Седамдесете се враћају на велики начин, и иако то није тако лоше у моди или музици, са сигурношћу се може рећи да нико заиста не жели назад економију из 70-их. То је била деценија која је донела стагфлацију, гадну мешавину високе инфлације, растуће незапослености и стагнирајућег раста радних места. Економисти су дуго мислили да је ова комбинација немогућа, али економско лоше управљање Цартерове администрације показало је да нису у праву.
Најмање један врхунски економиста, Мохамед Ел-Еријан из Алијанза, види стагфлаторни период на путу, у виду глобалног економског краха који ће неколико нација избећи неповређено. Како то Ел-Ериан види, инфлација је превисока, а Фед-ова повећања каматних стопа да би је обуздала су недовољна; већа је вероватноћа да ће повећања угушити раст док ће довести до контракције радне снаге. Резултат: краткорочни раст цена, растућа незапосленост и спор до непостојећег раста БДП-а, или једном речју, стагфлација.
„Смањење раста у САД и касни #Фед приморан да подигне 75 базних поена рекордни трећи пут заредом су у складу са глобалним тенденцијама стагфлације. Не би ме изненадило да видим даље ревизије раста“, написао је Ел-Ериан.
То је ситуација која захтева одбрамбене потезе инвеститора, са нагласком на обезбеђивању тока прихода који ће обезбедити одређену заштиту од инфлације. У свету акција, то је рецепт за дивиденде акција.
Користили смо ТипРанкс платформа да пронађете пар исплатилаца дивиденди са рејтингом Стронг Буи са улице и поуздане дивиденде које имају сталне исплате у историји. И још боље за одбрамбене инвеститоре, обе акције су ове године надмашиле укупна тржишта, региструјући позитивне добитке у акцијама где су шира тржишта опала.
Мерцк & Цо., Инц. (МРК)
Почећемо са Мерцком, познатом фармацеутском компанијом. Ова фирма је један од гиганата у свету Биг Пхарма, са тржишном капитализацијом од 218 милијарди долара и више од 50 милијарди долара годишњих прихода, од чега око 22 милијарде долара долази са тржишта САД и 13 милијарди са европских тржишта. Мерцк има за циљ да постане водећа светска биофарма оријентисана компанија на истраживање и може се похвалити опсежним програмом клиничких испитивања, са 83 програма који пролазе кроз студије фазе ИИ и још 30 у фази ИИИ.
Међу препознатљивијим Мерцковим производима на тржишту данас су Гардасил и ХПВ вакцина која се користи за заштиту жена од рака грлића материце и Ремицаде, антиинфламаторни лек заснован на биолошким антителима који се користи у лечењу аутоимуних поремећаја као што су Кронова болест и реуматоидни артритис. Историјски гледано, Мерцк је био творац ММР вакцине (морбили, заушки, рубеола) која је постала стандард за новорођенчад.
Велике фармацеутске компаније могу имати контроверзну репутацију, али као што показује историја компаније Мерцк, нашем медицинском систему су заиста потребне. И Мерцк је ту потребу испунио до солидних финансијских резултата. У недавном извештају компаније за 2К22, највиша линија је износила 14.6 милијарди долара, што је повећање од 28% у односу на прошлу годину. Тај број укључује раст продаје Гардасила од 36% на годишњем нивоу, на 1.7 милијарди долара, и раст продаје лека против рака Кеитруда од 26% на годишњем нивоу, који је достигао 5.3 милијарде долара. Што се тиче зараде, не-ГААП ЕПС је порастао за 42% у односу на исти квартал прошле године, достигавши 1.87 долара по акцији.
Ово последње је важан показатељ, јер зарада по акцији помаже да се осигура приступачност дивиденде. Мерцк исплаћује 69 центи по обичној акцији – тако да ЕПС у потпуности покрива исплату – што на годишњем нивоу износи 2.76 долара. По тој стопи дивиденда даје принос од 3.2%. Мерцк има 12-годишњу историју одржавања поузданих плаћања и успоравања повећања дивиденде.
Имајући ово на уму, није ни чудо што су акције компаније порасле за 16% ове године, далеко надмашујући укупна тржишта.
