Финанце Магнатес представља прегледе оријентисане на земље у најновијој серији анализа девизне индустрије (ФКС). Желимо да прегледамо економије, најпопуларније трговачке брендове, законодавство, обим, број активних клијената и сваки други аспект специфичних јурисдикција који би могли бити важни за вашу компанију док одлучујете да уђете (или заобиђете) одређену локацију. У првом делу детаљније ћемо погледати Пољску, једну од највећих земаља у Европској унији (ЕУ), али још увек са релативно незасићеним тржиштем.
Пољска 101. Основне информације о земљи
Република Пољска се налази у централној Европи, простире се на површини од 312,696 квадратних метара. Са популацијом од скоро 38.5 милиона људи, једна је од највећих држава Европске уније по површини и броју становника. Варшава је главни град земље и највећа метропола, која привлачи већину предузећа. Остале локације и већи градови вредни помена су: Краков, Вроцлав, Гдањск, Познањ и Лођ.
Тренутно је Пољска шеста највећа економија у Европској унији по номиналном бруто домаћем производу (БДП) и пета по БДП-у на основу паритета куповне моћи (ППП). Међутим, модерна економија слободног тржишта развија се у земљи тек од раних 1990-их. Раније су га централно контролисали комунисти од краја Другог светског рата.
Иако је Пољска једна од најдинамичнијих земаља у развоју Централно-источне Европе (ЦЕЕ) и бивших сателитских држава Совјетског Савеза, економска и финансијска свест грађана и даље носи стигму бившег система.
То се види у још увек релативно малом броју Пољака који поседују акције или било који други сложенији инструмент финансијског трговања. Према последњим подацима КДПВ-а (Национални депозитар за хартије од вредности), на крају 2021. године пољске брокерске куће су водиле 1.37 милиона појединачних инвестиционих рачуна (стопа учешћа становништва износи 4%). Поређења ради, Немачка (83 милиона грађана) наводи око 12.5 милиона грађана укључених у берзу (стопа учешћа од 15%).
У случају девизног тржишта и уговора за разлику (ЦФД), бројке су знатно ниже. Локални надзорник не даје званичне податке, али према проценама, чини се да 60-80 хиљада људи активно шпекулише дериватима.
„Пољско тржиште се импресивно развија у последњих неколико година. У ствари, Пољска је искусила раст у складу са укупним глобалним трендом у овој индустрији која се динамично шири“, каже Марцин Ниевиадомски, директор за Европу у ОАНДА-и и главни извршни директор ТМС Брокерс-а (који је у потпуном власништву ОАНДА Глобал Цорпоратион)
Пандемија Цовид-19 уздрмала је уобичајена правила игре. Додатна политика рекордно ниских камата коју води Национална банка Пољске (НБП) је на неки начин натерала људе да траже друге облике штедње осим банковних депозита и душека сопствених кревета. Као резултат тога, они све више и жељно пробијају пут ка финансијским тржиштима, а домаћа индустрија још увек делује незасићено.
„(...) због ниских камата и високе инфлације, мора се напоменути да многи инвеститори широм света траже сигурније и паметније начине да уштеде новац. Што се тиче активности трговања, тада се обим клијената генерише тамо где се налази волатилност. Током [протеклих] година приметили смо да инвеститори имају мању тенденцију да се држе свог омиљеног тржишта у корист тражења интересантних прилика за улагања“, рекао је Омар Арнаоут, извршни директор Кс-Траде Брокерс (КСТБ), у изјави, коментаришући тренутну ситуацију на тржишту.
Прописи Комисја Надзору Финансовего (КНФ) и ФКС/ЦФД индустрије
Ако желите да покренете регулисану трговачку компанију у Пољској, Комисја Надзору Финансовего или Пољски орган за финансијски надзор (ПФСА) је прво место коме треба да тежите. Субјект је одговоран за издавање лиценци и контролу активности на малопродајном тржишту ЦФД-а.
Током протекле деценије, Пољска се сматрала пиониром у погледу регулисања трговинске индустрије. Пољска је прво одлучила да ограничи максимум
моћ на ФКС до 100:1 (још 2015. године) како би заштитили локалне купце. Затим је 2018. Пољска поново пркосила европским ограничењима ЦФД индустрије (коју су усвојиле скоро све европске земље) и увела сопствену верзију нових закона.
На први поглед, пољски ФКС/ЦФД прописи опонашају оне које је увела Европска агенција за хартије од вредности и тржишта (
ЕСМА ) пре неколико година. Дакле, трговци на мало без потврђеног знања и искуства могу користити максималну полугу не већу од 30:1 на Форек главним компанијама. Међутим, КНФ допуњује категорије приватних и професионалних трговаца трећом: искусни трговац.
