Више од 70% штедиша је забринуто да ће инфлација утицати на њихову способност да се пензионишу

Око 71% пензионих штедиша каже за Фиделити Инвестментс да су забринути како ће инфлација утицати на њихову штедњу и њихову способност да се пензионишу. И, што је можда злокобније, око трећине — 31% — каже да не знају како да се постарају да њихова уштеђевина настави.

Резултати долазе у новом извештају о стању планирања пензионисања за 2022. од стране управе фонда и гиганта 401(к).

Међу осталим алармантним вестима у анкети: 21% млађих штедиша, односно оних од 18 до 35 година, рекло је за Фиделити да су прошле године уновчили своје 401(к) када су дали отказ. Ергх. А 45% тих млађих људи каже да нема смисла штедјети за пензију док се „ствари не врате у нормалу“. Подсетник за вас децо: Ствари се никада „не враћају у нормалу“. Нема таквог места. Увек постоји нешто.

Повратак на инфлацију: До сада су наслови надмашили стварне бројке. На пример, иако је тренутна стопа висока, тржиште обвезница и даље предвиђа да ће се званична стопа инфлације прилично брзо вратити на доле. Петогодишња прогноза је 3.4% — мање од половине садашње стопе инфлације.

Али инвеститори су у праву што су забринути због инфлације, из два добра разлога.

Први је да би званична стопа инфлације могла бити мало сувишна. Док је укупна званична стопа 7.9%, владини сопствени подаци показују двоцифрен пораст у протеклој години у месу, живини, риби, јајима и млеку, свежем воћу и поврћу и стварима попут аутомобила и великих кућних апарата. Ох и наравно све што се тиче енергије. Цене бензина су порасле за скоро 40%.

Добро, дакле цене осталих ствари су порасле много мање од укупне стопе инфлације. Међу њима су, очигледно, пиће, медицински трошкови и школарина. Али главна ствар која држи званичну стопу инфлације на само 7.9% је то што се више од половине целокупне калкулације заснива на трошковима становања, а владини стручњаци сматрају да су ти трошкови порасли за само 4.5% годишње у прошлости 12 месеци.

Хмммм. Ми смо о овоме раније писао. Одлучите се сами.

У међувремену, други разлог зашто је инфлација толика забринутост је тај што је за већину људи неосигурани ризик. Или, речено на Волстриту, имају „незаштићену“ изложеност. Пензиони портфељи се састоје од акција и обвезница. Теорија је да ће наводно један бити добро када други ради лоше. Али у периодима високе инфлације и једно и друго може да буде лоше у исто време. Заиста, веома лоше, како ће се сетити свако ко се сећа високих инфлационих 1970-их.

od Од 1967. до 1981. године, инвестиција у С&П 500 изгубила је скоро четвртину свог куповна моћ и инвестиције у 10-годишње обвезнице америчког трезора изгубиле су трећину. Тешко је преценити финансијску штету која је проузрокована. Штедише нису само изгубиле новац у реалном смислу: они су такође изгубили и време. Неко ко је очекивао просечни принос на берзи од 5% годишње изнад инфлације очекивао би да ће удвостручити свој новац, у реалном смислу куповне моћи, током тих 14 година. Тако су завршили са једва трећином онога што су очекивали.

И ово је била штета коју је осетио неко ко заправо није пензионисан и ко је могао да остави своја улагања на месту. Неко ко је живео од своје уштеђевине и смањивао је сваке године, био је у великој невољи.

Обично би ту требало да уђу ТИПС обвезнице, или трезорске хартије од вредности заштићене од инфлације. Али оне су постале толико скупе да их се тешко може назвати инфлационо заштићеним. Већина је гарантовано плаћати мање од (званичне) стопе инфлације, из године у годину. Само они који трају скоро 30 година чак гарантовано држе корак са (званичним) потрошачким ценама.

Шта је боље у периодима високе инфлације? Па, не знамо сигурно јер је сваки пут другачији. Злато
СГОЛ,
-0.86%
био је изузетан 1970-их, али је тек приватизован након 40 година под строгом контролом владе. Данас то није истина.

Злато је била валута хиљадама година, али наши економски услови су потпуно другачији. Замислите кинеског трговца 1000. године нове ере који је трговао људима дуж огромне дужине пута свиле до Истанбула. Како је могао да провери нечији кредитни рејтинг? Уобичајена валута у облику злата чинила је чуда. Данас би само отишао на интернет.

други средства заштићена од инфлације може укључивати земљиште и некретнине—што једноставно може значити РЕИТ-ове за већину инвеститора, као и ваш дом—и акције компанија које производе природне ресурсе као што су нафта и гас, гвожђе, угаљ, бакар и тако даље.

Средства која улажу у залихе ресурса укључују СПДР С&П Нортх Америцан Натурал Ресоурцес ЕТФ
НАНР,
-0.36%
и СПДР С&П Глобал Натурал Ресоурцес ЕТФ
ГНР,
+ КСНУМКС%.
Оне које се фокусирају искључиво на енергетске залихе укључују неке опције са веома ниским трошковима, као што је Фиделити МСЦИ Енерги Индек ЕТФ
ФЕНИ,
-0.07%,
Сектор за избор енергије СПДР фонд
КСЛЕ,
-0.09%,
и Вангуард Енерги ЕТФ
ВДЕ
-0.02%,
који сви наплаћују 0.1% годишње или мање.

Вероватно најзаштићенија инвестиција од инфлације, ако је и најконтроверзнија, јесте она сама роба (преко фонда којим се тргује на берзи који купује фјучерс уговоре). То укључује одређену изложеност злату и сребру, као и нафти, индустријским металима и тако даље. Доступна средства укључују Инвесцо ДБ Цоммодити Индек фонд за праћење
ДБЦ,
+ КСНУМКС%
и јефтин иСхарес Блоомберг Ролл Селецт Цоммодити Стратеги ЕТФ
ЦМДИ,
-0.71%,
чије накнаде износе 0.28% годишње.

Проблем са робом је да, као Табасцо, мало иде далеко. Они су нестални. Они су доживели процват у првих неколико месеци ове године, али су у последњих неколико дана пали за више од 10%. Ох, и током веома дугих периода, обично су лоша улагања, јер не остварују никакав приход и имају тенденцију пада вредности, барем ван периода високе инфлације. Роба је пала за око трећину у прошлој деценији, а од максимума до најниже вредности за око две трећине.

Бесплатних ручкова, као и увек, нема. Најмање од свега када су пуњења за сендвиче тако скупа.