Све је то импресионирало Беренберговог аналитичара Луиса Хектор, која је недавно побољшала свој став о акцијама МРК-а и написала о компанији: „За инвеститоре који траже опцију нискоризичне вредности у фармацеутском сектору, верујемо да Мерцк & Цо нуди многе атракције: средњорочни раст који је одмах испред просека сектора, ограничено оптерећење истека патената, ниска изложеност реформи цена у САД, повећање марже и одсуство судских спорова. Раст продаје у великој мери зависи од Кеитруде и Гардасила, али мислимо да постоје ограничене претње конкуренцији... Подржали бисмо повратак токова готовине Кеитруде у облику дивиденди и откупа. Мерцк & Цо је наше омиљено име у великим фармама.“
Хектор је повећала свој рејтинг ове акције са неутралног на куповину, а њена циљна цена од 100 долара указује на њено уверење у једногодишњи потенцијал раста од 15%. (Да бисте гледали Хекторов рекорд, кликните овде)
Из консензусног рејтинга, Снажна куповина заснована на 10 куповине и 3 задржавања, јасно је да се Волстрит генерално слаже са биковским ставовима о овој познатој биофармачкој фирми. Цена акција је 86.64 долара, а њихова просечна циљна цена од 100.75 долара сугерише раст од ~16%. (Погледајте прогнозу акција МРК на ТипРанкс)
Америчка електроенергетска компанија (АЕП)
Узмимо промену темпа за другу акцију и пређемо са биофарма на комуналне услуге. Америцан Елецтриц Повер је један од највећих добављача електричне енергије у САД, више од 40,000 миља далековода напајаних преко 26,000 мегавата производног капацитета – број који укључује око 7,100 мегавата вриједан капацитет из обновљивих извора и 5.5 милиона купаца широм 11 државе. АЕП, са својим великим отиском у апсолутно битној економској ниши, је одличан пример одбрамбених акција, а у ствари, комунална предузећа дуго имају репутацију да су „отпорна на рецесију“.
Поглед на финансијске резултате АЕП-а показује да је компанија до сада добро пословала ове године, иако су и први и други квартал забележили пад БДП-а. АЕП је остварио приход од 4.6 милијарди долара, уз оперативну зараду без ГААП-а од 617.7 милиона долара. Док је горња линија била релативно равна у односу на исти период претходне године, зарада је порасла за преко 28%. Не-ГААП ЕПС је износио 1.20 долара, само за нијансу више од прошлогодишњег резултата од 1.18 долара.
Поред добрих резултата, АЕП је поновио своје смернице за целу 2022. годину, са очекиваном зарадом без ГААП-а у распону од 4.87 до 5.07 долара по акцији. Компанија очекује дугорочну стопу раста од 6% до 7% у будућности.
У једном важном показатељу учинка, акције АЕП-а су ове године порасле за неких 16%, драматично надмашујући укупна тржишта.
Још једном, гледамо компанију чија зарада у потпуности покрива дивиденду обичних акција. У последњој декларацији исплата је била 78 центи по акцији, а исплаћена је 9. септембра. Тренутна дивиденда износи 3.12 долара на годишњем нивоу и приноси 3.1%. Међутим, прави кључ ове дивиденде је њена изузетна поузданост. АЕП се хвали да је исплатио дивиденду у готовини у сваком фискалном кварталу од 1910. године, чинећи ову најновију исплату 449. узастопном тромесечном исплатом компаније. Мало је јавних предузећа која могу да парирају том нивоу поузданости дугорочне дивиденде.
Међу биковима је и аналитичар Морган Стенлија Давид Арцаро, који види АЕП као место међу комуналним акцијама.
„Комунална предузећа су ове године надмашила С&П за 20%. Мислимо да ће простор наставити да одржава своју вредност на релативној основи и да ће потенцијално мало надмашити у случају слабљења економске позадине или потпуне рецесије, с обзиром на то да комунална група има тенденцију да надмашује након врхунца зараде и након што рецесија почне. Процене су се прошириле, али не видимо јасан случај да је група још увек прецењена — процене у односу на С&П 500, историјски нивои и обвезнице су испод претходних врхова у последњих 10 година, тако да нема економског раста, мислимо простор је и даље разумно вреднован због својих одбрамбених карактеристика. У случају рецесије, очекујемо да ће имена са ниским ризиком надмашити и преферирати АЕП“, објаснио је Арцаро.
У том циљу, Арцаро оцењује да АЕП дели прекомерну тежину (тј. Купујте), заједно са циљном ценом од 118 долара како би се сугерисало једногодишње повећање од 18%. (Да бисте погледали Арцаров рекорд, кликните овде)
Све у свему, АЕП је покупио 8 рецензија аналитичара последњих недеља, а то укључује 6 куповина преко 2 задржавања, за консензусну оцену јаке куповине са Стреета. (Погледајте прогнозу акција АЕП-а на ТипРанксу)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама по атрактивним ценама, посетите ТипРанкс ' Најбоље купити залихе, недавно лансирана алатка која обједињује све ТипРанксове увиде о капиталу.
Одрицање од одговорности: Мишљења изражена у овом чланку искључиво су мишљења истакнутих аналитичара. Садржај је предвиђен за употребу само у информативне сврхе. Веома је важно да направите сопствену анализу пре било каквог улагања.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/мохамед-ел-ериан-саис-стагфлатион-132914056.хтмл