Након верификације од стране његовог брокера или трговачке компаније, сваки трговац на мало који има историју извршених послова у периоду од две године и/или најмање годину дана професионалног искуства у финансијској индустрији може да ужива већу полугу, до 100:1, када се тргује главним валутама, минорима, индексима и ЦФД-овима за злато.
Брокери који послују на пољском тржишту
Брокери који послују у Пољској и подносе извештаје пољској Управи за финансијску контролу морају да дају кварталне информације о проценту профитабилности својих клијената. Према регулаторним поднесцима, тренутно постоји седам водећих малопродајних брендова ФКС/ЦФД трговања у Пољској (по абецедном реду): Адмирал Маркетс, Алиор Банк, БоссаФк, ЦМЦ Маркетс, мФорек, ТМС Брокерс (ТМС, у власништву ОАНДА) и Кс-Траде Брокери (КСТБ). Наравно, многи страни брокери такође нуде своје услуге пољским клијентима, користећи предност могућности издавања пасоша добијених у другим јурисдикцијама према закону ЕУ.
Алиор Банк, БоссаФКС и мФорек су у власништву банака и брокерских кућа; други брендови су типични ФКС/ЦФД брокери. Прво место међу њима заузима КСТБ, компанија која се котира на пољској берзи (према последњим кварталним подацима из К3 2021. године, има 390 хиљада клијената широм света). Друго место припада ТМС Брокерс.
„Уочили смо веома снажне и кључне за пословне тенденције. Пре свега, приметан је огроман тренд вишеструких средстава како у потражњи садашњих клијената, тако и посебно код новопридошлих. Клијенти траже шире могућности гледајући у акције, крипто ЦФД-ове, ЕТФ ЦФД-ове и тако даље. Више од 50% свих клијената, који у почетку тргују крипто ЦФД-овима, такође настављају да тргују другим производима или акцијама. Људи су вољни да испробају више алата. Друго, улагање у мобилну апликацију постало је први избор наших клијената“, додао је г. Ниевиадомски.
2021. донела је многе значајне промене у локалном конкурентском окружењу: ОАНДА Глобал Цорпоратион је завршила аквизицију Дома Маклерски ТМС Брокерс СА (ТМС), а Цонотокиа Холдингс, оператер Цинкциарз.пл и неколико других Цонотокиа брендова, покренула је своју званичну филијалу у држава.
Два друга трговачка бренда ФКС одлучила су да се прикључе пољском тржишту годину дана раније. Још у јуну 2020, АваТраде је открила да је отворила нову канцеларију у Варшави као део својих планова за међународно ширење. Два месеца касније, АТФКС је обавестио да је почео са радом у Кракову, отварајући канцеларију за ИТ развој и маркетинг/оптимизацију претраживача (СЕО).
Пољска ФКС/ЦФД индустрија према бројевима
Током трећег квартала 3, КСТБ је потврдио своју позицију најзначајнијег играча на локалном ФКС/ЦФД тржишту. Према Финанце Магнатес Интеллигенце, генерисао је просечан месечни промет од 2021 милијарди долара на глобалном нивоу (достигавши место ТОП167 на листи највећих брокера по обиму). Према тренутним проценама, брокер опслужује најмање 10 хиљада активних малопродајних купаца у Пољској (30 Пољака је активно трговало на девизном тржишту 80,000.).
„Приступ инвестирању се променио последњих година. Не само да је повећана финансијска свест, већ смо иу КСТБ-у видели смањење просечне старости наших клијената. Тренутно живимо у свету у коме је улагање престало да буде забава професионалаца и постало је нешто за шта су сви око нас заинтересовани.” Арнаут је додао.
Прелазећи на општије бројке за целу ЦФД индустрију у Пољској, хајде да детаљније погледамо вредност просечних (АВГ) и првих депозита (ФТД) које су направили локални трговци. Као што показују подаци које је прикупио цПаттерн, пољски трговци су у просеку 2,867. депоновали 2021 долара месечно (подаци се односе на првих десет месеци у години). Међутим, медијана је ниже на 1,833 долара. Статистика ФТД-а је скромнија: просек за 2021. износи 268 долара, а медијан 228 долара. Депозит/исплата се поставља испод вредности које је израчунала Финанце Магнатес Интеллигенце у поређењу са индустријским стандардима.
Према подацима ПФСА, пољски клијенти су 2020. године остварили рекордну Форек добит од 227 милиона злота (57.3 милиона долара). Испоставило се да је и вредност губитака највећа у историји, достигавши 1.9 милијарди злота (300 милиона долара). Губитак је остварило преко 62 хиљаде активних клијената, што је дупло више него претходне године. Као резултат тога, 77.7% малопродајних инвеститора је претрпело губитак, а његова просечна вредност током целе године износила је 11 хиљада злота (2.8 хиљада долара) по особи.
