Мелвин Цапитал одмерава одмотавање текућег фонда за покретање новог: Извори

Мелвин Цапитал, угрожени хеџ фонд који води његов некада врхунски оснивач Габе Плоткин, са својим инвеститорима разговара о новом плану према којем би фирма вратила њихов капитал, дајући им истовремено право да тај капитал реинвестирају у оно што би у суштини било нови фонд који води Плоткин.

Према условима о којима се расправља, Плоткин ће крајем јуна отворити свој садашњи фонд. Тај фонд је на крају првог квартала пао за 21%.

Плоткин би тада 1. јула покренуо оно што би у суштини био нови фонд са оним новцем који су његови инвеститори одлучили да реинвестирају, али он би то учинио без потребе да те инвеститоре враћа чак и на њихов уложени капитал пре него што би могао да заради накнаду за учинак.

Ову такозвану високу стопу, која захтева од менаџера хеџ фондова да врате капитал својих инвеститора на ниво пре него што зараде накнаде, за Плоткина је практично немогуће да наплати већи део капитала у Мелвину, с обзиром на губитке фонда од 39% прошле године и најмање 21% до сада ове године.

Плоткин се, према људима који су упознати са његовим плановима, обавезао да ће свој „нови“ фонд задржати на нивоу од или испод 5 милијарди долара капитала и вратити се фокусу на краће акције, таленат по којем је био познат много година пре него што је претрпео значајне губитке. током лудила за мемовима почетком 2021.

План би у суштини омогућио Плоткину да заврши после 18 месеци веома лошег учинка, што би му омогућило да задржи своје запослене, од којих би многи у супротном могли да изаберу да оду с обзиром на недостатак накнада за рад из којих би их могао платити.

Мелвинсов снажан успех, пре његовог ужасног недавног учинка, често је био последица Плоткинове способности да оствари значајан профит скраћивањем акција. Али како је његов фонд растао, та способност је била пригушена.

Инвеститори, међу којима је и оснивач Поинт72 Стевен Цохен, имају изгледе да добију прилику да Плоткин води њихов новац у мањем фонду фокусираном на његову снагу да краће акције, али заувек одустају од наде да ће он радити на томе да их набави врати се чак и на њихова тренутна средства.

Нејасно је како ће тај план бити примљен и колико ће капитала Плоткинови инвеститори бити спремни да реинвестирају са њим.

Док су одређени број познатих менаџера хеџ фондова, суочени са тешким високим оценама, одлучили да се угасе, а затим поново отворе нови фонд чим годину дана касније, ово би била јединствена транзиција из једног фонда у други са моментално уклањање ознаке високе воде.

Представници Плоткина нису били доступни за коментар, а званичници Поинт72 су одбили коментар.