Пропустили сте пад у акцијама? Где пронаћи приносе од 3% до 6%.

Свет је полудео, тако да не би требало да буде краја добрим инвестиционим пословима. Али видим много нових врхова и неких ружних доњих делова.

јабука

(ознака: ААПЛ), просперитетна као и увек и тржишна вредност од 3 трилиона долара, зарада је 28 пута већа, а од сада се види да расте само за једноцифрени годишњи проценат.

ДрафтКингс

(ДКНГ), у паду од 68% за годину дана, послује у послу где казино увек побеђује, али се некако не очекује да генерише бесплатну готовину годинама, иако не мора чак ни да гради казина.

А опет, можда слободан проток новца за сада неће бити важан јер постоји лет назад у ла-ла земљу.

систему ГамеСтоп

(ГМЕ) је недавно достигао 180 долара, више од 100 долара од средине прошлог месеца, пре него што се вратио на 165 долара. Компанија је управо објавила да ће кренути у поделу акција.

АМЦ Ентертаинмент Холдингс

(АМЦ) је имао сличан низ. Која унутрашња шала ће ићи вертикално следеће? Био бих у искушењу да уђем у алл-ин на погрешној акцији Зоом да није скинут са листе.

У овом тренутку не могу да кажем да ли се инвеститори кладе на то да ће Фед успети или не успети да угуши инфлацију уз очување раста. И очигледно нисам сам.

„Не могу да се сетим неизвеснијег периода у својој каријери“, каже Мајкл Фредерикс, који надгледа тимове у БлацкРоцк-у који купују приходе у различитим класама имовине, укључујући у

БлацкРоцк портфолио прихода са више средстава
(БИИЦКС). Он истиче да су се прогнозе Волстрита за десетогодишњи принос трезора до средине 10. недавно кретале од 2024% до 1.7%. Највише бикова прогноза је да ће се америчка економија те године након инфлације повећати за 4.5%, а најмедвеђа је да ће се смањити за 3%.

„Заиста је тешко прихватити херојске опкладе“, каже Фредерицкс. Изненађен је колико су акције мало пале ове године, у односу на обвезнице — висококвалитетне компаније су изгубиле 7.5% током првог квартала — што га наводи на помисао да би акције могле да крену водом одавде, и да ће неки додатни приходи од портфеља бити добродошли.

Почните са уобичајеним дивидендама. Пре пет година, индекс С&П 500 трговао се са 18 пута већом зарадом, а акције индекса са високим приносом коштале су отприлике исту цену. Сада инвеститори могу да плате 20 пута више од овогодишње зараде за индекс, или 13 пута за његове високоприносне зараде. Један фонд који их прати је

СПДР портфолио С&П 500 висока дивиденда
берзански фонд (СПИД). То даје 3.8%.

Историјски гледано, акције са високим дивидендама су сматране превише сличним обвезницама да би се куповале када каматне стопе расту. Али ствари су се промениле. Широким тржиштем акција доминирају скупе акције раста, које такође имају тенденцију да буду осетљиве на каматне стопе. Тхе

Насдак КСНУМКС'С
корелација са десетогодишњим приносом трезора у протеклој години била је знатно изнад 10-годишњег просека, каже Фредерицкс. У међувремену, исплатиоци дивиденде укључују доста енергетских и одбрамбених компанија, које сада изгледају добро позициониране. Корелација између индекса високе дивиденде С&П 20 и каматних стопа била је слаба последњих година, што сугерише да акције са високим дивидендама могу да раде боље него што се очекивало како стопе расту.

Принос на повлашћене акције врхунских банака износи око 4.5% до 5%. Банкарски биланси су јаки, али немојте претеривати са изложеношћу преференцијама, нити посезати предалеко за приносом, јер кретања цена акција могу постати нестабилна. Једна опција је

Преферентне хартије од вредности и приход
ЕТФ (ФПФД), који је лансиран прошлог јуна по цени од 25 долара по акцији, а сада се продаје за мање од 23 долара, са приносом од 4.5%. Највећи фондови укључују издања из

Алли Финанциал

(САВЕЗНИК),

Веллс Фарго

(ВФЦ) и

Морган Стенли

(ГОСПОЂА).

Фредерицкс није заинтересован за компаније за развој пословања, које улажу у мала и средња предузећа, често приватне, или хипотекарне фондове за улагања у некретнине, који за разлику од већине РЕИТ-ова, улажу у финансирање, а не у имовину. Обојица користе превише утицаја за његов укус. Раније је улагао у мастер командитна друштва, али сада не толико, јер приноси за многе од њих могу зависити од цене нафте, коју је тешко предвидети.

Обвезнице изгледају мање одвратно. Сада је боље повећати приносе скромним смањењем кредитног квалитета него дуготрајним. Двогодишњи и 10-годишњи трезори су недавно дали само око 2.3%. Инфлација је последњи пут достигла 7.9% у периоду од 12 месеци до фебруара. Вероватно ће бити нижи у наредној години, макар само зато што сада почињемо да заобилазимо прошлогодишњи скок цена, али чак и тако, купујте трезоре само савесно, а не жељно. Висококвалитетне корпоративне обвезнице су мало интересантније, на начин на који је сладолед од пекана од путера дражи од ваниле. Тхе

Вангуард средњерочна корпоративна обвезница
ЕТФ (ВЦИТ) доноси 3.4% и има просечно трајање од 6.4 године.

Отпадне обвезнице плаћају око 5% мало испод инвестиционог ранга, са ББ рејтингом, и 6.25% мало ниже, на Б. Можете да видите мрачније дубине у којима живе 8% приноса, али Фредерицкс то не препоручује. Он очекује да ће виши нивои смећа да раде добро док економија остане здрава. „Мислимо да ће око 15 процената универзума високог приноса заправо бити надограђено“, каже он.

На крају, не заборавите на опције. Нису само за љубитеље мемова на табли са порукама који желе да се определе на ГамеСтоповом путовању Месецом. Инвеститори који држе појединачне акције за дивиденде могу повећати свој приход писањем покривених позива или продајом опклада коцкарима. Ризик је да акције имају одличан остатак године, а писци позива пропусте неке добитке. Али ако залихе зауставе одавде, додатни приход ће одушевити као путер од ораха, који се граничи са јаворовим орахом.

Пишите Јацк Хоугх на [емаил заштићен]. Пратите га на Твиттер-у и претплатите се на његову Барронов Стреетвисе подцаст.