Моја нова тржишна прогноза за дивиденде у 2023

Добре вести: ова ужасна година је створила услове за добар раст тржишта у 2023. А ми инвеститори ЦЕФ-а смо у доброј позицији да капитализујемо са 9.8% дивиденди и потенцијалним 38%+ укупних приноса следеће године.

Навешћу три затворени фондови (ЦЕФ) са довољно великим попустима да испоруче потенцијални добитак од 38%+ испод. Све што треба да ураде је да се врате на своје „нормалне“ процене и да унесу само мало нагоре из свог портфеља.

За почетак, међутим, рећи ћу вам да је 9.8% просечан принос на портфолио мог ЦЕФ Инсидер услуга. И то је само просек. Имамо доста средстава која доносе двоцифрене приносе, а наш највећи исплатилац данас доноси 13.5%.

И захваљујући томе што ниједан наши изабраници су смањили исплате у 2022. години, могли смо да се ослонимо на те дивиденде да бисмо преживели ову тешку годину. Оваква времена су тачно зашто купујемо ова средства са високим приходима.

Али шта са следећи године? Добра вест, као што је поменуто, је да би беда 2022. могла да нам омогући много боље резултате у 2023. Ево зашто.

Слабо тржиште, конвергенција акција/обвезница поставља фазу за добитке

Да бисте стекли осећај колико је необично да акције и обвезнице падају у исто време, као и ове године, размотрите овај графикон:

Свака плава тачка изнад представља комбиновани принос америчких акција и државних обвезница у датој години. Док је већина позитивних, негативних 2020% из 42.98. је друга најгора година у историји, иза 1931, када су акције пале за 43.8%, а трезори за 2.6%. Имајте на уму и како заостајемо за губитком од 2008% из 16.5. године.

Па зашто је ово добар вести за 2023?

Један од разлога је једноставно враћање на средњу вредност: када су акције на тржишту медведа дуже од девет месеци, оне имају тенденцију да се брзо врате на место где су биле пре тржишта медведа, баш као и 2009. године, након што је С&П 500 пао 38 % у 2008. години.

Тада је С&П 500 падао осам месеци (сада смо у 12. месецу тренутног пада), а глобална економија је била у најдубљој рецесији од Велике депресије. У то време очаја акције су почеле да се опорављају. А супротни људи који су куповали када је тржиште било на најнижем нивоу видели су велике, брзе добитке.

Повећање стопе Федералних резерви у 2018. дало нам је сличну прилику, као и пандемија.

Ипак, разумем ако оклевате да купите сада. Али узмите у обзир и то да смо сада у порасту за око 10% у односу на најнижу вредност средином октобра, уз растући обим трговања који указује на већу потражњу за акцијама (и даље на ЦЕФ-ове фокусиране на акције).

Штавише, раст БДП-а се убрзавао, а Фед сада процењује раст од 3.2% у четвртом кварталу, након повећања од 2.9% у трећем кварталу. То повећава вероватноћу да ће рецесија бити одложена дуже него што већина људи очекује. А ако рецесија не ако дође до оваквог раста, већа је вероватноћа да ће бити кратак и плитак.

И коначно, очекује се да компаније из С&П 500 испоруче раст зараде од 5.5% предвиђен за 2023. годину, што је и даље снажно након предвиђања раста зараде од 6.1% за 2022.

Најбоља вест је да је страх овог тржишта створио попусте у повољније цене у ЦЕФ простору, пошто наши фондови сами имају здраве попусте на нето вредност имовине (НАВ) на њихове већ препродате портфеље!

Узмите у обзир само 22.2% попуста БлацкРоцк Иноватион анд Гровтх Труст (БИГЗ), што даје 11.8%; тхе Неубергер Берман Фонд за повезивање следеће генерације (НБКСГ), са својих 20.9% попуста и 12.6% приноса; анд тхе БлацкРоцк Хеалтх Сциенцес Труст ИИ (БМЕЗ), који има 17% попуста и 11% дивиденде.

Што се тиче имовине ових фондова, добијате најбоље од висококвалитетних америчких фирми које виде снажан раст прихода у низу сектора. Они укључују јаке технолошке фирме као што су Пало Алто Нетворкс
ПАНВ
(ПАНВ), НВИДИА
НВДА
ДАН
(НВДА) СервицеНов
ОДМАХ
(САДА), као и оживљавање компанија у сектору услуга попут Планет Фитнесс
ПЛНТ
(ПЛНТ).

Сви ови фондови су на почетку године имали мање попусте; неки су трговали уз премију у односу на стварну тржишну вредност свог портфеља само неколико недеља пре почетка 2022. Њихова куповина сада када су знатно снижени даје вам боље шансе за снажан повраћај.

Као што горња табела показује, ако се ови фондови само врате на своје раније процењене вредности и њихови портфељи порасту за још 10%, могли бисмо видети око 38% просечних приноса. Али чак и ако се њихови портфељи тргују бочно, само наши добици засновани на попустима би произвели принос од 25%.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно