Ближи се пролеће и инвеститори ће морати да избију кристалну куглу када погледају услове на тржишту. Све је већи консензус да је инфлација, иако је пала у односу на врхунац прошлог лета, на високом нивоу.
Посматрајући ситуацију од банкарског гиганта ЈПМорган, извршни директор Џејми Дајмон сматра да се ускоро нећемо вратити на циљ Фед-а од 2%.
Штавише, док Димон поздравља привреду која „доста добро иде“ са много послова које треба обавити, он такође наглашава да постоји много неизвесности које треба размотрити. Или како Димон језгровито каже, „Русија, Украјина, нафта, гас, рат, миграција, трговина, Кина“ су све потенцијалне препреке. „Испред нас има неких страшних ствари. И ти и ја знамо да увек постоји неизвесност“, упозорио је он.
Стандардна игра за инвеститоре да се изборе са оваквом врстом неизвесности је да заузму јаку одбрамбену позицију портфолија – и то ће нас природно навести да погледамо висок принос дионице дивиденде. Ово су поуздани платиоци који ће акционарима дати обиље одбрамбених атрибута: сталан ток прихода, поуздана плаћања и приносе који побеђују инфлацију.
Дакле, хајде да погледамо две акције које су аналитичари ЈПМоргана означили као оне које треба фаворизовати у данашњој клими. Обе су акције са рејтингом куповине, са високим приносом од дивиденде – преко 13%, у једном случају. Ево детаља.
АГНЦ Инвестмент (АГНЦ)
Почећемо са фондом за улагања у некретнине (РЕИТ). Ове компаније су дуго биле познате као прави шампиони дивиденди, а ЈПМ-ов избор, АГНЦ Инвестмент, дуго је познат по својим исплатама са високим приносима. Компанија послује у области обезбеђења хипотекарних кредита (МБС) у свету РЕИТ-а, држећи портфељ од укупно 59.5 милијарди долара у хартијама од вредности. Тај укупни износ укључује 39.5 милијарди долара у стамбеним хипотекарним хартијама од вредности и још 18.6 милијарди долара у нето ТБА позицијама (које ће бити објављене). Највећи део портфеља АГНЦ-а, око 92%, налази се у 30-годишњим хипотекарним инструментима.
Квалитет портфеља може се проценити на основу недавних резултата за 4К22. У крајњој линији, компанија је остварила нето приход по обичној акцији од 93 цента, нешто изнад прогнозе од 66 центи. Поред солидне зараде, компанија је имала 4.3 милијарде долара готовинске имовине на дан 31. децембра 2022. Ово укупно представља 59% укупног капитала АГНЦ-а.
Међутим, за инвеститоре дивиденде који су оријентисани на одбрану, исплата дивиденде ове компаније је права вест. АГНЦ исплаћује месечно, а не тромесечно, дајући акционарима чешћи распоред плаћања. Дивиденда од 12 центи по обичној акцији износи 1.44 долара по акцији и даје снажан принос од 13.3%. То надмашује последње објављене податке о инфлацији – 6.4% на годишњем нивоу у јануару – за 6.9 поена, што осигурава да акционари неће имати само поуздану реалну стопу приноса, већ и да ће принос бити значајан.
Аналитичар ЈПМорган-а са 5 звездица Ричард Шејн покрива АГНЦ, иу својој најновијој белешци сматра да је потребно да унапреди рејтинг акција са неутралног на прекомерну тежину (тј. Купи). Подржавајући свој став, Шејн је написао: „Очекујемо да ће портфолио АГНЦ-а првенствено Агенције МБС подстаћи опоравак књиговодствене вредности како се цене МБС-а опорављају и понудити инвеститорима кредитну заштиту у све лошијем економском окружењу. Зарада АГНЦ-а у потпуности покрива дивиденду и нуди атрактиван принос. АГНЦ је један од МРЕИТ-ова којима се најбоље управља у нашем универзуму покривености. По нашем мишљењу, интерно управљање представља дугорочни покретач вредности.”
