Да ли је сезона медведа? Инфлација, каматне стопе и берза

Кључне Такеаваис

• Медведја тржишта су дефинисана падом цена акција од 20%.
• Просечна дужина медвеђег тржишта је обично девет месеци.
• Инвеститори могу да користе просек трошкова у доларима током медвеђих тржишта како би повећали своје укупне приносе.

Да ли је сезона медведа? Берза је у последње време на путу ка тобогану, а многи инвеститори имају различита мишљења о томе куда ће тржиште даље кренути. Неки предвиђају следећу несрећу. Други очекују да се инфлација охлади и да берза порасте.

Нисте сами ако се осећате нервозно због улагања у данашње тржиште, због потенцијалног тржишта медведа или једноставно због тренутног нивоа волатилности. Али да ли је сада стварно време да продате своју позицију? Или је ово само нормалан део инвестиционог циклуса? Хајде да истражимо шта се дешава на тржишту и да вам помогнемо да одлучите да ли је сада право време за улагање.

Шта дефинише медвеђе тржиште?

Прва ствар коју треба да урадимо је да разумемо шта је медвеђе тржиште. Тржиште медведа је када цене акција падају за 20% или више од свог врхунца. Обично овај опадајући тренд траје око девет месеци, али то није увек случај. На пример, берза је ушла на територију медвеђег тржишта у фебруару 2020. године, али је трајала само месец дана.

Пре тога, последње продужено медвеђе тржиште било је током Велике рецесије 2008. Тај опадајући тренд је трајао 17 месеци. Медвеђе тржиште је 2000. године трајало 31 месец. Коначно, када говоримо о тржишту медведа, говоримо о целом тржишту у опадајућем тренду.

Шта узрокује медведа тржишта?

Постоје разне ствари које могу изазвати тржишта медведа, али се обично дешавају када је економска рецесија. Други узроци укључују растуће каматне стопе, шокове цена нафте, економске промене и политичка превирања.

У случају тренутног нивоа нестабилности тржишта, постоји више узрока. Глобална пандемија приморала је владу да троши новац, што је повећало стопу инфлације и пореметило ланац снабдевања. Потражња је надмашила понуду, па су цене порасле. Федералне резерве су споро реаговале, мислећи да је већа инфлација привремена. Сада имамо веома високу стопу инфлације и агресиван Фед који подиже каматне стопе да би инфлацију држао под контролом.

Висока инфлација и растуће каматне стопе натерале су многе инвеститоре да заузму одбрамбену позицију, што је довело до нашег тренутног тржишта медведа.

Чувајте се окупљања медведјег тржишта

Важно је знати о порасту тржишта медведа, јер ова уобичајена појава може наштетити инвеститорима. Пораст на тржишту медведа је када цене акција неко време одбију од својих најнижих вредности пре него што се врате у опадајући тренд.

Не постоји званична дефиниција опоравка медвеђег тржишта. Међутим, многи стручњаци се слажу да је то када цене акција порасту 5-10% од својих најнижих вредности. Овај скуп може трајати неколико недеља, до неколико месеци.

Зашто се ови скупови дешавају? Током пада цена, многи инвеститори паниче и продају, шаљући цене ниже него што би требало да буду. Дугорочни инвеститори виде ове повољне цене и купују акције, подстичући цене на веће. Када ова потражња пресуши, цене акција настављају свој опадајући тренд.

Свако медведје тржиште од 1901. до 2015. имало је бар један раст од 5% сваки пут. Скоро 66% времена дошло је до скупљања од 10%. Инвеститори морају бити свесни ове појаве и планирати у складу са тим.

Инфлација је висока, хоће ли још порасти пре него што падне?

Нико не зна одакле иде инфлација. Ако разговарате са десет економиста, можда ћете добити десет различитих одговора. Неки верују да је инфлација достигла врхунац и да би требало да се смањи одавде. Други верују да и даље расте и да је последњи извештај о инфлацији који показује захлађење обмањујући. Ипак, други мисле да ће тамо где је инфлација данас остати годинама.

Као инвеститору, ваша најбоља опција је да се припремите за најгоре, али истовремено будете флексибилни да бисте искористили предности променљивих тржишних и економских услова.

То би могло значити заузимање одбрамбенијег става са својим портфељем. Или би то могло значити стварање готовинског јастука, тако да имате средства да полако инвестирате у тржиште док оно пада, купујући акције уз попуст.

Камате су порасле. Хоће ли остати горе?

Федералне резерве агресивно подижу каматне стопе и нема назнака да ће се смањити док се инфлација не врати на 2-3% годишње. Због тога би инвеститори требало да планирају веће камате у догледној будућности.

