Када је у питању предвиђање године која је пред нама, сасвим је природно обратити се стручњацима. Нико нема кристалну куглу да покаже шта се спрема, али најуспешнији играчи на тржишту – инвеститори у главним лигама, извршни директори корпорација, финансијски гуруи – изградили су своју репутацију исправно тумачећи тренутне знакове и пратећи их до приноса и профита. Јаиме Димон из ЈПМоргана је високо у овој компанији.
Димон је на челу највеће америчке банкарске компаније; ЈПМ контролише 3.79 билиона долара укупне имовине и има скоро 4 трилиона долара укупне имовине под управљањем; банка има везе са половином свих домаћинстава у САД. Вођење организације таквог обима даје Димону јасан поглед на макро слику – и он види да се 2022. спрема за процват.
Наводећи неколико фактора, укључујући солидну готовинску позицију многих потрошача, повећану потрошњу потрошача и побољшани однос дуга домаћинства према услугама, Димон верује да ће потрошачи покренути побољшања у наредној години. У томе ће им помоћи, по његовом мишљењу, промена политике Федералних резерви која ће агресивно напасти инфлацију. Шеф ЈПМ-а предвиђа да ће Фед применити четири повећања каматних стопа – најмање – у наредним месецима.
Иако Димон види добра времена која су пред нама, он такође признаје да је могуће неколико супротности. Инфлација је и даље висока; Фед се можда неће ограничити на четири повећања стопе. И једно и друго ће оптерећивати умове инвеститора и можда подстаћи окретање ка одбрамбеном ставу. У таквом окружењу имало би смисла прећи на дионице дивиденди, посебно оне које су показале дугорочну поузданост исплате.
Сумирајући, Димонови коментари нагињу ка мешавини опреза и биковства. Он каже: „Очекујемо да ће тржиште ове године имати велику волатилност како стопе расту и људи на неки начин понављају пројекције… Ако будемо имали среће, Фед може да успори ствари и имаћемо оно што они зову „меко слетање““.
Имајући ово на уму, користили смо ТипРанкс-ову базу података да прикупимо информације о три дивиденде које су добиле палац горе од аналитичара ЈПМорган-а. Ово су акције са рејтингом куповине, са приносом на дивиденду до 9%. Хајде да погледамо изблиза.
Спирит Реалти Цапитал (СРЦ)
Почећемо са фондом за улагања у некретнине (РЕИТ), класом компанија које су дуго познате као поуздане исплате дивиденде са високим приносима. Спирит је власник имовине у комерцијалном сектору РЕИТ-а, улаже и издаје некретнине које користе комерцијални закупци. Међу највећим закупцима компаније су нека од највећих имена америчке малопродаје, укључујући Валгреенс, Доллар Трее и Хоме Депот.
По бројевима, Спирит представља импресивну слику. На крају трећег квартала 3. године, у последњем извештајном периоду, компанија је потраживала око 21 некретнина са 1,915 закупаца и стопом заузетости од 312%. Спиритова инвестиција у некретнине била је процењена на 99.7 милијарди долара. Највећи сегмент који представљају закупци компаније је малопродаја услуга са 7.5%; индустријски закупци су чинили другу по величини јединицу, са 43.7%.
Ова фондација подржава неке солидне бројке прихода. Спирит је пријавио нето приход од 32 цента по акцији у К3, заједно са средствима из пословања (АФФО) од 84 цента по акцији. У недавно објављеним прелиминарним подацима за четврти квартал, Спирит води ка сличном АФФО-у, од 4 до 84 центи по акцији. Поред тога, компанија је потрошила 85 милиона долара у четвртом кварталу за куповину још 463.9 некретнине и просечан преостали рок закупа од 4 године. Нове некретнине чине 92% малопродајних и 15.2% индустријских објеката.
Што се тиче дивиденди, Спирит има трогодишњу историју поузданих плаћања. Тренутна дивиденда, објављена у новембру за исплату у јануару, одређена је на 3 центи по обичној акцији. Ово на годишњем нивоу износи 63.8 долара по обичној акцији и даје снажан принос од 2.55%. Ово је повољно у поређењу са просечним приносом од дивиденди на ширим тржиштима; типични исплатилац дивиденди са листе С&П-а тренутно доноси око 5.3%.
По мишљењу ЈПМорган-а, ова акција је прича о расту, подстакнута паметним инвестицијама. Аналитичар Ентони Паолоне пише: „СРЦ је објавио прелиминарне процене за 4 квартал/2021 и објавио смернице за 2022, и то је добра слика, по нашем мишљењу… Важно је да је компанија објавила смернице за АФФО/делницу за 2022. од 3.52-3.58 долара (3.55 долара), што је отприлике средња тачка 2% изнад Блоомберг консензуса. Предвиђено је да се очекује улагање капитала од 1.3-1.5 милијарди долара у 2022. години, што је значајно испред наших 900 милиона долара у овој вести.
