Јордан Рои-Бирне: Цене злата ће се вероватно консолидовати уочи потенцијалног раста следеће године

Раније ове године сукоб Украјине и Русије изазвао је налет бикова злато, пробила се кроз своје историјске максимуме и досегла 2,078 долара у марту 2022.

Међутим, за неколико кратких месеци, стварне каматне стопе су порасле, Фед је наставио са огромним монетарним потезима, а долар индекс порастао на изнад 114 крајем септембра.

Да ли тражите брзе вести, најновије савете и анализу тржишта?

Данас се пријавите за билтен Инвезз.

Тржишта су се окренула против жутог метала, а неки аналитичари су чак тражили да се цене тестирају на нивоима који су били од 200 до 400 долара нижи од спот.

Затегнутост на финансијским тржиштима довела је до пада злата на најнижи ниво од две и по године близу нивоа од 1,630 долара, док се борио да задржи главу изнад нивоа од 1,700 долара од септембра до новембра.

Међутим, овај тренд је преокренуо угао, са импресивним растом бикова и ценама које су порасле на изнад 1,810 долара од 1. децембра, након индикација да је Фед достигао последњу фазу свог циклуса повећања каматних стопа, и ЦПИ успоравање до 7.7%.

Ипак, током протекле недеље, сјај је пао са тржишта злата, макар мало, са ценама које су пале на ниво од око 1,780 долара пре него што се материјализовао ограничени опоравак.

У време писања овог текста, промптна цена износи 1,797.60 долара, након што је раније у трговању достигла 1,800.1 долара и достигла најнижи ниво од 1,793.20 долара.

Џордан Рој-Бирн, оснивач и уредник листа Тхе Даили Голд, верује да ће повлачење племенитих метала, укључујући сребро се очекивало јер су се цене брзо приближавале кључним нивоима отпора.

Злато је тестирало 200-дневне и 400-дневне покретне просеке, пре него што је пало за 1.2% у последњих 5 сесија.

Предстоји консолидација

За све немире метали и шира тржишта су издржала ове године, изгледа да је злато надмашило традиционално капитал индекси са приличном маргином до сада.

Графикон испод даје само снимак учинка од 8. децембра 2022.

Иако су тренутни нивои важни за племените метале, укључујући сребро, које је раније овог месеца пробило 23 долара, мало је вероватно да ће пораст цена попримити облик док крај циклуса повећања стопе не постане кристално јасан.

С обзиром на слабљење макро слике, голубиње коментаре и пад у САД благајна приноса, власници злата би могли да виде консолидацију цена са Рои-Бирне-ом наводећи,

Не бринем се да ће се племенити метали преврнути и направити низак ниво... Мислим да је дно унутра.

Одвајање је потребно да би се појачало злато

Иако су се шира тржишта кретала отприлике у складу са златом у последњих неколико месеци, Рои-Бирне верује да би кључни пробој за злато дошао ако се тржишта племенитих метала могу одвојити од акција и других финансијских средстава.

Усред пада прогноза БДП-а и растућег глобалног протекционизма, ако би потпуна рецесија наступила током прве половине 2023. године, стопе би биле принуђене ниже заједно са акцијама, што би подржало цену злата.

Рои-Бирне предвиђа да бисмо могли да видимо,

…(а) огромна дивергенција у којој племенити метали почињу да стварно надмашују и берзе се преокрећу….једноставно не изгледа неизбежно сада.

У ранијем делу сам писао о томе како Мике МцГлоне очекује да ће марка од 2,000 долара постати нова најнижа цена злата када се Фед окрене.

Треба напоменути да као глобални привреда успорава, окружење ће вероватно бити много више наклоњено злату него сребру у блиској будућности, због тесне везе између цене сребра и индустријске потражње.

У ово комад, расправљао сам о томе зашто Пхиллип Невман очекује тешку годину за сребро.

Физичко раздвајање

У раније чланци, писао сам о чврстом стиску који тржишта папира имају у одређивању цена у златном простору, као и о примерима пада поверења инвеститора у глобалне берзе (које можете погледати ovde).

Ове године смо били сведоци налета физичких племенитих метала и других средстава који су потпуно напустили дигитализоване системе, као што је случај са Цомек-ом и ЛБМА.

Са глобалним геополитичким тензијама, посебно међу великим економијама као што су Кина и САД, као и са водећим роба произвођача укључујући Русију и Саудијску Арабију, постоји потенцијал да физичка златна средства постану важнија за портфеље инвеститора у овом високоризичном окружењу.

Занимљиво је да су напори Русије да успостави а Московски светски стандард, глобална, физичка размена полуга, изгледа да је привукла пажњу неких кључних играча на тржишту.

Иако ће цене папира вероватно порасти у К1 или К2, имајући у виду ове факторе високог ризика, укључујући недавне изазове у повлачењу металне имовине, нејасно је колико ће деривати имати одржив учинак усред све веће преференције за физичко власништво.