Док више каматне стопе саме по себи не имплицирају медвеђе тржиште, обрнута крива приноса прецизније предвиђа пад тржишта акција. Ово је када су приноси на дугорочне обвезнице нижи од оних на краткорочне обвезнице са истим кредитним квалитетом. Инвеститори претпостављају да ће зарадити већи принос на дугорочне обвезнице јер је укључен већи ризик. Када се приноси обрну или обрну, инвеститори су песимистични у погледу краткорочних изгледа привреде.

С обзиром на то како се обрнута крива приноса недавно продубила, поштено је претпоставити да се економска рецесија спрема за будућност, ако не већ овде.

Тренутна запажања тржишта

Тренутни услови на тржишту указују на то да је берза у медведом тржишту којем се не назире крај. Након што је у јуну пао на годишњи минимум, тржиште је до средине августа порасло за преко 15%, што је класичан знак раста на медвеђем тржишту. Али тада је председник Федералних резерви Џером Пауел поновио агресиван став Федералних резерви да настави да подиже каматне стопе. Од тада, тржиште је пало за преко 5%.

Постоје и други знаци да ће се медвеђе тржиште наставити, а то су веће камате. Са вишим стопама, предузећа ће преузети мање дугова како би финансирала свој раст. Као резултат тога, процене зараде ће опасти, а инвеститори ће тражити друге сигурније алтернативе за улагање.

Један добар знак је јак амерички долар. Јак долар помаже да се цене роба, посебно цене нафте, држе под контролом и да се смањи потражња. Са мањом потражњом, цене нафте могу почети да опадају.

Дугорочна перспектива. Да ли треба да извршим прерасподелу?

Важно питање које инвеститори имају у вези са тренутним стањем у привреди јесте да ли треба да прерасподеле своје портфеље. Одговор на ово питање је сложен и зависи од ваших инвестиционих циљева, временског хоризонта и толеранције ризика.

Можда нећете морати ништа да радите ако имате дугорочан временски хоризонт. Историја је показала да медведја тржишта не трају вечно, а тржиште се увек опоравља. У најмању руку, требало би да ставите новац који имате по страни да ради за вас стратешким улагањем како се тржиште креће.

Ако сте ближе пензији или требате приступ свом новцу у наредних пет година, можда ћете желети да заузмете одбрамбени став. Ово може укључивати продају неких ваших акција и улагање у обвезнице или готовину. Како каматне стопе расту, вреди погледати сертификате о депозиту, јер бисте могли да направите ЦД мердевине које би обезбедиле сигурност од губитака и понудиле приход.

Паметно је погледати у К.аи Инвестициони комплети. Ово су унапред изграђене инвестиционе стратегије које нуде различите теме – инфлацију, нове технологије, трезор вредности, криптовалуте и тако даље – за сваки тип инвеститора, било да сте близу пензије или тек почињете као инвеститор.

Такође је важно запамтити да нико не зна када ће се тржиште медведа завршити. Заузимајући одбрамбенију позицију, ви кажете да не верујете да ће се тржиште ускоро опоравити. Притом бисте могли да пропустите значајне добитке ако опоравак почне раније него што очекујете. Због тога морате одвојити време да направите детаљан план улагања који процењује вашу толеранцију на ризик. Ово ће вам омогућити да превазиђете било какву волатилност на тржишту и осигурате да сте спремни да искористите предност када се тржиште на крају опорави.

Да ли је ово прилика за куповину акција?

Сваки пут када берза падне за значајан износ, рецимо 20% или више, то обично сигнализира прилику за куповину. Проблем је у томе што нико не зна где ће и када доћи до дна. Другим речима, само зато што је тржиште у паду од 20% не значи да ће се опорављати одавде. Могло би се мало трговати бочно или чак ниже.

Зато што нико не зна, паметан приступ је да доларски трошак у просеку износи ваше инвестиције. Ово вам омогућава да сваких неколико месеци уложите мали део свог новца који се може инвестирати. На пример, ако имате 10,000 долара, можете уложити 2,000 долара сваког месеца током пет месеци. Ово повећава ваше шансе за куповину на најнижем нивоу, тако да можете зарадити значајнији повраћај како се тржиште креће више.

Закључак

Берза је у медведјем тржишту, а сви економски знаци указују на продужени боравак овде. Као инвеститор, последња ствар коју желите да урадите је да донесете емоционалну одлуку са својим новцем. Уместо тога, одвојите време да схватите како изгледа тржиште медведа и како обично делује. Одатле можете да изградите свој портфолио или да га прерасподелите да бисте могли да останете уложени без губитка сна ноћу.

За још већи мир, К.аи уклања нагађање од улагања.

Наша вештачка интелигенција претражује тржишта у потрази за најбољим инвестицијама за све врсте толеранције ризика и економске ситуације. Затим их згодно спаја Инвестициони комплети које чине улагање једноставним и – усудимо се рећи – забавним.

Најбоље од свега, можете активирати Заштита портфеља у било ком тренутку да заштитите своје добитке и смањите губитке, без обзира у коју индустрију инвестирате.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.