(Блумберг) — Пословање са племенитим металима у ЈПМорган Цхасе & Цо годинама је функционисало као корумпирана група трговаца и продајног особља који су манипулисали тржиштима злата и сребра у корист банке и њених цењених клијената, рекао је федерални тужилац пред поротницима у Чикаго.
Најчитаније са Блоомберга
„Овај случај је о криминалној завери унутар једне од највећих банака на Волстриту“, рекла је Луси Џенингс, тужилац из одељења за преваре Министарства правде. „Да би зарадили више новца за себе, одлучили су да варају.
Суђење тројици бивших радника ЈПМоргана, укључујући ветерана, шефа сектора за племените метале, Мајкла Новака, најамбициознији је напор до сада у годинама дугом сузбијању америчке манипулације тржиштем и лажирања. За разлику од прошлих случајева наводне трговачке преваре, ова тројица је оптужена за рекетску заверу према Закону о организацијама под утицајем рекеташа и корумпираним организацијама из 1970. године — кривичном закону који се чешће користи против мафије, а не глобалних банака.
Новак, трговац златом Грег Смит и Џефри Руфо, извршни директор који се специјализовао за продају хеџ фондова, оптужени су за заверу рекетирања, као и за заверу да изврше манипулацију ценама, жичану превару, превару у роби и лажирање од 2008. до 2016. Све заједно, Новак и Смитх су оптужени за више од два десетина злочина. Тројица оптужених се суочавају са деценијама затвора ако буду осуђени по свим тачкама оптужнице. Још један трговац, Кристофер Џордан, који је оптужен заједно са њима, требало би да изађе на суђење у новембру.
Лажирање, забрањено законом 2010. године, укључује огромне налоге које трговци отказују пре него што буду извршени у покушају да погурају цене у правцу у којем желе да своје праве трговине учине профитабилним. Иако отказивање наруџбина није противзаконито, оно је незаконито као део стратегије која има за циљ да превари друге.
„Када овај трик успе, на другој страни договора је неко други који је изгубио“, рекла је Џенингсова поротницима у својој уводној речи. "Неко је опљачкан." Она је додала: „Доказаћемо да су сва тројица оптужених од првог дана знала да је ова трговина била погрешна и да су то ипак урадили.
Прочитајте више: ЈПМорган-ови „велики нападачи“ тржишта злата суочавају се са суђењем због лажирања
Адвокати Новака и Смита понудили су поротницима много другачије гледиште, рекавши да су тужиоци погрешно представили како и зашто се наруџбине издају на тржишту племенитих метала, и инсистирају на томе да оптужени никада нису намеравали никога да преваре. Рекли су да је влада имала податке о трговању како би створила лажни утисак да су трговци лажирали када су у ствари постављали стварне, извршне, наруџбе на отвореном тржишту.
„Владин једноставан наратив не говори целу причу – далеко од тога“, рекао је Давид Меистер, Новаков адвокат у уводној речи.
Џонатан Коган, Смитов адвокат, рекао је да се златом и другим племенитим металима тргује на тржишту где компјутерски генерисани алгоритми могу да купују и продају робу за милионити део секунде. Да би се такмичио са такозваним „алгосима“ и да би обављао послове у име клијената ЈПМоргана, Смитх је рутински имао наруџбе за куповину и продају у исто време, рекао је Цоган. Док су неке поруџбине биле активне само неколико секунди, то је „вечност“ на тако брзом тржишту, рекао је он.
Према Мајстеру, докази представљени на суђењу ће показати да је велика већина свих тржишних налога отказана, а типичан животни век налога је само неколико секунди.
Тимови одбране су такође рекли да нема доказа, укључујући дневнике ћаскања ЈПМоргана или снимљене телефонске позиве, који показују шта су трговци Новак и Смит мислили, што значи да тужиоци не могу доказати да су намеравали да откажу налоге пре него што их изврше. „Да би добило овај случај, тужилаштво мора ван разумне сумње доказати шта се дешавало у глави господина Смита пре свих тих година“, рекао је Коган.
Руффов адвокат, Гај Петриљо, рекао је да је његов клијент био продавац ЈПМоргана који је радио директно са купцима који су желели да купују или продају племените метале, и да је његов посао био да доноси наруџбине клијената. Руфо никада није дао ниједан од тих налога, није био укључен у извршење трговања и да његова компензација није била повезана са профитабилношћу трговинских активности банке, рекао је Петрилло.
