Да ли се тржиште стамбених објеката успорава: Редфин предвиђања 2023

Кључни одводи

• Како стопе на хипотеке расту, а инфлација остаје тврдоглава, постоје знаци да тржиште некретнина успорава
• Брокерска кућа за некретнине Редфин предвиђа да ће продаја станова пасти на најнижи ниво од 2011.
• Повишене цене и неадекватне стопе изградње вероватно ће подстаћи цене, спречавајући огроман талас одузимања имовине

У протеклој години, растућа инфлација и растуће каматне стопе прелиле су се на турбулентно тржиште некретнина.

Пре само годину дана, стопе на хипотекарне кредите биле су близу рекордно ниске јер су цене некретнина скочиле. Сада су камате близу 7%, док су цене кућа скочиле скоро 40% од марта 2022.

Није изненађујуће да је тај ниво раста дома неодржив на тренутном тржишту. Сада постоји нада да се тржиште некретнина успорава – иако постепено.

Утицај Цовид-19 на тржиште некретнина

Цовид-19 је остварио огроман број на тржишту некретнина.

Пошто су милиони људи изгубили посао, а економија значајно успорила преко ноћи, влада је одговорила невиђеним подстицајима. Чекови су ишли скоро сваком Тому, Рику и Мери. Ниже камате су појефтиниле цену дуга скоро на ништа. Хипотекарне стопе су пале на најнижи ниво од 2.65% у јануару 2021.

А онда су домаћинства почела да се селе.

Између накнада за рад од куће и појединаца који мењају приоритете својих живота, људи су тражили домове на новим местима. Тржиште станова, подстакнуто невероватно приступачним хипотекама, почело је да се загрева. Вредности су порасле, а ускоро су се свакодневни људи нашли на једном од најтоплијих тржишта у последњих неколико деценија.

Растуће стопе становања и закупа, у комбинацији са затегнутим тржиштем рада и проблемима у ланцу снабдевања, допринели су изузетној инфлацији. Повећање цена је достигло врхунац од 9.1% у јуну 2022. Да би охладиле тржишта свих описа, Федералне резерве су спровеле повећање каматних стопа како би повећале цену дуга и успориле расходе.

Сада је референтна каматна стопа Фед-а близу 4% – и стопе на хипотеке су порасле са њом.

Да ли се тржиште некретнина успорава?

Спој високих цена и високих стопа сугерише да би тржиште некретнина требало да буде у наглом паду. И док делови тржишта некретнина успоравају, чини се да би промене могле бити изненађујуће постепене.

Повећане хипотекарне стопе чине разлику

Како је стопа федералних фондова порасла, стопе на хипотеке су такође порасле. (У неким случајевима, пре него што је повећање стопе Фед-а стварно ступило на снагу.)

Почетком децембра, 30-годишње хипотекарне стопе су у просеку износиле скоро 6.5% – више од двоструке просечне стопе из јануара 2021. Иако је далеко испод стопа од 18% виђених 1980-их, још увек је прошло скоро 15 година откако су просечне стопе премашиле 15%.

Чак и када цене станова стагнирају, утицај тако високих стопа је астрономски.

Размислите о 300,000 долара зајма са фиксном каматном стопом на 30 година (без пореза и камата).

Уз камату од 6.5% ваша месечна уплата износи нешто мање од 1,900 долара. Преко 30 година, платићете скоро 683,000 долара. Другим речима, платићете више камата него што је ваш дом првобитно вредео.

Али уз камату од 3%, ваша месечна уплата износи близу 1,265 долара месечно, или нешто више од 455,330 долара током 30 година. По тако ниским стопама, платићете само половину почетне вредности вашег дома у виду камата.

Кућне вредности и дугорочна несташица

Обично, када каматне стопе расту, цене кућа падају да би то надокнадиле. Нажалост, то није био случај 2022.

Један од највећих разлога је једноставно питање понуде и потражње.

Чак и пре него што је пандемија ударила, САД су се бориле са недостатком станова. Национална асоцијација посредника у промету некретнинама (НАР) предвидела је 2021. да је то огроман 5.5 до 6.8 милиона биле су потребне нове куће да би се попунила празнина.

Као резултат тога, кућне вредности могу остати повишене. Иако мањи број људи може себи да приушти куповину, недостатак понуде ће вероватно ограничити пад цена на граничне нивое. Међутим, са сигурнијим тржиштем рада и побољшаном квалификованошћу за пријаву у поређењу са кризом из 2008. године, мало је вероватно да ће одузимања имовине бити масовно.

Међутим, то не значи да цене кућа неће – или нису – мало пасти.

Према С&П Цасе-Схиллер индексу, вредности кућа су порасле за 7.8% у односу на исти период прошле године у септембру 2022. Међутим, између јуна и септембра, цене су пале за 2.6%, што указује да је извесно олакшање на путу.

Овај пад је био израженији у градовима у којима су домови морали додатно да падају. Сан Франциско и Сијетл су забележили тромесечни пад од 10%, док су Денвер и ЛА пали за око 5.6%.

Пад потражње за хипотекама и продајом

Упркос тврдоглаво високим каматама и вредностима кућа, градња је у паду. Почеци нових домова пали су за 8.8% на годишњем нивоу у октобру, док су захтеви за издавање нових стамбених дозвола пали за 10% у истом периоду.

Постојећа продаја кућа такође је почела да опада.

Према Националној асоцијацији посредника за некретнине, чека се продаја кућа на постојећим некретнинама у октобру је пао за 4.6%.. То је пети месец заредом опадања. У међувремену, постојећа продаја кућа пало 32% између јануара и октобра 2022.

