Мобилеие документује за ИПО (опет!) - Како ће реаговати друге аутономне компаније?

Мобилеие је започео револуцију компјутерског вида 1999. године када је Амнон Схасхуа, водећи истраживач АИ на Хебрејском универзитету, основао компанију да се фокусира на перцепцију засновану на камери за АДАС (Напредни системи за помоћ возачу) и аутономна возила (АВ). Компанија је поднела захтев за ИПО 2014. године и купио ју је ИнтелИНТЦ
2017. за 15 милијарди долара. Данас је водећи играч у домену компјутерске визије и аутономних возила (АВ) и недавно је најавио своју намеру да поднесе захтев за ИПО и постане независан ентитет.

Мобилеие је имао приход од 1.4 милијарде долара годишње и губитке од 75 милиона долара у 2021. То се односи на могућности компјутерског вида засноване на АДАС-у које користи 50 ОЕМ произвођача у 800 модела аутомобила. У будућности, намеравају да предњаче у аутономији возила Л4 (није потребан возач у одређеним временским условима и географским подручјима) користећи компјутерски вид и 3Д могућности ЛиДАР снимања засноване на Интеловој силиконској фотоници платформи. Предвиђа се да ће Мобилеиеова процена бити између 30-50 милијарди долара када коначно изађу на берзу. Лако је предвидети да ће са овим приходима, успехом у продирању у аутомобилску индустрију и Интеловим полупроводничким умећем, Мобилеие доминирати аутономним аутомобилским пејзажом у наредним годинама.

Како ће се друге технолошке компаније са минималним или никаквим приходима такмичити у АВ простору у будућности? Цруисе (одељење Генерал МоторсаGM
), Аурора, Ваимо („посебна опклада“ матичне компаније Алпхабет) и Арго (са инвестицијама Форда и Волксвагена) недавно су објавили своје АВ могућности – било случајно са Мобилеиеовим саопштењем за штампу или као одговор на њега. Зоок (купио га је Амазон 2020. за 1 милијарду долара, вероватно продаја за преживљавање) недавно је најавио значајан напредак у аутономији Л5 (потпуна аутономија било где), збуњујуће јер су демонстрирали операције само у Сан Франциску. Ове компаније планирају да прошире своје напоре – али конкуренција Мобилеие ће вероватно бити интензивна. Усвајање АВ-а је значајно одложено због технологије, регулативе и проблема са прихватањем купаца, а обезбеђивање безбедних, профитабилних и аутономних Л4 аутомобила и услуга је скуп подухват. Берза, нажалост, више није пријатељ. Акције у вези са АВ-ом претрпеле су смањење тржишне капитализације до 90% од 2019.

Цруисе је био активан у лансирању роботакси у Сан Франциску и намерава да продре у Остин и Феникс до краја 2022. године. Искуство у Сан Франциску је било изазовно, али напредује. Уз подршку Генерал Моторса и улагања из МицрософтаМСФТ
, Цруисе жели да лансира укупно 5000 аутономних возила у Сан Франциску и другим америчким тржиштима достићи приход од 1 милијарде долара годишње до 2025. Ово има смисла – генерисање 1 милијарде долара годишње са Л4 услугама превоза (да се такмичи са тренутним приходима компаније Мобилеие АДАС) значи приход од 2.8 милиона долара /дан. Под претпоставком да 25 УСД по вожњи подразумева 110 вожњи дневно. Просечно 20 вожњи дневно по аутомобилу захтева око 5 аутомобила. Ово су наменски направљена електрична возила (Оригин) дизајнирана за дељење вожње, произведена од стране Генерал Моторса и процењених трошкова од 50 хиљада долара по возилу, што подразумева улагање од 250 милиона долара у аутомобиле. Са пратећом инфраструктуром, ово би се лако могло претворити у инвестицију од 1 милијарде долара (командни центри, рачунарство у облаку, инжењери, помоћно особље, итд.). Однос Генерал Моторс-а је такође интересантан јер би Цруисе АВ технологија могла да се прошири изван Оригин роботаки услуга и да се примени на милионе потрошачких аутомобила.

Аурора је АВ компанија коју су основали чланови АВ иновацијског простора (бивши ГооглеГООГ
, ТеслаТСЛА
и лидери Убера). Пре него што је изашла на берзу путем спајања СПАЦ (Специал Ацкуиситион Цорпоратион) 2021. године, компанија је имала значајне инвестиције од Тојоте, АмазонаАМЗН
, Убер и Денсо (главни добављач прве класе за аутомобиле са седиштем у Јапану). Осим аутомобила, Аурора се фокусира на аутономију транспорта на велике удаљености и аутопута. Упркос њиховом педигреу, инвеститорима и досадашњем раду, Цхрис Урмсон, њихов извршни директор (који је био главна снага иза онога што је Ваимо данас), недавно је објавио да је компанија разматрајући аквизицију од стране велике технолошке компаније (Аппле или Мицрософт) као опцију. Фактори који се наводе у саопштењу укључују кашњења у усвајању аутономије Л4, њихову ограничену финансијску стазу (имају око 1.8 милијарди долара у готовини) и кажњавање услова на берзи (тренутна процена Ауроре је 2.5 милијарди долара, у поређењу са 13 милијарди долара након спајања СПАЦ-а 2021. ).