Кључни сведоци
Џенингс је рекао да ће електронске комуникације и други докази показати како су њих тројица сарађивали како би били сигурни да је њихово трговање утицало на тржишта у њихову корист. Она је рекла да ће влада позвати бивше трговце који су радили под Новаком или са оптуженима. То укључује Џона Едмондса, бившег трговца ЈПМорган-а који се раније изјаснио кривим по оптужбама повезаним са манипулацијом ценама.
Још један вероватни сведок владе је Цореи Флаум, који је радио са Смитхом и Руффом у Беар Стеарнсу пре него што га је купио ЈПМорган током финансијске кризе. Флаум је 2019. признао кривицу за покушај манипулације ценама.
Након уводних изјава, Министарство правде је саопштило да ће његов први сведок вероватно бити Џон Ширер, који ће сведочити о операцијама Чикашке меркантилне берзе и механизмима тржишта фјучерса.
Тужиоци наводе да су Смит и Руфо пренели своју тактику нелегалне трговине од Беар Стернса у ЈПМорган и да су њихову трговинску стратегију брзо усвојили Новак и други. Заокрет Беар Стеарнс трговаца је био да испоруче више налога, по различитим ценама, које су у збиру биле знатно веће од праве поруџбине - техника коју влада назива слојевањем. Наруџбине, које су направљене у брзом низу након правог налога, биле би поништене чим се истински налог испуни.
Хиљаде заната
Смит, водећи трговац златом, извршио је око 38,000 секвенци слојева током година, или око 20 дневно, рекли су тужиоци у поднесцима. Сам Новак је првенствено трговао опцијама, али би заронио на тржиште фјучерса да би заштитио те позиције. Окушао се у наношењу слојева у септембру 2009. године, према подацима, и наставио да користи ову технику око 3,600 пута.
Док су неке од трансакција почеле пре него што су законодавци забранили лажирање, та тактика је наводно и даље била широко распрострањена јер су трговци ЈПМорган-а учествовали у лажирању више од 50,000 пута у скоро једној деценији, рекли су тужиоци.
У међувремену, наводно је Руфо рекао Смиту где му је потребно тржиште како би испунио налоге који укључују најмање два клијента његових хеџ фондова — Мооре Цапитал Манагемент и Тудор Инвестмент Цорп., према судским поднесцима. Адвокати Руффа и осталих рекли су да могу позвати трговце из тих хеџ фондова, као и једног из Управе Сорос фонда да свједоче о трансакцијама. Њихова листа сведока такође укључује шест садашњих и бивших продајних радника ЈПМоргана на бироу за племените метале - од којих су двојица надгледала Руффа.
Споофинг Црацкдовн
Владине акције Министарства правде и Комисије за трговину робним фјучерсима САД ухапсиле су више од двадесетак појединаца и фирми, од дневних трговаца који раде из својих спаваћих соба до софистицираних продавница високе фреквенције и великих банака, укључујући Банк оф Америца Цорп. и Деутсцхе Банк АГ.
Није сваки случај био успешан. Порота је 2018. ослободила бившег трговца УБС Гроуп АГ оптужбе за удруживање у превари робе, а 2019. случај против програмера из Чикага који је креирао софтвер за лажирање завршио је погрешним суђењем и оптужбе су одбачене. У случају ЈПМорган, судија је одбацио оптужбе за банковну превару против тројице оптужених.
Ипак, влада је имала много више победа. Двојицу бивших трговаца племенитим металима у БофА-овом Меррилл Линцх-у порота је у Чикагу прошле године прогласила кривима за лажирање, а 2020. године двојица трговаца Деутсцхе Банк АГ су осуђена.
У септембру 2019, ЈПМорган је признао погрешне радње и пристао да плати више од 920 милиона долара за решавање америчких тврдњи о манипулацији тржиштем и за племените метале и за трезоре. То је била највећа санкција против банке због лажирања са великом разликом. ЈПМорган је такође пристао да помогне Министарству правде у процесуирању својих бивших запослених.
(Ажурирања са коментарима адвоката одбране.)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/јпморган-традерс-риппед-офф-голд-200116600.хтмл