„СРЦ сада тргује са попустом од 15-20% у односу на нето закупе, упркос томе што је остварио снажан обим послова и раст који је према врху пакета. РЕИТ-ови нето лизинга могу се суочити са неким препрекама у 2022. због страха од виших каматних стопа, а вероватно је и органски раст у другим типовима имовине. Без обзира на то, акције остају убедљиве за нас“, резимирао је Паолоне.
У складу са овим коментарима, Паолоне оцењује СРЦ као прекомерну тежину (тј. Купи), а његова циљна цена од 59 долара сугерише једногодишњи раст од ~20%. На основу тренутног приноса од дивиденде и очекиване апресијације цене, акција има ~25% потенцијалног укупног профила поврата. (Да бисте гледали Паолонеов рекорд, кликните овде)
Гледајући консензусну анализу, засновану на 4 куповине и задржавања, свака акција СРЦ-а има оцену консензуса умерене куповине. Акције се продају за 48.99 долара, а циљна просечна цена од 53.38 долара подразумева раст од 10% у односу на тај ниво. (Погледајте прогнозу акција СРЦ-а на ТипРанкс-у)
АГНЦ Инвестмент (АГНЦ)
Следећа акција дивиденди коју гледамо је још један РЕИТ. Тамо где је Спирит, изнад, укључен у тржиште комерцијалних некретнина, АГНЦ се фокусира на хипотекарне хартије од вредности (МБС), са посебном преференцијом за оне које подржава федерална влада САД. Инвестициони портфолио АГНЦ-а је у великој мери пондерисан (89%) према 30-годишњим хипотекама са фиксном каматном стопом, са још 6% од укупног износа кредита са фиксном каматном стопом на мање од 15 година. Инвестициони портфолио износи 84.1 милијарду долара. Од тог укупног износа, 53.7 милијарди долара је на стамбеном тржишту.
АГНЦ ће објавити своје резултате за 4К21 у фебруару, али можемо се осврнути на бројке у трећем кварталу да бисмо стекли представу о томе где је компанија. На крају К3, АГНЦ је имао ЕПС од 3 центи; ово је нешто ниже од 75 центи пријављених у К76 и 2 цент пријављених у 81К3. Компанија је на крају К20 имала неоптерећену готовину у укупном износу од 3 милијарде долара.
Упркос спором паду зараде, АГНЦ је и даље у могућности да финансира своју дивиденду без урањања у своја готовинска средства. Компанија исплаћује дивиденду на месечном нивоу, а не квартално; тренутна исплата од 12 центи месечно је стабилна последњих неколико година и даје тромесечну исплату од 36 центи (40 центи испод тренутне кварталне зараде) и на годишњем нивоу износи 1.44 долара за снажан принос од 9.2%.
Верујемо да компанија нуди снажан профил ризика/награде. Верујемо да АГНЦ остаје један од МРЕИТ-ова којима се најбоље управља у оквиру нашег универзума покривености. По нашем мишљењу, интерно управљање представља дугорочни покретач вредности. Верујемо да АГНЦ-ов портфељ агенције МБС представља средства „од лета ка квалитету“ у цикличном паду и има директну корист од подршке Фед-а са побољшаним проценама и мањим распонима. Примећујемо да повећана волатилност каматних стопа може изазвати флуктуације удела Т/БВ.
Међу биковима је аналитичар ЈПМорган-а са 5 звездица Ричард Шејн који верује да се акцијама АГНЦ-а тргује са атрактивним профилом награде за ризик.
„Верујемо да АГНЦ остаје један од МРЕИТ-а којима се најбоље управља у нашем универзуму покривености. По нашем мишљењу, интерно управљање представља дугорочни покретач вредности. Верујемо да АГНЦ-ов портфељ агенције МБС представља средства „од лета ка квалитету“ у цикличном паду и има директну корист од подршке Фед-а са побољшаним проценама и мањим распонима. Примећујемо да повећана волатилност каматних стопа може изазвати флуктуације у уделу Т/БВ“, сматра Шејн.
