Да ли се нафта окреће уочи састанка ОПЕК+?

Месечни састанак ОПЕК+ заказан је за 3. август. Саудијска Арабија, Русија, УАЕ и друге земље које производе нафту састаће се да разговарају о националним производним квотама. Али не задржавајте дах.

Непотпуни ефекат америчких санкција након инвазије на Украјину можда је најочигледнији у континуираној блиској сарадњи Саудијске Арабије са Русијом.

Да ли тражите брзе вести, најновије савете и анализу тржишта?

Данас се пријавите за билтен Инвезз.

2020. године, током најгоре пандемије, партнери ОПЕК+ су се договорили да направе рекордне резове производње на скоро 10 милиона барела дневно, или приближно 10% глобалног тржишта.

Самантха Гросс, директорица Иницијативе за енергетску сигурност и климу у Броокингс Институтион белешке да су цене високе због „мање понуде руске нафте и горива након руске инвазије на Украјину и спорог опоравка производње нафте након пандемије“.

Упркос поновљеним молбама и путовању председника Бајдена у Краљевину раније овог месеца, извештаји сугеришу да је мало вероватно да ће чланице ОПЕК+ повећати производњу на састанку следеће недеље. Председник је заиста имао извесног успеха у подизању квота ОПЕК+ током претходног састанка групе, иако његов стварни утицај на кућне буџете није био велики.

Амрита Сен, директорица истраживања у енергетским аспектима очекује да може доћи до „веома малог повећања“ из групе, посебно с обзиром на недостатак слободних производних капацитета.

Бајденови средњи мандати могу зависити од црног злата

Цијене нафте могле би се показати као тјелесни удар за Бајденову владу у новембру, док инфлација бјесни на максимуму у четири деценије. Бензин цене на пумпи су у просеку око 4.70 долара. Према ЕИА Према подацима, велики градови као што су Чикаго, ЛА, Сан Франциско и Сијетл имају цене изнад 5 долара по галону, иако су оне незнатно смањене у односу на претходну недељу.

Након председниковог последњег покушаја да склопи нови споразум, цене нафте су порасле јер преговори нису донели никакву материјалну промену у саудијском ставу. У време писања овог текста, ВТИ се тргује по цени од 98.3 долара по барелу, док је Брент по цени од 104.0 долара.

Водећи индикатори инфлације, као што је индекс произвођачких цена (ППИ), наставили су да расту, док је стопа незапослености близу историјских минимума.

Штавише, на тржишту жамор да Фед може почети успорити његова стопа заоштравања може дуже да подржава веће инфлаторне притиске.

Цене нафте и нафтних деривата ће вероватно остати стабилне у САД неко време, с обзиром на то да су ланци снабдевања напети и да индустрија пати од хроничног недовољног улагања.

Мало је вероватно да ће председник Бајден добити велику пажњу за почетак из следећих кључних разлога:

• Цене нафте су историјски високе и порасле су за више од 30% у последњих 12 месеци. Мало је вероватно да ће произвођачи желети да смање сопствени профит
• Само Саудијска Арабија и УАЕ имају слободне капацитете за повећање производње, али чак и ове резерве постоје “непроверена поља”
• Самостално повећање производње било би у супротности са споразумом ОПЕК+, исход који би државе чланице несумњиво радије избегавати
• Елен Валд, председница Трансверзалног консалтинга напоменути да постоје правне препреке унутар саудијског закона које би могле учинити повећање понуде неповољним, посебно са очекивањима продуженог пада
• валд додао да би „повећање производње на овај ниво могло нанети неку дугорочну штету неким пољима, посебно старијим“

Оно што често остаје испод радара је само како ограничен капацитет прераде САД је данас. Током пандемије, америчке рафинерије су „затвориле или најавиле планове за затварање – око 2 милиона барела капацитета дневно“, што би вероватно значило да било каква корист од јефтинијих цена нафте неће лако доћи у систем. Неке америчке рафинерије већ раде неодрживо високе стопе од преко 90%.

