Дно тржишта могло је да буде обележено писмом од 18. маја које је хеџ фонд Мелвин Цапитал послао својим инвеститорима да се фонд затвара, рекао је он.
„Између фонда Мелвин Цапитал Габеа Плоткина од 7.8 милијарди долара и Тигер Глобал који губи 17 милијарди долара на својим технолошким фондовима, велики део бола сада може бити у ретровизору“, рекао је Хејс. „Ако сте се питали зашто су Амазон, Екпедиа и Убер распродали као да нестају – сада знате.
Недавно истраживање Банк оф Америца глобалних менаџера фондова показало је да инвестициони менаџери имају највећа готовинска стања од 11. септембра 2001. године.
Петогодишњи просечан вишеструки индекс на С&П 5 је 500 пута, а тржиште се тренутно тргује са 18.6 пута зарадом по акцији од 17. и 2022 пута са консензусом ЕПС-а из 15.5. године.
Док би вишеструки могли да падају, каматне стопе би „морале да буду много више да би оправдале ту величину вишеструког смањења“, рекао је он. „Принос десетогодишњег трезора био је 10% у 6.82. години, што је велика разлика у поређењу са кратким приносом од 2000% прошле недеље. У складу је са врховима у октобру 3.2. од 2018% и јануару 3.25. на 2014% пре него што се агресивно повукао.
Тржиште би могло бити близу дна, али га још није достигло, рекао је Арт Хоган, главни тржишни стратег Б Рилеи Финанциал, за ТхеСтреет. Просечна акција у композитном индексу НАСДАК је пала за 40%.
„Видели смо много вишеструких контракција и узимајући у обзир вршни песимизам, сугерисали бисмо да се приближавамо, ако не и на дну“, рекао је он.
Дугорочни просечан вишеструки индекс за С&П 500 у последњих 25 година одражава оно што тренутно тргује - око 16.6 пута зарада унапред, што је пад у односу на 21.5 пута на почетку године, рекао је Хоган.
„То је отприлике оно што ако се вратите само 10 година уназад, просечан умножак од 18.5 пута, тако да смо два пута нижи од савременог просека“, рекао је он. „С&П 500 има мање од 20% трговања своје компаније која је изнад њиховог 200-дневног покретног просека. Тај број је 15% за Насдак.
Сентимент инвеститора је брзо опао – Америчко удружење индивидуалних инвеститора (ААИИ) је на најнижем нивоу који није виђен од велике финансијске кризе 2008. и 2009. године.
„Институционални инвеститори имају највећи ниво готовине у свом портфељу од 08. и 09. године“, рекао је Хоган.
Могло би се догодити још једно повлачење Једнодневни добитак на тржишту није доказ да би на тржишту могло доћи до још пада, рекао је за ТхеСтреет Грег МцБриде, главни финансијски аналитичар Банкрате, компаније за финансијске податке са седиштем у Њујорку. Шансе за рецесију нису ван табеле јер стопе инфлације и даље остају високе.
„Све док не буде непобитних доказа да се инфлација враћа назад и да рецесија није у плану, називати тржишним дном је преурањено“, рекао је он. „Чак и ако се тржиште врати на ниво од 3. јануара, то ће све проћи кроз прозор ако се рецесија материјализује 2023.
Тржишна превирања ће се вероватно наставити и инвеститори би требало да се суоче са могућношћу још једног повлачења, рекао је Мекбрајд.
„Инвеститори би требало да се припреме за сталну волатилност и неизвесност на тржиштима током 2022. и 2023. године“, рекао је он. „То је у складу са инфлацијом на високом нивоу од четири деценије и политиком пооштравања Федералних резерви бржим него што смо видели деценијама. 2021. је била аномалија – година у којој тржиште расте, практично непрекидно и без чак 5% повлачења у било ком тренутку.”
Тржишта нису достигла своје дно јер макроекономски услови попут тога да су Федералне резерве прилагодљивије не постоје, рекао је за ТхеСтреет Стив Сосник, главни стратег Интерацтиве Брокерс-а.
„Сви се питају да ли смо дотакли дно“, рекао је он. „Ако се сви питају да ли је безбедно купити, онда нисмо дотакли дно. Услови још нису ту. Сви траже факторе који би сигнализирали дно. До капитулације можда није дошло.”
Инвеститори су уплашени јер је природно стање тржишта да оно расте, рекао је Сосницк.
„Људи очекују да ће се тржиште опоравити“, рекао је он. „Неки од њих су видели тржиште које није било подржано стимулацијом Фед-а.
Инвеститори би требало да следе Бафетову стратегију Инвеститори би требало да улажу свој новац да раде као извршни директор Берксхире Хатхаваи-а Ворен Бафет, рекао је Хејс.
Милијардер је од почетка године потрошио око једне трећине своје готовине или око 50 милијарди долара на посао.
„Док су други повраћали, Ворен је куповао“, рекао је.
Током пада тржишта, Буффетт'с и (БРК.А ) - Преузмите извештај класе А компаније Берксхире Хатхаваи Инц (БРК.Б ) - Набавите извештај Берксхире Хатхаваи Инц. класе Б купио акције на паду и додао нафтним компанијама као што је Оццидентал Петролеум (ОКСИ ) - Набавите извештај Оццидентал Петролеум Цорпоратион који је један од 10 највећих холдинга Беркшира.
Конгломерат је такође купио више акција Цхеврона, што је био још један додатак његовој првобитној позицији који је надмашио инвестицију у четири највећа обична акција конгломерата.
До краја 2021, Берксхире Хатхаваи је потрошио 11.6 милијарди долара на осигуравајућу компанију Аллегхани (Y ) - Преузмите извештај Аллегхани Цорпоратион . Током годишњег састанка акционара компаније у априлу, Буффетт је открио да Берксхире поседује 9.5% удела у компанији за игре на срећу Ацтивисион Близзард од свог почетног удела од 2%, који би требало да купи Мицрософт (МСФТ ) - Преузмите извештај о корпорацији Мицрософт .