Да ли се инфлација коначно хлади?

Кључни одводи

• Августовски подаци о индексу потрошачких цена (ЦПИ) објављени су у уторак рано ујутро, показујући да је главна инфлација порасла за 0.1% у августу, а базна инфлација за 0.6%.
• Са овим најновијим резултатима није изненађење да неки председници Федералних резерви тврде да би каматне стопе могле да се попну изнад 4% и да остану тамо до следећег лета
• Пре објављивања у уторак, економисти су указивали на различите сигнале, попут пада цена ренте, да би сугерисали да се инфлација хлади
• Експерти предвиђају да ће Фед повећати каматне стопе за 0.5% до 0.75% на њиховом састанку у септембру, што је изазвало страх од рецесије међу инвеститорима и потрошачима

Прошлог месеца, званичници су објавили податке који показују да је индекс потрошачких цена пао више него што се очекивало у јулу, што је изазвало краткотрајни опоравак на берзи. У последњој недељи, узнемирено тржиште је видело да су акције пробно порасле док је долар био слабији, а баук нижих цена наставио је раст. У петак су се сва три главна просека вратила и прекинула низ од три недеље.

Експерти и инвеститори виде августовске податке о инфлацији као кључне за одређивање да ли (или колико висока) је Федералне резерве ће повећати каматне стопе на састанку од 20. до 21. септембра. Приближавајући се издању од уторка, економисти су предвидели повећање у распону од 0.5% па све до 1%.

Сада су подаци доступни – и то није сјајна вест за инвеститоре. Са порастом цена од 0.1% у августу, главна годишња стопа у последњих 12 месеци достигла је 8.3%. То је мање него прошлог месеца, али је више од очекивања аналитичара који су пројектовали пад од 0.1%.

Очекивања долазе: Да ли се инфлација хлади?

Индекс потрошачких цена (ЦПИ) је суштинска метрика инфлације за одређивање укупне путање привреде САД. (Инфлација је постепени раст цена или пад куповне моћи долара током времена.)

Фед има тенденцију да се фокусира на два дела: број наслова, који посматра инфлацију у целости, и основни број, који уклања цене хране и гаса. (И храна и гас су метрике познате по високој волатилности.)

Уочи извештаја о инфлацији од уторка, стручњаци су спекулисали да ће августовски подаци о инфлацији утицати на одлуку Фед-а о повећању стопе у септембру. Нису само бројеви у насловима битни – подаци који се налазе у њима дају увид у то како се различити сектори привреде носе са инфлаторним ветровима.

Волстрит се углавном очекивао тај главни ЦПИ би у августу опао за око 0.1% на месечном нивоу. То би смањило инфлацију између 8%-8.1%, у поређењу са јулских 8.5%. Пројекције основног ЦПИ-а биле су мало веће, са добицима од 0.3% након уклањања недавних падова енергије. Све у свему, економисти су генерално предвидели да ће основни ЦПИ достићи 6% у односу на претходну годину.

Добитник Нобелове награде за економисте Пол Кругман твеетед у недељу да је инфлаторна очекивања заснивао на спорим ценама закупнине. Конкретно, приметио је, „Кријеме – тржишне ренте и импутиране ренте за стамбене објекте у којима живе – представљају кључне покретаче свих мера базне инфлације.“

У ширем смислу, многи су цитирали пада цена гаса као највећи покретач пада инфлације. Између средине јуна и понедељка, гас је пао са 5.01 долара на само 3.71 долара по галону безоловног.

Дакле, да ли се инфлација хлади? Најновији ЦПИ подаци

Индекс потрошачких цена објављен је јутрос у 8:30 ЕТ. Показало се да су цене порасле за 8.3% у последњих 12 месеци до краја августа.

Прича је била још гора за базну инфлацију, која уклања нестабилне производе као што су храна и енергија. Порастао је за 0.6% да би годишња стопа достигла 6.3%.

Дошло је до великог пада енергетских производа попут бензина и другог мазута, али брзог повећања енергетских услуга као што су струја и гас из цеви.

Повећање је такође довело до значајног раста цена хране, медицинске неге, склоништа и нових возила.

Све у свему, цене расту спорије него што су биле, али и даље расту.

Званичници изражавају забринутост уочи извештаја о инфлацији од уторка

Већ ове године, централна банка је подигла каматне стопе на распон од 2.25%-2.5% у својој борби против инфлације. Званичници су већ наговестили да су спремни да подигну каматне стопе за додатних 0.75% у септембру пре извештаја о инфлацији од уторка како би ограничили економски раст и снизили цене.

Али Фед се можда неће зауставити на томе.

Естер Џорџ, председница Банке федералних резерви Канзас Ситија, предложила је током а недавни интервју за Блоомберг телевизију да се каматне стопе могу попети изнад 4% и ту остати неколико месеци.

Њена изјава је у супротности са очекивања инвеститора да ће се Фед приближити – али не прећи – 4% до следећег лета пре него што поново снизи стопе.

Џорџови коментари указују на то да Фед намерава да у потпуности заустави инфлацију, уместо да се повуче на први знак нижих цена.

У петак је Лорета Местер, председница Банке федералних резерви Кливленда, поновила свој договор.

Местер је упозорио да она „сада нема довољно доказа да чак закључи да је инфлација достигла врхунац у САД“ Она је даље упозорила да је „још увек веома забринута због инфлације“, јер је она и даље на „неприхватљиво високом нивоу“.

Штавише, она верује да ће „Фед морати да уради много више да би податке о инфлацији добио на том силазном путу…. Тренутно читам да ћемо вероватно морати да повећамо номиналну стопу средстава Фед-а за нешто изнад 4% до почетка следеће године, а затим да је задржимо током целе године.