Понашање на тржишту

У недавном Интервју, Сен је рекао да се цене нафте не понашају како би требало у рецесији. У ствари, она очекује да ће цене порасти због нагомилане потражње с обзиром на поновно отварање након затварања и високу количину уштеђевине домаћинстава.

У овом окружењу једноставно нема довољно физичке понуде да би се задовољило тржиште.

Да би задовољиле већу потражњу, САД су обећао да пусти додатних 20 милиона барела преко планираних 180 милиона барела до октобра 2022.

Можда најважније, очекује се да ће САД ослобађање нафтних резерви кроз Стратешке резерве нафте (СПР) крај октобра, што би довело до знатно затегнутијег тржишта.

Цветана Параскова, нафтни аналитичар и писац, напоменути да су менаџери новца променили брзину ка затварању кратких позиција у сировој сировини, што имплицира да виде простор за значајан раст цене.

Иако су фјучерси сирове нафте у великој мери опали од јуна, „физичко тржиште сирове нафте остаје затегнуто јер су се токови трговине нафтом променили у светлу санкција Русији“.

Слично као у контексту цене злата, изгледа да постоји дубока неповезаност између физичког и тржишта папира у нафтном сектору.

Подаци о нафтним платформама

Ово биковство се одразило на број активних нафтних платформи које су забележиле пораст подаци који је јуче објавио нафтни мајор Бакер Хугхес.

Број платформи у САД, Канади и међународној повећао се за +9, +9 и +7, респективно, од прошлонедељног читања.

Укупан број опреме за сваку од јурисдикција порастао је на 767, 204 и 824, респективно. На годишњем нивоу, укупан број опреме за САД, Канаду и глобално тржиште забележио је пораст од +279, +51 и +66, респективно.

Ово повећање је дошло иако је Фед раније ове недеље повећао стопе за 75 базних поена на 2.25% – 2.50%, док су К2 подаци за амерички БДП показали други узастопни месец контракције.

Упркос значајном повећању активних платформи од прошле године, тржишта су и даље тесна као и увек с обзиром на недостатак и неизвесност око инвестиције у рафинерију.

Цене ће расти, али очекујте волатилност

С обзиром да Русија не показује апетит за повлачењем из Украјине, можемо претпоставити да ће америчке санкције остати на снази, при чему ће свака врста преокрета или капитулације пре средњег мандата бити потпуно не-не за Бајденову администрацију.

Степхен Иннес, извршни партнер у СПИ Ассет Манагемент изјавио да се „осјећање помјера између рецесијских ризика у другој половини и фундаментално недовољно снабдјевеног (нафтног) тржишта“, што сугерише да тржишта треба да очекују одређену волатилност у будућности.

Чини се да шпекуланти верују да су цене нафте достигле дно, а тржишни подаци показују да све више играча купује пад.

Мало је вероватно да ће састанак ОПЕК+ донети било какве суштинске промене преовлађујућег споразума, уз ограничено повећање одабраних квота у најбољем случају. Да ли ће чланице повећати производњу довољно да достигну те квоте, тек ће се видети.

Недостатак капацитета за прераду у САД и на глобалном нивоу је мало вероватно да ће ускоро бити поништен, а цене нафте ће вероватно наставити да доживљавају притисак на повећање.

Где купити одмах

Да би улагали једноставно и лако, корисницима је потребан посредник са ниском накнадом са евиденцијом поузданости. Следећи брокери су високо оцењени, признати широм света и сигурни за употребу:

1. ЕТоро, коме верује преко 13 милиона корисника широм света. Региструјте се овде>
2. Цапитал.цом, једноставан, лак за употребу и регулисан. Региструјте се овде>

*Улагање у криптоактиву није регулисано у неким земљама ЕУ и УК. Нема заштите потрошача. Ваш капитал је у опасности.