Краљеви и аристократе: 5 фаворита за пензију

Са просечном дивидендом од С&П 500 од 1.6%, инвеститори у пензији могу да осећају да на берзи има мало места за проналажење сигурних прихода, тврди примећује Бен Реинолдс; овде, уредник од Сигурно Дивиденда и сарадник на МонеиСхов.цом рецензије 5 омиљених акција за пензионере.

Пензионери који живе од прихода од улагања као што су дивиденде могу бити у искушењу да посежу за екстремно високим приносима од ризичнијих улагања. Верујемо да постоје квалитетне дивиденде као што су Дивиденд Аристоцратс, које нуде сигуран и поуздан приход у пензији.

1) ВФ Цорпоратион (ВФЦ)

ВФ Цорпоратион је имала тешку годину, јер је цена акција пала за ~45% од почетка године. Али компанија има дугу историју изласка из економских падова, док је подизала своје дивиденде више од 40 година заредом. Са приносом од дивиденди од 4.9%, ВФ Цорп је атрактивна дивиденда за пензионере.

ВФ Цорпоратион је једна од највећих светских компанија за одећу, обућу и модне додатке. Његови брендови укључују Тхе Нортх Фаце, Ванс, Тимберланд и Дицкиес. Компанија, која постоји од 1899. године, остварује око 11 милијарди долара годишње продаје.

ВФ Цорп је 28. јула пријавио финансијске резултате за први квартал фискалне 2023. Приход од 2.26 милијарди долара порастао је за 3.2% премашио процене за 20 милиона долара. Прилагођена зарада по акцији од 0.09 УСД је промашила процене за 0.05 УСД по акцији. Бренд Нортх Фаце је предњачио у овом кварталу са растом прихода у константној валути од 37%. Бруто маржа од 53.9% опала је за 260 базних поена за квартал, пошто је инфлација мало загризла марже.

Компанија је смањила своју прогнозу за целу годину, сада очекујући прилагођену зараду по акцији у распону од 3.05 до 3.15 долара. Ове смернице подразумевају раст зараде од 4% до 7% током целе године, тако да је јасно да би компанија и даље требало да повећа ЕПС ове године.

Ово је била тешка година за произвођаче одеће, јер је инфлација смањила профитабилност. Међутим, ВФ Цорп је у могућности да настави да расте приход, а да остане профитабилан, захваљујући својим водећим брендовима у индустрији и глобалном нивоу. Ове конкурентске предности омогућиле су компанији да повећа своју дивиденду 49 узастопних година.

У средини смерница компаније, очекује се да ће прилагођена зарада по акцији износити 3.10 долара за наредну фискалну годину. То значи да се акције ВФЦ-а тренутно тргују за унапред П/Е од само 13.0. Током протекле деценије, акције ВФ Цорп трговале су се за просечни однос цене и зараде од 21.5.

Сматрамо да су акције знатно потцењене, са фер вредношћу П/Е од 19. Поред тога, акције имају принос од дивиденде од 4.9%, док очекујемо 7% годишњи раст ЕПС-а у наредних пет година. Укупни приноси би могли достићи 18.2% годишње у наредних пет година за ВФ акције.

Дивиденда се такође чини веома сигурном. Користећи смернице за фискалну годину компаније, са очекиваним зарадом по акцији од 3.10 долара, однос исплате унапред дивиденде је приближно 64.5%. Ово је удобан однос исплате који обезбеђује довољан финансијски јастук за исплату дивиденде и обезбеђује годишње повећање дивиденди, чак и ако раст зараде привремено опадне.

Такође је вредно напоменути да акције ВФЦ-а тренутно нуде 10-годишњи висок принос од дивиденде од 4.9%. Као резултат тога, акције нуде атрактивну улазну тачку за инвеститоре прихода као што су пензионери који траже комбинацију високог приноса на дивиденде и годишњег повећања дивиденде.