Све у свему, нови захтеви за кредит су пали за преко 41%, док су захтеви за рефинансирање – што није изненађујуће – опао за скоро 90%.

Марк Занди, главни економиста агенције Мооди'с Аналитицс, уредно сумира америчко тржиште некретнина: Оно „испарава“, извјештава он.

Пол Ешворт, главни економиста у Цапитал Ецономицс, одражава овај став. Он описује активност на америчком тржишту некретнина као „апсолутно десетковану“.

Предвиђања Редфиновог тржишта некретнина за 2023

Тржиште некретнина може донекле успоравати – али до сада се годишњи пад цена није материјализовао. Ипак, стручњаци за стамбено тржиште предвиђају да то неће трајати вечно.

На пример, Морган Станлеи предвиђа да би просечне цене станова могле пасти за чак 10% између јуна 2022. и почетка 2024. Иако се тај број чини драстичним, то је мали кромпир наспрам тржишног скока цена од 40% од почетка 2020. године.

Другим речима, стручњаци Морган Стенлија се не припремају за крах; радије, мала корекција да се прегрејано тржиште врати у ред.

Редфин, северноамеричка агенција за некретнине, саставила је а листа предвиђања за стамбено тржиште 2023. Нећемо овде покривати цео комплет – само најважније.

Главни закључак: америчко тржиште некретнина је већ почело да успорава – и наставиће се још најмање годину дана.

Продаја кућа ће пасти на најнижи ниво у последњој деценији

Редфиново прво велико предвиђање је да ће продаја кућа пасти за око 16% у 2023. години, на око 4.3 милиона. Такође се предвиђа пад новоизграђених кућа за око 20%. То би довело продају кућа на најнижи ниво од 2011. године, са предвиђањем да ће 32 од сваких 1,000 домаћинстава продати 2023. године.

Подаци брокерске куће сугеришу да ће високе стопе на хипотеке, висока инфлација и потенцијална рецесија задржати људе тамо где јесу за сада. (Редфин предвиђа да би продаја могла пасти за чак 27% ако инфлација буде виша или дуже него што се очекивало.) Уз то, висок капитал и отпорно тржиште рада ће спречити стопе одузимања имовине које изазивају панику.

Стопе на хипотеке ће такође пасти

Редфин такође очекује да ће 30-годишње фиксне хипотекарне стопе постепено опадати 2023. године, завршавајући годину на око 5.8%. Овај пад би могао да уштеди власницима кућа у просеку 150 долара месечно на кући од 400,000 долара. Међутим, стопа пада и инфлације и каматних стопа зависи од тога како ће потрошња и раст БДП-а (или опадати) у години која долази.

Цене кућа воља одбити

Све у свему, Редфин очекује да ће средње продајне цене кућа у САД пасти за око 4% на 368,000 долара у 2023. Иако ће становање остати мање приступачно него што је било пре пандемије због високих стопа и вредности које надмашују раст плата, то би ипак означило први годишњи пад од 2012.

Аналитичари компаније Редфин верују да би цене још више опадале да стамбена криза није тако изражена. Међутим, компанија очекује да ће се нови огласи смањити током дужег периода 2023., одржавајући залихе на ниском нивоу и подижући цене.

Падаће и кирије

Редфин такође види да ће стопе изнајмљивања у САД благо опасти у 2023.

На тржишту стамбених објеката за једну породицу, високе каматне стопе ће подстаћи невољност власника кућа да купују и продају, што значи да би изнајмљивање за једну породицу могло постати све чешће.

У међувремену, вишепородична изградња се налази на а КСНУМКС-годишње високо, који ће преплавити тржиште са стотинама хиљада нових јединица у 2023. Тај тренд раста ће се вероватно наставити јер вишепородичне јединице постају финансијски осетљивије за градитеље у поређењу са јединицама за једну породицу.

Америчко тржиште некретнина успорава – постепено

Куповина куће је дуго био суштински амерички сан. Али за модерне породице ухваћене између инфлације и каматних стопа, тај сан је у великој мери измакао ван домашаја.

Али не само потрошачи осећају убод данашњег тржишта некретнина. Како се стамбена активност успорава, откупне цене остају тврдоглаве, а вредности закупнина опадају, инвеститори би могли да виде да потенцијал профита њихових инвестиција опада.

У том смислу, успоравање тржишта некретнина може заправо представљати добре вести, јер инвеститорима пружа прилику да инвестирају јефтиније.

Наравно, Редфин такође има предвиђања о томе, сугеришући да ће многи инвеститори у потпуности одустати у корист профитабилнијих подухвата на другим местима. Други ће успорити своју активност док пад не прође и будући приноси не буду мање удаљени.

Ипак, то оставља много неодговорених питања за инвеститоре. А ако сте љубитељ веће опипљивости у свом портфолију, не кривимо вас.

Због тога К.аи уклања нагађање инвестирајући у инвестиције засноване на подацима за сваку толеранцију ризика и финансијску ситуацију. Наше инвестиције се аутоматски диверзификују коришћењем Инвестициони комплети, тако да можете да прихватите трендове за које предвиђате да ће задовољити ваше дугорочне потребе.

Најбоље од свега, са Заштита портфеља на вашој страни, можете тежити да обезбедите добитке и смањите губитке, без обзира на вашу стратегију алокације.

Улагање је једноставно, стратешко – и забавно. (За разлику од тржишта некретнина.)

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.