Мове Овер Таргет и Валмарт, Цостцо добија златну звезду

За тромесечни период који се завршио 8. маја, Цостцо је објавио прилагођену зараду по акцији од 3.17 долара (ГААП ЕПС: 3.04 долара), што је био удобан бољи резултат, уз приход од 52.596 милијарди долара. Не само да је број продаје надмашио Волстрит за више од хладних милијарду долара, већ је био и довољно добар за раст од 1% у односу на исти период прошле године. Прилагођавање од 16.2 долара по акцији односило се на једнократну наплату од 0.13 милиона долара пре опорезивања за додатне бенефиције додељене према новом уговору о запосленима компаније који је ступио на снагу 77. марта.

Упоредива продаја прилагођена флуктуацијама цена бензина и вредности валуте достигла је раст од 10.7% у САД, 12.8% у Канади, 9.1% за остале међународне и 10.8% у целој компанији. Продаја у е-трговини порасла је за 7.9%.

Неки Нитти Гритти

Приход од чланарина је повећан за 9.2% на 984 милиона долара. Компанија је завршила квартал са укупно 116.6 милиона корисника картица и 27.9 милиона плаћених извршних чланова. То је раст од 1.6% и 2.9%, респективно. Стопе обнове су биле јаких 92.3% широм Северне Америке, што је побољшање у односу на прошлогодишњих 92.0%.

Зато што сте хтели да питате…

Менаџмент није помињао било какву врсту посебне дивиденде. Знам да је то нешто што акционари Цостцо траже. Друга ставка од интереса била је идеја да би фирма могла покушати да повећа бруто маржу кроз повећање чланарине. Цостцо је историјски подигао ову накнаду сваких 5.5 година. Последњи пут јесте? Тако је, 2017. Дакле, скоро је крај. Фирма се о овоме позабавила последњим током позива. Менаџмент не верује да је право време, с обзиром на притисак под којим је амерички потрошач, што је веома пристојно од стране менаџмента. Није тако сјајно за акционаре, осим ако нису и купци, али заиста пристојно.

Биланс

Цостцо је завршио извештајни период са нето готовинском позицијом од 11.831 милијарде долара и залихама робе од 17.623 милијарде долара. То доноси обртна средства до 33.008 милијарди долара. Текуће обавезе износе 31.845 милијарди долара. То чини Цостцо-ов тренутни однос 1.04, који је прошао мој тест, не за миљу, али је прошао. Разумем зашто су залихе веће, не само овде, већ и широм малопродајног окружења, и иако није знак тренутне забринутости у зависности само од тога шта је на залихама, ово је свакако ризик, што је можда разлог зашто је фирма ћутала о било којој врсти посебне дивиденде.

Укупна имовина износи 63.852 милијарде долара. Заслуга Цостцо-а, нематеријална улагања нису наведена у билансу стања као имовина. Укупне обавезе умањене за капитал износе 43.339 милијарди долара, укључујући 6.507 милијарди долара дугорочних дугова и 2.452 милијарде долара дугорочних обавеза по закупу. Фирма може да исплати ове обавезе из свог џепа ако је потребно.

Валл Стреет

Могу да пронађем седам аналитичара на страни продаје који су оцењени са четири или пет звездица од стране ТипРанкса и који су такође дали мишљење о Цостцо-у од када је ова зарада објављена. Постоји пет „Купи“ или еквивалентних оцена и две „Задржи“ или еквивалентне оцене. Једна од „куповина“ није одредила циљну цену, тако да имам само шест њих за рад. Просечна циљна цена шесторице је 546.33 долара са највишом од 590 долара (Јое Фелдман из Телсеи Адвисори) и најнижом од 510 долара (Пол Лехуез из Цитигроуп-а). Просек за четири „куповина” је 554.50 долара, док је просек за два „држања” 530 долара.

Моје мисли

Импресиониран сам колико је Цостцо добро извршио овај прошли квартал. То заиста чини да и Валмарт и Таргет изгледају ужасно.

Читаоци ће приметити да су од априла до пада Валмарт/Таргет-а акције вратиле (повукле) отприлике 61.8% од целог скупа од марта 2021. до априла 2022. Сада ћемо мало увећати...