2) Компанија 3М (МММ)

Компанија 3М је Краљ дивиденди која је повећавала своје дивиденде више од 60 година заредом. Акције такође имају принос од дивиденде од 5.1%, што га чини атрактивном дивидендом за пензионере. Да би повећала дивиденде толико година заредом, компанија неизбежно мора да поседује конкурентске предности, лидерску позицију у својој одређеној индустрији и дугорочни раст.

3М је глобални индустријски произвођач који продаје више од 60,000 производа који се свакодневно користе у домовима, болницама, пословним зградама и школама широм света. 3М послује у четири сегмента. Одељење за безбедност и индустрију производи траке, абразиве, лепкове и софтвер за управљање ланцем снабдевања, као и производи личну заштитну опрему и безбедносне производе.

Сегмент здравствене неге испоручује медицинске и хируршке производе, као и системе за испоруку лекова. Одељење за транспорт и електронику производи влакна и кола са циљем коришћења обновљивих извора енергије уз смањење трошкова. Одељење за потрошаче продаје канцеларијски материјал, производе за побољшање дома, заштитне материјале и стационарне потрепштине.

3М није имун на глобално економско успоравање. 26. јула 2022. 3М је известио о резултатима зараде у другом кварталу за период који се завршава 30. јуна 2022. Приход је смањен за 2.8% на 8.7 милијарди долара, али је био у складу са очекивањима. Прилагођена зарада по акцији од 2.48 УСД у поређењу са 2.59 УСД у претходној години, али је била 0.04 УСД изнад процена.

Сафети & Индустриал је имао органски раст од 0.7% пошто овај сегмент наставља да бележи добитке у индустријским лепковима и тракама, абразивима и системима за маскирање.

Приходи од транспорта и електронике су порасли за 0.5% пошто су напредни материјали, комерцијална решења и аутомобилски ОЕМ били већи у овом кварталу.

Саобраћај и безбедност и сегмент потрошача забележили су пад прихода, али је сегмент здравствене заштите остварио раст од 4.4% у овом кварталу.

Инфлација је учинила свој данак, пошто је 3М снизио смернице заједно са кварталним резултатима. Компанија сада очекује прилагођену зараду по акцији од 10.30 до 10.80 долара за годину, што је пад са 10.75 на 11.25 долара раније. Ипак, 3М-ова дивиденда је сигурна.

3М је повећавао своју дивиденду 64 узастопне године, што му је дало један од најдужих низова повећања дивиденди на целом тржишту акција. Задржао је тако импресивне резултате кроз своје трајне конкурентске предности, првенствено кроз иновације.

Компанија циља на истраживање и развој у износу од 6% од продаје (~2 милијарде долара годишње) како би креирала нове производе који ће задовољити потражњу потрошача. Ова потрошња се показала као веома корисна за компанију јер је 30% продаје током прошле фискалне године било од производа који нису постојали пре пет година.

Верујемо да ће 3М-ова иновација генерисати раст од 5% годишње зараде по акцији. Поред тога, акција је потцењена, са П/Е од 11.2 у односу на нашу процену фер вредности од 19, што је десетогодишњи вишеструко просечне вредности за 10М ​​акције. На крају, акције тренутно доносе 3%, што доводи до укупног очекиваног приноса од 5.1% годишње за 18.7М.

3) Валгреенс Боотс Аллианце (ВБА)

Када особа више не прима плату од запослења, често постоји стална потреба за приходима од улагања. Због тога препоручујемо инвеститорима који одлазе у пензију да узму у обзир акције раста дивиденди као што су Дивиденд Аристоцратс, јер су повећавали своју дивиденду најмање 25 узастопних година. Валгреенс Боотс Аллианце је аристократа дивиденди са сигурном дивидендом и високим приносом од дивиденде од 5.4%.

Валгреенс Боотс Аллианце је највећа малопродајна апотека у Сједињеним Државама и Европи. Кроз своје водеће пословање Валгреенс и друге пословне подухвате, компанија има више од 13,000 продавница у САД, Европи и Латинској Америци.