Финанце Магнатес представља прегледе оријентисане на земље у најновијој серији анализа девизне индустрије (ФКС). Желимо да прегледамо економије, најпопуларније трговачке брендове, законодавство, обим, број активних клијената и сваки други аспект специфичних јурисдикција који би могли бити важни за вашу компанију док одлучујете да уђете (или заобиђете) одређену локацију. У првом делу детаљније ћемо погледати Пољску, једну од највећих земаља у Европској унији (ЕУ), али још увек са релативно незасићеним тржиштем.
Пољска 101. Основне информације о земљи
Република Пољска се налази у централној Европи, простире се на површини од 312,696 квадратних метара. Са популацијом од скоро 38.5 милиона људи, једна је од највећих држава Европске уније по површини и броју становника. Варшава је главни град земље и највећа метропола, која привлачи већину предузећа. Остале локације и већи градови вредни помена су: Краков, Вроцлав, Гдањск, Познањ и Лођ.
Тренутно је Пољска шеста највећа економија у Европској унији по номиналном бруто домаћем производу (БДП) и пета по БДП-у на основу паритета куповне моћи (ППП). Међутим, модерна економија слободног тржишта развија се у земљи тек од раних 1990-их. Раније су га централно контролисали комунисти од краја Другог светског рата.
Иако је Пољска једна од најдинамичнијих земаља у развоју Централно-источне Европе (ЦЕЕ) и бивших сателитских држава Совјетског Савеза, економска и финансијска свест грађана и даље носи стигму бившег система.
То се види у још увек релативно малом броју Пољака који поседују акције или било који други сложенији инструмент финансијског трговања. Према последњим подацима КДПВ-а (Национални депозитар за хартије од вредности), на крају 2021. године пољске брокерске куће су водиле 1.37 милиона појединачних инвестиционих рачуна (стопа учешћа становништва износи 4%). Поређења ради, Немачка (83 милиона грађана) наводи око 12.5 милиона грађана укључених у берзу (стопа учешћа од 15%).
У случају девизног тржишта и уговора за разлику (ЦФД), бројке су знатно ниже. Локални надзорник не даје званичне податке, али према проценама, чини се да 60-80 хиљада људи активно шпекулише дериватима.
„Пољско тржиште се импресивно развија у последњих неколико година. У ствари, Пољска је искусила раст у складу са укупним глобалним трендом у овој индустрији која се динамично шири“, каже Марцин Ниевиадомски, директор за Европу у ОАНДА-и и главни извршни директор ТМС Брокерс-а (који је у потпуном власништву ОАНДА Глобал Цорпоратион)
Пандемија Цовид-19 уздрмала је уобичајена правила игре. Додатна политика рекордно ниских камата коју води Национална банка Пољске (НБП) је на неки начин натерала људе да траже друге облике штедње осим банковних депозита и душека сопствених кревета. Као резултат тога, они све више и жељно пробијају пут ка финансијским тржиштима, а домаћа индустрија још увек делује незасићено.
„(...) због ниских камата и високе инфлације, мора се напоменути да многи инвеститори широм света траже сигурније и паметније начине да уштеде новац. Што се тиче активности трговања, тада се обим клијената генерише тамо где се налази волатилност. Током [протеклих] година приметили смо да инвеститори имају мању тенденцију да се држе свог омиљеног тржишта у корист тражења интересантних прилика за улагања“, рекао је Омар Арнаоут, извршни директор Кс-Траде Брокерс (КСТБ), у изјави, коментаришући тренутну ситуацију на тржишту.
Прописи Комисја Надзору Финансовего (КНФ) и ФКС/ЦФД индустрије
Ако желите да покренете регулисану трговачку компанију у Пољској, Комисја Надзору Финансовего или Пољски орган за финансијски надзор (ПФСА) је прво место коме треба да тежите. Субјект је одговоран за издавање лиценци и контролу активности на малопродајном тржишту ЦФД-а.
Током протекле деценије, Пољска се сматрала пиониром у погледу регулисања трговинске индустрије. Пољска је прво одлучила да ограничи максимум
моћ на ФКС до 100:1 (још 2015. године) како би заштитили локалне купце. Затим је 2018. Пољска поново пркосила европским ограничењима ЦФД индустрије (коју су усвојиле скоро све европске земље) и увела сопствену верзију нових закона.
На први поглед, пољски ФКС/ЦФД прописи опонашају оне које је увела Европска агенција за хартије од вредности и тржишта (
ЕСМА ) пре неколико година. Дакле, трговци на мало без потврђеног знања и искуства могу користити максималну полугу не већу од 30:1 на Форек главним компанијама. Међутим, КНФ допуњује категорије приватних и професионалних трговаца трећом: искусни трговац.
Након верификације од стране његовог брокера или трговачке компаније, сваки трговац на мало који има историју извршених послова у периоду од две године и/или најмање годину дана професионалног искуства у финансијској индустрији може да ужива већу полугу, до 100:1, када се тргује главним валутама, минорима, индексима и ЦФД-овима за злато.