Анксиозност око каматних стопа подстиче страхове од рецесије

Управо ова линија размишљања Фед-а наставља да подстиче страх од рецесије код потрошача и инвеститора – чињеница коју Местер признаје.

Она је додала да се надамо да ће Фед повећати стопе „на начин да привреда не уђе у дубоку рецесију“. Истовремено, признала је да ће процес „бити донекле болан и да ће бити болан“.

Ипак, она – поред Џорџа – верује да ће овај привремени бол ублажити дугорочне инфлаторне притиске.

Шта извештај о инфлацији од уторка значи за каматне стопе, страхове од рецесије

Извештај о инфлацији од уторка игра на ова уверења, а истовремено и на страхове од рецесије. С обзиром на то колико су цене тврдоглаво и даље, бројке од уторка можда неће бити мало вероватно да ће ублажити забринутост Фед-а, ако су изјаве Џорџа и Местера било какав показатељ.

Као такво, то и даље оставља питање колико ће Фед повећати своју краткорочну стопу у септембру. Иако је стопа федералних средстава само директно утиче на каматне стопе које банке међусобно наплаћују за преконоћне кредите, ефекти се преливају у разне пословне и потрошачке дугове, као што су ауто кредити, хипотеке, кредитне картице и пословни зајмови.

Заузврат, више стопе успоравају економске брзине и чак могу изазвати рецесију – или барем страх од рецесије – ако се повећају превисоко, пребрзо.

Пре објављивања у уторак, Волстрит је проценио да ће централна банка повећати стопе између 0.5% и 0.75% на основу података о инфлацији. Сада када су бројке присутне, још већа цифра би могла бити могућност.

Захлађење инфлације можда неће бити довољно

Међутим, нема гаранције да ће августовски подаци о инфлацији уопште бити важни. Само ће време показати које, ако их има, метрике Фед израчунава у промену курса овог месеца.

На пример, неки економисти предвиђају да би цене хране, ренте и гаса могле имати велики утицај на одлуку Фед-а.

Други сугеришу да, без обзира на ЦПИ, недавно тржиште рада подаци о незапослености обезбедити довољан разлог да Фед остане агресиван барем до септембра.

Иронично, економисти такође примећују да би нижа инфлација у неким областима могла да продужи инфлацију у целој економији.

Нарочито, пошто пад цена гаса оставља више новца у новчаницима потрошача, они могу повећати потрошњу на другим местима. То би могло да подстакне веће цене у другим деловима привреде, подстичући инфлацију док се привреда и тржиште рада настављају ширити.

(Иако је недавном најавом ОПЕК-а да подржи цене смањењем производње, ни данашње ниже цене гаса нису загарантоване.)

Шта ово значи за инвеститоре?

Волатилност на берзи почела је прошле недеље док су се инвеститори припремали за извештај о инфлацији у уторак и септембарски састанак Феда. Док су анксиозност и страхови од рецесије одиграли своју улогу, цене (и расположење) су биле подржане слабијим америчким доларом и добрим вестима украјинске војске.

Од понедељка, инвеститори су изгледали више оптимистични него не. Сва три главна индекса су затворила своју четврту сесију добитака заредом, док су приноси на трезорске обвезнице остали мешовити.

Ипак, мешавина од повећања стопе а инфлација наставља да утиче на изгледе инвеститора.

Обично повећање стопе пригушује добитке од улагања јер предузећа сматрају да су задуживање и ширење скупљи. С друге стране, инфлација до неба Такође смањује инвестиционе вредности јер потрошачи троше мање, а пословни трошкови расту.

То оставља инвеститоре у тесној позицији, са две одвојене, али повезане силе које истовремено притискају добитке. Иако инвеститори имају тенденцију да негативно гледају на повећање каматних стопа (као што су то чинили у пролеће), недавна повећања су боље прихваћена као страхови од рекордно високе инфлације и рецесије дасх корпоративни профит.

Као резултат тога, неки од масовних овогодишњих падова на берзи су се изједначили током лета, а неки су се коначно вратили у црно. Друга, посебно историјски нестабилна имовина као што су технолошке акције и криптовалуте, остају добро на територији медвеђег тржишта.

Овај недавни оптимизам се брзо распршио у уторак ујутро, са лошим резултатом инфлације и изгледима за даље повећање каматних стопа, што је довело до спиралног раста тржишта. С&П 500 је наставио да пада током целог јутра и у време писања је у паду од 2.75%.

Било да се инфлација смири или не, К.аи вам чува леђа

На крају крајева, мало је вероватно да ће августовски подаци о индексу потрошачких цена у великој мери утицати на одлуку Фед-а да повећа каматне стопе. На крају крајева, то није ан if, али а колико. У истом смислу, одговор Фед-а на податке о ЦПИ вероватно неће бити довољан да самостално повећа богатство инвеститора или ублажи нестабилност тржишта у овим неизвесним временима.

И управо због тога је К.аи овде.

Без обзира на то како, када, зашто или где се тржиште креће, ми смо ту да вас пратимо кроз волатилност и пружимо алате који су вам потребни за изградњу будућег богатства.

Искористите наше Инфлатион Кит ради заштите од континуиране економске нестабилности.

Ограда Ваше опкладе против страха од рецесије са комплетом драгоцених метала тако што ћете купити нешто „стварније“.

Или зароните у будућност технологије (и потенцијалне добитке) са комплетима који више воле ризик, као што су Емергинг Тецх Битцоин Бреакоут.

Допуните све са Заштита портфеља подржана вештачком интелигенцијом, и направили сте рецепт који слаже шансе у корист дугорочног успеха.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.