Ово је била изазовна година за акције Валгреенса, које су пале за 25% од почетка године. Валгреенс је био главни корисник пандемије коронавируса, пошто је потражња за вакцинама и здравственим производима порасла. Друга страна овога је да како је пандемија избледела, финансијски резултати компаније су претрпели неповољна поређења.

Валгреенс је 30. јуна 2022. пријавио резултате за К3 за период који се завршава 31. маја 2022. Продаја из континуираног пословања је опала за 4%, а прилагођена зарада по акцији опала је за 30% у односу на претходну годину. Смањење је углавном узроковано највећим бројем вакцинација против ЦОВИД-19 у прошлогодишњем кварталу.

Ипак, Валгреенсова зарада по акцији премашила је консензус аналитичара за 0.03 долара. И, компанија је надмашила процене аналитичара 8 узастопних квартала. За наредну годину, Валгреенс је поновио своје смернице за ниски једноцифрени раст своје годишње зараде по акцији. То значи да би компанија требало да има мало проблема да настави да повећава дивиденду.

Конкурентска предност компаније Валгреенс лежи у њеном огромном обиму и мрежи у важној и растућој индустрији. Коефицијент исплате остаје разуман, пројектован на 36% за текућу фискалну годину. То значи да Валгреенс има веома сигурну исплату дивиденде, чак и ако зарада по акцији не порасте у блиској будућности. Валгреенс је повећавао своју дивиденду сваке године више од 40 узастопних година.

А пад цене акција подигао је Волгреенсов принос од дивиденди на 5.4%, скоро деценију висок принос за овог аристократу дивиденди. Очекујемо да ће Валгреенс повећати своју годишњу зараду по акцији за 3% у наредних пет година, што би требало да омогући скромно повећање дивиденде сваке године. ВБА акције имају однос цене и зараде од 6.6, што је знатно испод наше процене фер вредности од 10. Ово доводи до укупног очекиваног приноса од 15.9% по тренутној цени акција.

Дугорочно, ми посматрамо Валгреенс као корисника главног тренда у САД, а то је старење становништва. САД има велику популацију од 65+, што ће вероватно резултирати растом потрошње у здравству по стопи изнад раста БДП-а. Како ће увек постојати потреба за здравственим производима и услугама, чак и током рецесије, ми гледамо на Валгреенс као на одговарајућу дивиденду за пензионере.

4) Леггетт & Платт (ЛЕГ)

Леггетт & Платт (ЛЕГ) је краљ дивиденди са дугом историјом стабилног раста, чак и поред економских падова. Са приносом изнад 4%, ЛЕГ је квалитетан краљ дивиденди за пензионере. Леггетт & Платт је разнолика производна компанија. Дизајнира и производи широк спектар производа, укључујући компоненте за постељину, машине за индустрију постељине, челичну жицу, подесиве кревете, јастуке за тепихе и системе за подршку седишта у возилу. Компанија има широк и разнолик портфолио производа.

Компанија је 1. августа објавила резултате за други фискални квартал. Квартални приход од 1.33 милијарде долара био је у складу са процјенама аналитичара, што представља раст од 4.7% у односу на претходну годину. Органска продаја је порасла за 5% у овом кварталу, док је обим опао за 6% због слабе потражње домаћих купаца.

Повећање продајних цена је додало 13% тромесечној продаји, док је валута била мања од 2%. Све у свему, ЛЕГ-ова зарада по акцији опала је за 14% у односу на претходну годину, пошто је утицај растуће инфлације узео данак на крајњи резултат.

Очекује се да ће тешко окружење потрајати током године. Заједно са кварталним резултатима, ЛЕГ је смањио своје изгледе за целу годину. Компанија сада очекује раст продаје током целе године од 2% до 6%, док се зарада по акцији очекује у распону од 2.65 до 2.80 долара за 2022.

Леггетт & Платт је одржала дугу историју стабилног раста, великим делом захваљујући трајним конкурентским предностима компаније. Компанија поседује експанзиван портфолио интелектуалне својине, који се састоји од 1,500 издатих патената и приближно 1,000 регистрованих заштитних знакова.

