Крогер паузира откупе како би дао приоритет смањењу дуга након што се Албертсонов уговор затвори

Крогер са седиштем у Синсинатију рекао је у петак да ће платити 24.6 милијарди долара за посао у готовини и приходима од новог финансирања дуга. Компанија је обезбедила 364-дневни зајам од 17.4 милијарде долара

Цитигроуп Инц

и Веллс Фарго & Цо., наведено је у пријави хартија од вредности. Зајам је други по величини глобални премосни зајам ове године до данас, који заостаје

Броадцом Инц.

Зајам од 32 милијарде долара као део његовог договор објављен у мају да купи

VMware Инц.,

према Деалогиц-у, добављачу финансијских података.

Крогер ће привремено паузирати откупе с циљем давања приоритета смањењу дуга након затварања трансакције, саопштила је компанија у петак. Компанија је откупила 309 милиона долара у акцијама током квартала завршеног 13. августа, а у септембру је саопштила да је њен одбор одобрио нови програм откупа од милијарду долара. Крогер је имао 1 милијарду долара у готовини и привременим инвестицијама у свом билансу од 1.1. августа, што је пад са 13 милијарди долара на почетку године.

„Очекивали бисмо, пошто смо паузирали откупе, да имамо значајну количину готовине када закључимо трансакцију“, главни финансијски директор

Гари Миллерцхип

рекао је у петак током позива аналитичара. Компанија није одмах одговорила на захтев да господина Милерчипа стави на располагање за интервју.

Крогер има за циљ да постигне однос нето дуга и прилагођене зараде пре камата, пореза и амортизације од 2.3 пута до 2.5 пута у року од 18 до 24 месеца након закључења уговора, што се очекује почетком 2024. Та цифра је износила 1.63 пута од августа 13. Компанија у петак није рекла колики ће бити њен коефицијент левериџа након затварања трансакције.

Крогер је имао 19.28 милијарди долара нето дуга од 13. августа, у поређењу са 18.98 милијарди долара годину дана раније, према С&П Глобал Маркет Интеллигенце, добављачу података.

„На овом тренутном тржишту, с обзиром на растуће стопе и слабији економски циклус, инвеститори су мало опрезнији у вези са компанијама са високим нивоом дуга“, рекао је Рупеш Парик, аналитичар инвестиционе фирме Оппенхеимер & Цо Инц., мислећи на додатни дуг који компанија преузима финансирање трансакције. Акције Крогера су пале за 7% у петак, на затварању на 43.16 долара.

Заустављање откупа ће ослободити готовину у билансу стања коју компанија може користити за раздуживање, поред готовине из комбиноване зараде две компаније и уштеде у трошковима, кажу аналитичари. Обе компаније имају продавнице на локацијама укључујући јужну Калифорнију, Вашингтон, Тексас и Вашингтон, ДЦ, и саопштиле су у петак да очекују да ће продати продавнице које се преклапају како би помогле у добијању регулаторног одобрења за трансакцију.

Фирма за кредитни рејтинг

Мудис Цорп.

у петак је потврдио Крогеров инвестициони кредитни рејтинг. Али, фирма је променила изгледе компаније са стабилних на негативне, углавном због ризика повезаних са затварањем и интеграцијом тако велике трансакције, рекао је аналитичар Чедли Милорд Луис. Мооди'с очекује да ће Крогеров однос бруто дуга према Ебитди, који тренутно износи 2.5 пута, достићи око 3.8 пута након затварања трансакције и 3.2 пута у року од 18 до 24 месеца након трансакције, према госпођи Милорд Лоуис.

Ипак, договор има стратешки смисао с обзиром на величину компаније коју ће створити и ширину њене понуде производа, рекла је госпођа Милорд Лоуис. „Ово је јак конкурент. И увек су били јак конкурент. Не видим нужно да ће се то променити куповином Албертсонса“, рекла је она.

Пишите Кристин Броугхтон у [емаил заштићен]