Да ли га неко заиста користи?

Наводно, децентрализоване финансије су децентрализовани и традиционални поремећај банкарског система. Ко га користи? Јеси ли?

Крипто инвеститори можда купују новчиће великих ДеФи играча. Али питајте их да ли су га икада користили да позајмљују или шаљу новац некоме, и вероватно ће рећи не.

Бројне ДеФи платформе су створене за позајмљивање стабилних кована које подржава фиат. Као инвестиције, претрпели су крипто зиму. МакерМКР
почела је годину са 2,355 долара и сада износи 704 долара. Ааве је почео до 2022. са 258 долара. Сада је 85 долара.

Глобални ДеФи екосистем је достигао максимум од $ КСНУМКС милијарди у новембру 2021., тако да ово није никакав сектор у криптовалути/блокчејн простору. Сигурно, тврдокорни крипто фанови верују да ће ДеФи традиционалне финансије учинити застарелим у њиховом веома затвореном свету, барем за њих.

Реалност је да већина људи никада није чула или користила ДеФи. Инвеститори поседују токене, али не користе услугу. Сви интервјуисани за овај чланак слажу се да ДеФи нема приступачност, има слабо корисничко искуство и често долази са високим накнадама за гас (замислите то као наплату трансакције). Ово, заједно са самом кривом учења, значи да се многи потенцијални корисници који воле криптовалуте држе подаље од ДеФи услуга.

Још важније, шта је тако сјајно у слању некога СтелларXLM
лумена преко сопственог блокчејна уместо долара преко Вестерн УнионаWU
(што омогућава трансфер биткоина)?

Па, то су хонорари, наравно. Слање лумена је јефтиније. Онда ако желите доларе, морате их пребацити у доларе, а тамо се често плаћа накнада. Људи ће користити брендове које познају да преносе новац једни другима. Ако Венмо и ЦасхАпп дозвољавају трансфер биткоина, коме су потребни Макер новчићи у стварном животу? Инвеститори могу добити камату за те новчиће, што је у реду, али 10% приноса на новчић који је изгубио 80% своје вредности није толико занимљив.

Све у свему, могућност заобилажења новца који је издала влада звучи као добра идеја. Нарочито у свету где се у централним банкама расправља о програмабилној валути у стварању дигиталних валута централне банке (ЦБДЦ). Додавање политичке критике мешавини и могућност да се сакријете од „моћника“ који могу да вам угасе банковни рачун звучи превише привлачно. Сви у крипто свету желе да ДеФи ради. Сви који су то имали са централизованом политичком моћи такође треба да желе да то функционише. ДеФи има ветар у леђа, као идеју.

Шта ће бити потребно да се идеја усвоји?

„Први талас ДеФи решења створио је основу за нову еру финансија. Друга генерација се надовезује на ово, учећи из изазова са којима се сусрећу и побољшава функционалност протокола прве генерације и проширује домет традиционалних институција“, каже Рацхид Ајаја, оснивач и извршни директор АллианцеБлоцк-а у Холандији.

Ајаја каже да се у ДеФи свету треба решити неколико кључних изазова. Програмери треба да изграде бољу инфраструктуру како би олакшали изградњу програма; учесницима на тржишту су потребни бољи индустријски стандарди као што је примена правила познајте своје клијенте; и „управљање идентитетом“ без угрожавања основних принципа децентрализације.

„ДеФи је инхерентно компликован“, каже Ајаја. „Рјешавање ових изазова ће смањити баријере за улазак.“

То може бити један од сигнала за квази-масовно усвајање, али чак и када је канадска влада блокирала трансфере биткоина групама активиста везаних за протест камионџија у Канади ове године, нико није изненада скочио на вагон биткоина.

Та акција је показала да би влада могла да затвори криптовалуте. Ако ништа друго, то је учинило ДеФи занимљивим. Али нико не зна за Макер ДАО или Ааве ван заједнице инвеститора. И тако ДеФи остаје шпекулативна инвестиција, а не начин да се избегне да Јустин Трудеау угаси приступ вашем новцу.

ДеФи и централизоване финансије: хоће ли се 'спојити'?

Као и све крипто улагање, ДеФи је за „неко време у будућности“. Када бисмо знали када и који токен ће имати користи од њега (да постанемо ДеФи банка), сви бисмо се уложили у њега као инвеститори.

„'Када' зависи од тога колико брзо ће доћи до регулације," каже Џон Патрик Мулин, суоснивач и ко-извршни директор СОМА.финанце, платформе за децентрализовану размену са више средстава која је усаглашена са СЕЦ-ом. „Масе теже да усвајају нове производе када виде да их подржавају легитимне организације“, каже он. „Мислим да ће централизоване финансије и нове децентрализоване финансијске компаније морати да раде заједно како би донеле најбоље од оба света – добијате финансијску слободу од ДеФи-ја, а добијате осећај сигурности од централизованих финансија.

ДеФи би могао постати име у домаћинству када се велике, добро познате централизоване финансијске компаније (или ЦеФи у крипто језику) удруже. ЦеФи је такође крипто. Цоинбасе је компанија ЦеФи. Власници рачуна могу зарадити камату на штедњу на Цоинбасе-у, позајмити новац у криптовалути и потрошити помоћу дебитне картице која је повезана са вашим стањем на Цоинбасе-у. Децентрализовано финансирање је слично: можете да урадите већину ствари које подржавају традиционалне банке и ЦеФи фирме — да зарадите камату, позајмљујете, тргујете средствима и још много тога. То је такође глобално, пеер-то-пеер позајмљивање.