Брокери који послују на пољском тржишту
Брокери који послују у Пољској и подносе извештаје пољској Управи за финансијску контролу морају да дају кварталне информације о проценту профитабилности својих клијената. Према регулаторним поднесцима, тренутно постоји седам водећих малопродајних брендова ФКС/ЦФД трговања у Пољској (по абецедном реду): Адмирал Маркетс, Алиор Банк, БоссаФк, ЦМЦ Маркетс, мФорек, ТМС Брокерс (ТМС, у власништву ОАНДА) и Кс-Траде Брокери (КСТБ). Наравно, многи страни брокери такође нуде своје услуге пољским клијентима, користећи предност могућности издавања пасоша добијених у другим јурисдикцијама према закону ЕУ.
Алиор Банк, БоссаФКС и мФорек су у власништву банака и брокерских кућа; други брендови су типични ФКС/ЦФД брокери. Прво место међу њима заузима КСТБ, компанија која се котира на пољској берзи (према последњим кварталним подацима из К3 2021. године, има 390 хиљада клијената широм света). Друго место припада ТМС Брокерс.
„Уочили смо веома снажне и кључне за пословне тенденције. Пре свега, приметан је огроман тренд вишеструких средстава како у потражњи садашњих клијената, тако и посебно код новопридошлих. Клијенти траже шире могућности гледајући у акције, крипто ЦФД-ове, ЕТФ ЦФД-ове и тако даље. Више од 50% свих клијената, који у почетку тргују крипто ЦФД-овима, такође настављају да тргују другим производима или акцијама. Људи су вољни да испробају више алата. Друго, улагање у мобилну апликацију постало је први избор наших клијената“, додао је г. Ниевиадомски.
2021. донела је многе значајне промене у локалном конкурентском окружењу: ОАНДА Глобал Цорпоратион је завршила аквизицију Дома Маклерски ТМС Брокерс СА (ТМС), а Цонотокиа Холдингс, оператер Цинкциарз.пл и неколико других Цонотокиа брендова, покренула је своју званичну филијалу у држава.
Два друга трговачка бренда ФКС одлучила су да се прикључе пољском тржишту годину дана раније. Још у јуну 2020, АваТраде је открила да је отворила нову канцеларију у Варшави као део својих планова за међународно ширење. Два месеца касније, АТФКС је обавестио да је почео са радом у Кракову, отварајући канцеларију за ИТ развој и маркетинг/оптимизацију претраживача (СЕО).
Пољска ФКС/ЦФД индустрија према бројевима
Током трећег квартала 3, КСТБ је потврдио своју позицију најзначајнијег играча на локалном ФКС/ЦФД тржишту. Према Финанце Магнатес Интеллигенце, генерисао је просечан месечни промет од 2021 милијарди долара на глобалном нивоу (достигавши место ТОП167 на листи највећих брокера по обиму). Према тренутним проценама, брокер опслужује најмање 10 хиљада активних малопродајних купаца у Пољској (30 Пољака је активно трговало на девизном тржишту 80,000.).
„Приступ инвестирању се променио последњих година. Не само да је повећана финансијска свест, већ смо иу КСТБ-у видели смањење просечне старости наших клијената. Тренутно живимо у свету у коме је улагање престало да буде забава професионалаца и постало је нешто за шта су сви око нас заинтересовани.” Арнаут је додао.
Прелазећи на општије бројке за целу ЦФД индустрију у Пољској, хајде да детаљније погледамо вредност просечних (АВГ) и првих депозита (ФТД) које су направили локални трговци. Као што показују подаци које је прикупио цПаттерн, пољски трговци су у просеку 2,867. депоновали 2021 долара месечно (подаци се односе на првих десет месеци у години). Међутим, медијана је ниже на 1,833 долара. Статистика ФТД-а је скромнија: просек за 2021. износи 268 долара, а медијан 228 долара. Депозит/исплата се поставља испод вредности које је израчунала Финанце Магнатес Интеллигенце у поређењу са индустријским стандардима.
Према подацима ПФСА, пољски клијенти су 2020. године остварили рекордну Форек добит од 227 милиона злота (57.3 милиона долара). Испоставило се да је и вредност губитака највећа у историји, достигавши 1.9 милијарди злота (300 милиона долара). Губитак је остварило преко 62 хиљаде активних клијената, што је дупло више него претходне године. Као резултат тога, 77.7% малопродајних инвеститора је претрпело губитак, а његова просечна вредност током целе године износила је 11 хиљада злота (2.8 хиљада долара) по особи.
Извор: хттпс://ввв.финанцемагнатес.цом/форек/аналисис/ис-поланд-стилл-тхе-еуропеан-тигер-ин-тхе-форек-ворлд/