Ови коментари подржавају Шејнову оцену прекомерне тежине (тј. Купујте) на деоници, Његова циљна цена износи 16.50 долара, што имплицира потенцијални једногодишњи укупан принос од 16% укључујући дивиденде. (Да бисте гледали Шејнов рекорд, кликните овде)
Све у свему, АГНЦ акције имају консензусну оцену умерене куповине на основу 7 тренутних прегледа са поделом од 3 до 4 између куповине и задржавања. Акције имају просечну циљну цену од 17 долара, предвиђајући раст од ~10% у односу на цену акције од 15.48 долара. (Погледајте прогнозу акција АГНЦ-а на ТипРанкс-у)
Група јавних предузећа (ПЕГ)
Следеће на нашој листи је јавно комунално предузеће, Група јавних предузећа (ПСЕГ). Ова компанија са седиштем у Њу Џерсију опслужује купце у ширем градском подручју Њујорка, укључујући области у Њу Џерсију и Лонг Ајленду, као и на југоистоку Пенсилваније. Компанија обезбеђује и природни гас и електричну енергију; енергија се производи у мрежи традиционалних фосилних горива и нуклеарних електрана, иако компанија прави кораке ка чистијој производњи. ПСЕГ-ови далеководи су интегрисани у већу регионалну мрежу, повезујући се са електроенергетским предузећима у Пенсилванији, Делаверу и Њујорку.
Последњих месеци, ПСЕГ се кретао ка зеленијем профилу. Делимично, ово је признање политичке реалности укључене у деловање у изразито „плавим“ подручјима. Компанија се обавезала на иницијативу 'трке на нулу', како би смањила емисије загађивача, а у августу је пристала да прода свој портфељ производње фосилних горива од 6,750 мегавата компанији АрцЛигхт Цапитал у договору вредном преко 1.9 милијарди долара. Очекује се да ће продаја бити завршена почетком ове године. С тим у вези, ПСЕГ је унео неколико предлога да подржи циљеве производње енергије ветра на мору Њу Џерсија.
ПСЕГ је објавио своје последње финансијске резултате за трећи квартал 3. године у новембру. На врху, компанија је показала приход од 2021 милијарди долара, што је пад од 1.9% у односу на претходну годину. Посматрајући прва три квартала 19. године, ПСЕГ је показао укупан 2021-месечни приход од 9 милијарди долара, у поређењу са 6.67 милијарде долара претходне године, што је ужи пад од 7.2%. Зарада је, међутим, била позитивна, са не-ГААП резултатом од 7 центи по акцији, у поређењу са 98 центи годину дана раније. Гледајући унапред, ПСЕГ очекује да ће остварити зараду без ГААП-а између 96 и 3.55 долара по акцији. Ово представља повећање од 3.70 центи, или 10%, на средини.
Ова зарада је више него довољна да подржи дивиденду компаније, која је објављена у новембру на 51 цент по обичној акцији. Та уплата је извршена последњег дана 2021. године и представљала је четврту уплату по реду на том нивоу. ПСЕГ има недавну историју повећања исплате дивиденде у К1; видећемо шта ће бити на следећој декларацији, која би требало да буде у фебруару. Тренутна дивиденда је на годишњем нивоу износила 2.04 долара за 2021. и дала је принос од 3.09%.
Поглед ЈПМорган-а на ове акције изнео је аналитичар Џереми Тонет, који види прелазак на чистију енергију као велику причу. Он пише: „С обзиром да се ускоро очекује затварање ПСЕГ фосилне трансакције, ПЕГ-ов реновирани пословни микс сада садржи нискоризични Т&Д услужни програм, нуклеарну флоту коју подржава ЗЕЦ и значајну предност за приближавање изградње вјетроелектрана на мору широм источне обале. Видимо да је продаја фосила близу као први корак ка откључавању вредности; у мало вероватном случају да било којој компоненти буде потребно поновно оглашавање због регулаторних ставки, много јаче тржиште електричне енергије указује на преокрет на евентуалној цени. Штавише, потенцијал за двопартијски пролаз нуклеарног ПТЦ-а могао би да пружи додатну предност, с обзиром на нуклеарну флоту ПЕГ-а од ~3.8 ГВ.
У том циљу, Тонет оцењује да ПЕГ дели прекомерну тежину (тј. Купи), и поставља циљну цену од 73 долара како би указао на потенцијал раста од 11%. (Да бисте гледали Тонетов рекорд, кликните овде)
Циљ ЈП Морган-а се скоро савршено поклапа са погледом на улицу, где је циљна просечна цена од 72.38 долара практично иста. Што се тиче рејтинга, акције се могу похвалити консензусним рејтингом Јака куповина, заснованом на 7 куповине наспрам 1 задржавања. (Погледајте ПСЕГ-ову прогнозу акција на ТипРанкс-у)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама дивиденди по атрактивним проценама, посетите ТипРанкс „Бест Стоцкс то Буи“, новоотворени алат који обједињује све увиде ТипРанкс-ова о капиталу.
Одрицање од одговорности: Мишљења изражена у овом чланку искључиво су мишљења истакнутих аналитичара. Садржај је предвиђен за употребу само у информативне сврхе. Веома је важно да направите сопствену анализу пре било каквог улагања.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/јп-морган-буллисх-3-160530410.хтмл