„ЦеФи се притиска са обе стране. С једне стране, они улазе на тржиште на којем су корисници навикли на нулте накнаде, пеер-то-пеер трансфере и искуство самоодржавања“, каже Кевин Лепсое, оснивач Инфинити Екцханге-а, институционалног протокола за позајмљивање за Веб3 заснованог на Лондона. „С друге стране, они имају посла са владама (са њиховим ЦБДЦ-има) и корпорацијама које желе директан приступ тржиштима капитала. Од кључне је важности да ЦеФи инвестира у ДеФи и подстакне регулативу да остане релевантна и потврди њихово даље постојање.

Дакле, „спајање“ ће бити хибрид ДеФи и ЦеФи платформи за крипто позајмљивање. А компанија која то ради са ДеФи-ом ће вероватно бити компанија која ДеФи чини брендираном линијом производа која је део већег играча – било да је то Цоинбасе или Црипто.цом.

„ДеФи и ЦеФи су по природи комплементарни и нуде различите финансијске услуге и производе који решавају различите потребе“, каже Лукас Хуанг, суоснивач ДеФи протокола за позајмљивање Ауригами у Дубаију.

Почетком овог лета, Ауригами је затворио инвестициону рунду од 9.5 милиона долара коју су заједно водили Драгонфли Цапитал и Полицхаин Цапитал, уз учешће других истакнутих компанија за крипто подухват, укључујући Цоинбасе Вентурес.

„Мислим да је загонетка са којом се ДеФи суочава док тежи масовном усвајању јесте начин на који би требало да одговори на интензивирање регулаторне пажње, држећи се самозаштите и приватности“, каже Хуанг. „Оно што је сигурно је да ће ДеФи пејзаж и искуство за годину дана бити драстично другачији од данашњег. Ми градимо. Учимо како идемо.”

ДеФи: То је превише тешко. Само се коцкајте на жетоне

Упркос тржишној рути, инвеститори и даље воле криптовалуте.

БлацкроцкБЛК
успоставио фонд за криптовалуте за своје клијенте високе нето вредности. Професионални инвеститори попут тога ће желети да улажу у добре платформе уз обећање. Сазнаћемо ко су то на време, или ће ове инвестиционе фирме избацити ДеФи из својих фидуцијарних одговорности.

Другим речима, ДеФи мора да производи, а не само да буде место где инвеститори могу да уложе капитал и остваре принос. Мора да одговори на питање – зашто бих желео да позајмљујем у овој валути или некоме позајмљујем у њој? Зашто бих желео да пребацим новац некоме у Тимбуктуу на овој платформи, у њиховом знаку, уместо банковном жицом, директно у банку са којом крајњи корисник годинама ради?

Међу недоумицама, ДеФи проналази своје кориснике.

„Више људи има бољи приступ овој технологији, а баријере за улазак се увек смањују. Ово се ради полако, корак по корак“, каже Марк Смарго, извршни директор Фусе, ДеФи мреже за мобилно плаћање. "Прво је технологија секси и иновативна, а онда је сви користе и онда постаје досадно."

За традиционалне потрошаче финансијских производа, ДеФи је превише компликован. Разговор са крипто-ентузијастом о томе је – вероватно – прилично досадан осим ако нисте истог мишљења. Иначе, само високоризични инвеститори желе да чују за то.

ДеФи је још увек у почетној фази.

„Сваки слој технологије у ДеФи-ју мора бити радикално бољи пре него што почне масовно усвајање. Корисничко искуство мора да буде далеко интуитивније“, каже Адам Симонс, главни директор за стратегију у РДКС Воркс Лимитед, децентрализованом финансијском протоколу који обезбеђује приступ, ликвидност и програмибилност било које крипто имовине широм света.

Такође мора бити прилагођен кориснику. Већини ДеФи-ја данас се приступа преко новчаника који су често проширења претраживача и обезбеђени дугим низом речи, који се називају почетна фраза (коју људи морају запамтити; то је лозинка на стероидима).

„Следећи корак је потреба за радикално бољим искуствима програмера“, каже Симонс. „ДеФи је порастао преко 200 пута у доларима током последње две године, али се број програмера само удвостручио на око 18,000. Искусни програмери у свемиру имају неке од највећих плата у технологији, али због програмског језика и основних технолошких ограничења, милијарде долара се губе због хакова или експлоатације сваке године. Да би ДеФи напредовао, морамо да обезбедимо одговарајуће алате како бисмо навели више од 24 милиона програмера широм света да брзо направе моћне и безбедне ДеФи апликације.

На крају, да би се подржало усвајање у мејнстрим, Дефи мора да буде изграђен на мрежи која може да се прошири на милионе трансакција у секунди. ДеФи на Етхереуму није ни близу тога.

„Талас ДеФи-ја који смо видели 2020-2021, и који настављамо до сада, заиста није направљен за масовно усвајање у малопродаји“, каже Ран Хамер, потпредседник пословног развоја у Орбс, компанији за инфраструктуру блокчејн са седиштем из Тел Авива.

„Многе ДеФи платформе су веома нише. Како ДеФи системи постану лакши за корисника и повезанији са стварном економском продуктивношћу, доћи ће до преклапања са ЦеФи-јем“, сматра Хамер. „Најсавременији делови Цеци-а ће почети да користе неке од техничких достигнућа ДеФи-ја, а делови Дефи-ја ће се више повезати са малопродајом и редовним системом. Увек ће постојати домаћи ДеФи који ће радити своје ствари и многи људи ће ионако остати унутар конвенционалног система.”

* Писац овог чланка је инвеститор у Стеллар лумен и биткоин.