Ове конкурентске предности одвајају различите брендове компаније Леггетт & Платт од конкуренције и омогућавају компанији да остане профитабилна и исплати дивиденде, чак и током рецесије. На пример, у последњем тромесечју ЛЕГ је повећао своју дивиденду за 5%, а компанија је искористила 35 милиона долара за откуп 1 милион акција сопствених акција. Леггетт & Платт је компанија наклоњена акционарима која враћа готовину инвеститорима, чак и у тешким периодима. Дивиденда се такође чини сигурном, јер Леггетт & Платт има коефицијент исплате дивиденде за фискалну 2022. од 65%.

Сматрамо да су акције благо потцењене, са високим потенцијалом поврата. У средини смерница, акције ЛЕГ-а тргују за унапред П/Е од 13.4, што је тачно у складу са нашом фер вредношћу П/Е. Ипак, очекујемо раст од 5% годишње зараде по акцији компаније, док акције тренутно дају 4.8%. Све у свему, очекује се да ће укупни приноси достићи 10.5% годишње у наредних пет година.

5) Франклин Ресоурцес (БЕН)

Франклин Ресоурцес (БЕН) је временски тестирана дивиденда Аристократа која је повећавала своју дивиденду више од 40 узастопних година. Акције су пале за ~23% од године до данас, што сматрамо да је прилика за куповину. Са тренутним приносом од 4.5%, Франклин Ресоурцес је привлачан избор за пензионере.

Франклин Ресоурцес је аристократа дивиденди из финансијског сектора. Франклин Ресоурцес је глобални менаџер имовине који нуди управљање инвестицијама и повезане услуге укључујући продају, дистрибуцију и сервисирање дионичара. Компанија својим клијентима нуди управљање инвестицијама и сродне услуге, укључујући продају, дистрибуцију и сервисирање акционара.

Франклин Ресоурцес је 28. јула објавио финансијске резултате за трећи квартал. Приход од 2.03 милијарде долара опао је за 6.5% у односу на претходну годину, док је прилагођена зарада по акцији од 0.82 долара опала за 15% у кварталу. Просечна имовина под управљањем опала је за 6% у односу на претходну годину, због пада на тржиштима капитала.

Док се 2022. показује као година изазова, очекујемо да ће се компанија опоравити и вратити расту. Наша прогноза је просечни раст ЕПС-а од 3% годишње у наредних пет година. Највећи сегмент раста у индустрији управљања имовином су ЕТФ-ови, који имају много ниже стопе трошкова од фондова којима се активно управља. Френклинови фондови којима се активно управља су имали добре резултате, што служи као предност у односу на друге активне менаџере средстава. Наставак раста ће омогућити Франклин Ресоурцес-у да настави да повећава дивиденду сваке године.

Франклин Ресоурцес има сигурну дивиденду, са очекиваним односом исплате дивиденде за 2022. од само 31%. Коефицијент исплате дивиденде никада није био посебно висок, што је компанији омогућило да повуче значајан број акција и исплати повремене посебне дивиденде.

У последњем кварталу, Франклин Ресоурцес је откупио 2.0 милиона деоница својих обичних акција за укупну цену од 51.0 милиона долара. Такође је повећавао своју дивиденду 42 узастопне године, укључујући повећање од 4% у децембру 2021. Акције тренутно доносе 4.5%.

Очекује се да ће компанија генерисати зараду по акцији од 3.72 долара за 2022. То значи да је акција процењена на П/Е од само 6.9. Наша процена фер вредности је П/Е од 9. То значи да би проширење П/Е вишеструке вредности са 6.9 на 9 могло повећати годишње приносе за 4.3% годишње у наредних пет година. Акција је тренутно потцењена и такође има висок принос од дивиденде од 4.5%. У међувремену, очекујемо раст ЕПС-а од 3% годишње, што ће довести до укупног очекиваног приноса од 11.8% годишње у наредних пет година.

Претплатите се на Суре Дивиденд овде ...