Да ли је сада безбедно купити дип у регионалним банкама?

СПДР С&П Регионал Банкинг ЕТФ (КРЕ) акције су биле токсична пустош у протеклих неколико дана. Срушио се за више од 22% у протеклих пет дана и сада је на најнижем нивоу од 2. новембра 2020. 

Да ли је безбедно купити акције регионалних банака? 

КРЕ ЕТФ је један од најбољих фондова који прате компаније у регионалној банкарској индустрији. Ово објашњава зашто је ЕТФ тешко пао у протеклих неколико дана након колапса банке Силиконске долине (СВБ), Сигнатуре Банке и Силвергате Цапитала (НИСЕ: СИ)

Постоји дуготрајан страх да ће и више КРЕ конституената пропасти. Још један ризик, на који сам инсинуирао у понедељак, био је да ће многи депоненти сада пребацити своја средства из малих регионалних банака у систематски важне компаније као што су ЈП Морган, Цитигроуп и Веллс Фарго. 

Међутим, постоје разлози да се верује да је овај страх неоправдан. Као прво, ближи поглед на банке које су пропале показује да су све оне биле високо концентрисане у секторима високог ризика. СВБ је био високо концентрисан у технолошком сектору, док су Сигнатуре и Силвергате били велики у крипто индустрији. 

Још једна јединствена карактеристика је да су СВБ и Сигнатуре циљали богате појединце, а већина њихових депозита није осигурана. Исто важи и за друге регионалне банке које су пропале попут Прве републичке банке. Одговор Фед-а сада значи да ће сви клијенти у регионалним банкама бити оздрављени у случају колапса. Неки аналитичари сматрају да је то погрешно јер ће подстаћи банке да предузму ризичне мере. 

Безобзирност у неуспеху СВБ

Што је најважније, СВБ је пропао због несмотрености и лошег управљања, што није уобичајено у многим регионалним банкама. У ствари, многе регионалне банке су предузеле одмерен и опрезан механизам држања средстава расположивих за продају (АФС) и имовине која се држи до доспећа (ХТМ). У случају СВБ-а, имао је 91 милијарду долара у ХТМ сегменту и 19 милијарди долара у ХТМ сегменту. 

Многе регионалне банке у КРЕ ЕТФ-у опслужују широку базу клијената, од којих већина има осигуране депозите. Као што смо писали овде, СВБ-ови клијенти су имали депозите веће од 250 хиљада долара. Аналитичари верују да ће ФДИЦ у наредним месецима спровести измене како би повећао износ новца који осигурава. 

Због тога претпостављам да ће ризик од више пропадања банака у наредних неколико месеци бити мало минималан. Што је најважније, акције Федералних резерви могле би помоћи финансијској индустрији. 

Тржиште обвезница указује на ситуацију у којој ће Федералне резерве или смањити величину својих повећања каматних стопа или када ће направити стратешку паузу. Сви трезори свих рочности су недавно видели да се њихови приноси повлаче. Према томе, ова акција цена ће вероватно помоћи банкама са њиховим расположивим финансијским средствима. 

Прогноза цене акција КРЕ ЕТФ 

КРЕ графикон од ТрадингВиев-а

Дневни графикон показује да је КРЕ ЕТФ био у проблемима и пре колапса компанија које су га чиниле. Формирао је узорак главе и рамена чији је изрез износио 55.94 долара. У анализи цена акција, овај образац је обично знак медведа. 

Фонд је у понедељак забележио пад јер се повукао на најнижи ниво од 43 долара. Формирао је доји образац, који је обично биковски знак. Стога, претпостављам да ће акције фонда наставити биковски тренд како инвеститори купе пад. Ако се то догоди, фонд ће вероватно порасти на 55.94 долара.