Мохамед Ел-Ериан каже да ће 'трифекта' опасности прогањати америчку економију 2022. - ево како да заштитите свој портфељ

Јануарски ефекат — тенденција раста цена акција на почетку године — поново је присутан, пошто су и Дов Јонес и С&П 500 у уторак постигли нове рекорде унутар дана.

Ипак, невоље се назиру тек на хоризонту, каже Мохамед Ел-Ериан, председник Квинс колеџа, Универзитета Кембриџ и главни економски саветник у Алијанц СЕ.

У недавном интервјуу за Блоомберг, економиста истиче „трифекту“ ризика са којима се суочава америчка економија у 2022.

„Ко би претпоставио да ћете имати инфлацију од 6.8%, да ћете имати 10-годишњу на око 150, а да ћете имати 70 рекордних нивоа на С&П-у?“ он пита.

Ево шта ова три фактора ризика значе за инвеститоре и како се можете заштитити од њих – укључујући једно егзотично средство које вероватно нисте разматрали.

Повећана инфлација

Инфлација нарушава нашу куповну моћ. Ако држите готовину, нећете моћи да купите исту количину добара и услуга као раније.

И како Ел-Ериан истиче, у новембру је дошло до повећања индекса потрошачких цена од 6.8% у односу на претходну годину - што је највећи скок од 1982.

Можете покушати да се заштитите на неколико различитих начина.

Неки сектори берзе имају тенденцију да послују добро у инфлаторном окружењу. Енергетске акције, на пример, снажно су се вратиле: у протеклој години, Цхеврон је порасла за 41%, ЕкконМобил је порасла за 54%, док су акције ЦоноцоПхиллипс-а порасле за невероватних 83%.

Други инвеститори више воле да се држе традиционалних заштита од инфлације попут злата и сребра, које се не могу одштампати из ничега као фиат новац.

У међувремену, све више људи назива Битцоин новим златом. Инвеститори могу да купе биткоине директно или да буду изложени преко компанија које су се везале за крипто тржиште, као што су Цоинбасе Глобал, МицроСтратеги и Тесла.

Растуће каматне стопе

Чини се да се дани јефтиног задуживања ближи крају, јер је Фед наговестио вишеструко повећање каматних стопа у 2022. како би се борио против инфлације. Ел-Ериан се брине да привреда неће моћи да се носи са тим.

Прича се наставља

„Систем условљен више од једне деценије ниских каматних стопа и довољно ликвидности брзо би се показао неспособним да толерише више стопе“, написао је он у Финанциал Тимес колумни раније ове недеље.

Крајем децембра, Ел-Ериан је истакао да десетогодишња трезорска нота САД даје принос од 10%. Недељу дана касније, принос је већ порастао на 1.50%.

Ипак, док се многи учесници на тржишту плаше виших камата, неке финансијске компаније — посебно банке — им се радују. Банке позајмљују новац по вишим стопама него код којих позајмљују, држећи разлику у џепу. Како се каматне стопе повећавају, распон који банке зарађују се шири.

Банк оф Америца, Голдман Сацхс, ЈПМорган Цхасе и Морган Станлеи су забележили снажан раст зараде током прошле године и сви су повећали исплату дивиденде акционарима.

Ако нисте сигурни које да одаберете или уопште не желите да се кладите на појединачне акције, увек можете да направите разноврсни портфолио акција са плавим чиповима које вам исплаћују редовне дивиденде — и то можете учинити само користећи неке од ваших „резервних ситниша“.

Акције на рекордном нивоу

Коначно, Ел-Ериан брине око 70 компанија у С&П 500 које тргују на највишим нивоима свих времена, што сугерише да се тржиште прегрева.

Све је теже пронаћи акције које би „куповали ниско и продавали високо“ када се сам индекс пење на рекордне нивое.

Ипак, неке брзорастуће компаније су недавно виделе да су њихове цене акција срушене на приступачнију територију.

ПаиПал Холдингс је, на пример, повећао свој приход за 13% у односу на претходну годину и укупан обим плаћања за 26% у односу на претходну годину у трећем кварталу 3. Ипак, његове акције су пале за 2021% у последњих шест месеци.

Такође можете погледати Зоом Видео Цоммуницатионс, која је некада била једна од најтоплијих пандемијских представа. Компанија наставља да се шири јер је приход порастао за 35% у односу на претходну годину на 1.05 милијарди долара у последњем фискалном кварталу. Али акције су пале за 55% у последњих шест месеци.

Ако желите да инвестирате у једну од данашњих скупих акција, запамтите да не морате да трошите стотине или хиљаде на пуну деоницу Тесле или Амазона. Неке апликације за инвестирање вам омогућавају да купите делове акција са онолико новца колико сте спремни да потрошите.

Бољи начин заштите?

На крају дана, акције су нестабилне. Акције које су достигле нове максимуме могле би наставити да расту ван домашаја. Исто тако, неће се све поражене акције вратити.

Ако желите да инвестирате у нешто што има малу корелацију са успонима и падовима С&П 500, размислите о неким занемареним стварним средствима, попут ликовне уметности.

Савремена уметничка дела су надмашила С&П 500 за 174% у последњих 25 година, према графикону Цити Глобал Арт Маркет.

И то постаје популаран начин за диверзификацију јер је физичка имовина са малом корелацијом са берзом. На скали од -1 до +1, при чему 0 не представља никакву везу, Цити је открио да је корелација између савремене уметности и С&П 500 била само 0.12.

Улагање у уметност попут Банксија и Ендија Ворхола некада је била опција само за ултрабогате. Али са новом платформом за инвестирање, можете улагати и у култна уметничка дела, баш као што то раде Џеф Безос и Бил Гејтс.

Овај чланак пружа само информације и не треба га тумачити као савет. Пружа се без икакве гаранције.