Ваимо (специјална јединица за клађење у Алпхабету) је пионир у аутономном простору са а процена од 175 милијарди долара у 2018., која је значајно пала на 30 милијарди долара до 2020. када су се материјализовала нова улагања од 2.5 милијарди долара од инвеститора који нису из Алпхабета. Био је први који је покренуо аутономне Л4 такси услуге које генеришу приход у више градова Аризоне и проширио се на друге географије као што је Сан Франциско. Они тврде да су њихови рачунари сигурнији возачи од људи. Њихови приходи нису јавни, али вероватно безначајни. Алпхабет је подстицао екстерно финансирање, вероватно да би добио екстерну валидацију Ваимо-ових пословних изгледа и ризика у вези са одложеним роковима за универзалне услуге Л4 дељења вожње. Интереси Алпхабета у Ваиму могу укључивати више од кретања робе и људи. Оглашавање и претрага; хватање очију и генерисање прихода од оглашавања од заробљене публике у АВ-у су вероватно занимљивији. С обзиром на ово, Ваимо можда има више писте од других АВ компанија које се ослањају искључиво на приходе од транспорта.

Арго.аи су основали бивши студенти Гугла и Убера. Недавно су најавили распоређивање АВ таксија на више локација (Мајами, Остин). Они су у сарадњи са ЛифтомЛифт
(што значи да се део прихода мора поделити, што утиче на профитабилност). Арго-ове имплементације још увек имају покретаче безбедности људи и вероватно ће требати још времена да се постигну чисте роботакси операције као што су Ваимо и Цруисе. Арго је најавио тнаследник намере да изаћи на берзу 2021. по цени од 7 милијарди долара. Компанија је прикупила укупно 3.5 милијарди долара од Форда, Волксвагена и Лифта; 2Кс процена је мало мања у поређењу са Мобилеие, Ваимо и Цруисе. Али постојање великих произвођача оригиналне опреме као што су Форд и Волксваген као значајни инвеститори је јасна предност у смислу подршке за интеграцију возила и омогућавање проширења са аутономних такси услуга Л4 на потрошачке аутомобиле опремљене АДАС и Л4 аутономијом (слично односу Цруисе-Генерал Моторс).

Зоок је био фокусиран на АВ дељење вожње док га Амазон није купио 2020. Сакупио је ~1 милијарду долара од свог оснивања 2016. Нејасно је да ли је ова прилика интересантна за Амазон – технологија је вероватно боље искоришћена за транспорт и „последњу миљу“ могућности испоруке. Зоок је инвестирао у наменски направљене таксије са значајним иновацијама – попут бочних паркинг аутомобила и дизајна кабина који промовишу окружење као код куће.

Али пројектовање и производња аутомобила и понуда Л4 услуга превоза захтева много улагања. Са у суштини без прихода и значајним смањењем интереса за приватне инвестиције, није изненађујуће да се Зоок продао Амазону за ~1Б, што је једнако претходним инвестицијама и близу ватрене продаје. Нејасно је како ће у будућности монетизовати и постати профитабилни. Али Амазон је мађионичар.

Мобилеие је положио рукавицу. Они сада остварују значајне приходе са АДАС-ом и скоро су профитабилни. Они ће напредовати у Л4 аутономији (за аутомобиле који се возе и потрошачке аутомобиле) са својим аутомобилским искуством и Интеловим ЛиДАР-ом и рачунарским могућностима заснованим на силиконској фотоници. Цруисе је вероватно најбоље позициониран да се такмичи, имајући у виду подршку свог матичног, Генерал Моторса и његов напредак дуж Л4 такси услуга. Ваимо си то вероватно може приуштити уз додатна улагања и коришћење такси услуге Л4 као канала за генерисање уносних прихода од оглашавања. Арго, као и Цруисе, може да се ослони на Форд и Фолксваген да прошире своју понуду изван Л4 такси услуга на аутомобиле широке потрошње. Аурора вероватно мора да размисли о стицању, као што су, чини се, признали. Зоок ће можда морати да се окрене како би подржао Амазонову основну делатност премештања робе из складишта и добављача до ваших врата.

Предвидио сам пре годину дана да би простор ЛиДАР-а морао да се консолидује, с обзиром на број играча, инвестиције, повећање прихода и ограничене могућности прихода. Показало се као тачно. Слична појава ће се десити и у простору аутономије. Нема довољно прихода, готовине, интересовања инвеститора и купаца да би се профитабилно такмичили у области дељења вожње Л4. Проширења технологије на транспорт, АДАС и потрошачке Л4 аутомобиле су критична. Алпхабет се све више брине о досадним стварима као што су профитабилност и прилив новца и погоршава се због целе ствари са „другим опкладама“. Аурора је реална и наговестила је да желе да буду стечене. Подржаваоци Арга (Форд и Фолксваген) имају друге значајне приоритете, као што је искоришћавање простора за електрична возила и јачање њихових ланаца снабдевања полупроводницима. Нејасно је да ли имају издржљивост да наставе да инвестирају. С обзиром на ово, Аргоова намера да изађе у јавност има смисла. Генерал Моторс је био наглашен да задржи Цруисеа као део компаније прошле године када су заменили генералног директора компаније Цруисе Дана Амана, вероватно зато што су схватили да је коришћење Цруисе технологије у другим производима Генерал Моторса бољи стратешки правац. Ваимо је управо довео професионалног финансијског директора да бринете о приходима, расходима и инвестицијама – што може бити претеча изласка на берзу.

Наравно, не можемо искључити аквизиције!