасти дугорочним акционарима. С обзиром на то да су акције генерално стабилне у последње три године, повећање Лоцкхеедових пословних изгледа прилика је за поседовање акција на повлачењу.

У облачном макро окружењу, јака пословна перспектива компаније Лоцкхеед је јасна. ЛМТ има стабилан новчани ток и има здрав принос од дивиденде од 2.85% плус пристојан откуп који годишње повлачи 1.5%-2% акција. Са берзанском трговином око 14 форвардних цена-зарада и 11 пута процењеном зарадом за 2023. годину пре камате, пореза, депресијације и амортизације, ЛМТ има атрактивну цену, попуст у односу на своје колеге у сектору одбране и вредан је поседовања у таласу повећане будући трошкови за одбрану.