Стављајући неке бројке на ово, Шејн даје циљну цену акција АГНЦ-а од 12.50 долара, што сугерише једногодишњи потенцијал раста од ~16%. На основу тренутног приноса од дивиденде и очекиване апресијације цене, акција има ~29% потенцијалног укупног профила поврата. (Да бисте гледали Шејнов рекорд, кликните овде)
Све у свему, са забележених 9 недавних рецензија аналитичара, са поређањем од 6 до 3 у корист куповине преко задржавања, акције АГНЦ-а добијају оцену умерене куповине на основу консензуса аналитичара. (Погледајте прогнозу акција АГНЦ)
Компаније Вилијамс (ВМБ)
За други избор дивиденде са високим приносом, ми ћемо скренути поглед са РЕИТ-а на енергију. Виллиамс Цомпаниес ради у америчкој индустрији природног гаса, управљајући мрежом транспортних цевовода, сабирних и складишних објеката и постројења за прераду природног гаса. Мрежа компаније је усредсређена дуж обале Тексаса и Луизијане, протеже се до Мексичког залива и простире се на Флориду, средњи Атлантик и Апалачију, и на северозапад до Стеновитих планина и северозапада Пацифика. Приближно 30% природног гаса који се дневно користи у САД пролази кроз Вилијамсову мрежу.
Компанија је недавно објавила своје резултате за целу годину и четврти квартал 2022. За целу годину, Вилијамс је пријавио приход од 10.9 милијарди долара, у поређењу са 10.6 милијарди долара у 2021. Од тога, компанија је остварила нето приход од 2.04 милијарде долара, или разређена ЕПС од 1.67 УСД. Спуштајући се на квартални ниво, нето приход је износио 668 милиона долара, или 55 центи по акцији. У условима који нису прилагођени ГААП-у, ово је дало нето приход од 653 милиона долара, за не-ГААП разводњену зараду по акцији од 53 цента – та цифра је надмашила прогнозу за 3 цента и порасла је за скоро 36% у односу на претходну годину.
То је било довољно и да се гарантује потпуно финансирање дивиденде на обичне акције фирме, која је у јануарској декларацији повећана за 5.3%. Нова уплата, која би требало да буде послата наредног 27. марта, сада износи 0.4475 долара по обичној акцији. Са годишњом стопом од 1.79 долара по обичној акцији, новоподигнута дивиденда даје нијансу испод 6%. Иако је нешто нижа од тренутних инфлационих бројева, дивиденда Вилијамса је и даље отприлике трострука од просечне исплате међу онима који плаћају дивиденде са листе С&П – и још боље, Вилијамс има солидну репутацију за поузданост дивиденди, пошто је наставио да исплаћује сваки квартал од 1974. године.
Аналитичар ЈПМорган-а Џереми Тонет прати компаније Виллиамс и свиђа му се оно што види. Тонет верује да је Виллиамс једна од најбоље позиционираних компанија за природни гас, и пише: „Прво постојање ВМБ-овог отиска 'челика у земљи' пружа јасне конкурентске предности за спровођење стратегије компаније од бушотине до тржишта... Док тренутна динамика натгас С/Д покреће страха од пада опреме и затварања ради балансирања тржишта, видимо да следећа фаза потражње ЛНГ-а балансира тржиште у наредне једне до две године, подржавајући евентуални пораст нивоа производње натгаса. Као такав, са потенцијалом за средње једноцифрен ЕБИТДА ЦАГР, ИЕ22 полугом на 3.55к и водећим ЕСГ рекордом, видимо конструктивну позадину током времена, уз тренутни принос од ~6% који пружа подршку.”
Пратећи свој став према напријед, Тонет даје ВМБ дионицама оцену прекомјерне тежине (тј. Купујте) и поставља циљну цијену на 36 долара, што имплицира раст од ~18% у једногодишњем временском хоризонту. (Да бисте гледали Тонетов рекорд, кликните овде)
Све у свему, ВМБ добија оцену умерене куповине на основу консензуса аналитичара у улици, на основу 13 недавних прегледа који укључују 8 за куповину против 5 за задржавање. (Погледајте прогнозу акција ВМБ)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама по атрактивним ценама, посетите ТипРанкс ' Најбоље купити залихе, недавно лансирана алатка која обједињује све ТипРанксове увиде о капиталу.
Изјава о одрицању одговорности: Мишљења изражена у овом чланку искључиво су мишљења представљених аналитичара. Садржај је предвиђен да се користи само у информативне сврхе. Веома је важно да направите сопствену анализу пре него што уложите било какву инвестицију.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/јп-морган-ликес-2-150528023.хтмл