Моја прогноза за нафту (и три дивиденде од 8%+ које треба избећи) у 2023.

Članovi mog ЦЕФ Инсидер служба и ја увек потражите велике дивиденде које можемо прикупити на дуге стазе. Ја говорим 8%+ исплате овде, од којих нам многи долазе месечно. (Ово је могуће са ЦЕФ-овима, а попусти ових фондова на нето вредност имовине, или НАВ, дају нам неку лепу предност да идемо заједно са тим исплатама).

Размишљајући дугорочно, дајемо попустима нашим ЦЕФ-овима време које им је потребно да се затворе, подижући цене њихових акција на више. (Међутим, постоје изузеци од овога, као што су ЦЕФ-ови са покривеним позивом, који су бољи када су тржишта променљива – ми имамо тенденцију да се увлачимо и излазимо из њих како волатилност плиме и токови.)

Што ме доводи до ЦЕФ-ова о којима желим да разговарам са вама данас: оних који држе залихе нафте. Избегавамо уље ЦЕФ Инсајдер, из разлога које ћемо размотрити у наставку. Али поред тога, сада је посебно ризично време за улагање у нафту, након што је ове године већ порасла за преко 42%. Штавише, прилично сам сигуран да не морам да вам кажем да је нафта доживела огромну волатилност у последњих неколико година.

Током последње деценије, нафта је пала за преко 87% са свог врхунског нивоа свих времена, а затим је порасла за преко 500% на нови после тога највише за све време. Ипак, ови потези су створили неколико (ако их је уопште било!) нових милионера, јер је потребан тајминг заиста надљудски.

Чак и са порастом нафте који смо видели 2022. године, морали сте да будете брзи да бисте остварили профит, пошто су енергетске залихе мање-више бочно трговане откако је њихов почетни скок ослабио почетком марта.

У међувремену, инвеститори који су купили на врху, у јуну, сада су у паду од преко 13% и почињу да имају лошији учинак на берзи, што је од тада за длаку мање. Ово је повратак на норму, пошто је енергија порасла за само 11% у последњој деценији, што је само делић тржишног поврата од 151% у истом периоду.

Али нафта не почиње да слаби због враћања на средњу вредност, већ из много важнијег разлога: страха од рецесије.

Нафта је посебно рањива у следећој рецесији (али не из разлога који мислите)

Званично нисмо у рецесији, а Федералне резерве виде раст БДП-а на респектабилних 2.9% у трећем кварталу. То је више од просека. Али скоро сви очекују рецесију ускоро.

Наравно, нико не зна да ли ће доћи до рецесије и колико она може бити дубока. Али у великој мери се цени у секторима које тренутно фаворизујемо ЦЕФ Инсидер, попут технологије, која је пала за више од 36% у 2022., дискреционог права потрошача (мање за 31.6%), материјала (мање за 23.2%) и финансијских залиха (пад за 21.3%). Ослањање на секторе са најслабијем у повлачењу је приступ који издржава тест времена: 2008. године, на пример, финансије су прво и најтеже сломљене — а затим су наставиле да воде тржиште у опоравку који је уследио.

Нафта, међутим, јесте далеко од цена у рецесији — као што смо видели пре секунду, ове године је порасла за 44% — пошто је остатак тржишта доле 24%! Као једини сектор у зеленом 2022., нафта је рањива, јер потражња за енергијом опада у рецесији јер се фабрике затварају, мање робе се испоручује, људи мање путују на посао и тако даље.

3 енергетска фонда којима треба пажљиво руковати (или избегавати потпуно)

Имајући ово на уму, препоручујем да избегавате Први поверенички фонд за енергетски приход и раст (ФЕН), који се сада тргује са прекомерном куповином од 4.5% премија на НАВ, вероватно зато што инвеститори воле његове дивиденде од 8%. ФЕН има главна командитна партнерства (МЛП) која управљају цевоводом, као нпр Ентерприсе Продуцтс Партнерс (ЕПД), Енерги Трансфер ЛП (ЕТ) ТЦ Енерги (ТРП).

Други, тхе Фонд за енергетску инфраструктуру Кејн Андерсон (КИН), такође поседује МЛП-ове и тргује са прилично великим попустом (12.9%), што му даје мало већу заштиту од негативних страна (и потенцијал за повећање). Али његов принос од 9.7% био би у опасности ако цене енергије падну, што би овај производ учинило погодним само за врло краткорочне трговине, ако је тако. Слично фокусирани Корњача за енергетску инфраструктуру (ТИГ), у међувремену, принос од 9.4% би такође био угрожен због пада цена енергије, што би га чинило фондом за продају сада или избегавање ако га не поседујете.

Коначно, имајте то на уму ниједан ових фондова су странци за смањење дивиденде: само у последњој деценији, они су смањили своје исплате за више од половине, тако да вероватно неће оклевати да поново смање, посебно у рецесији горој од очекиване.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 8.4% дивиденди."

Откривање: ниједно