Нови МцКинсеи извештај о управљању имовином – шта је ново нормално у 2022. години када се власници средстава и менаџери имовине поново калибрирају?

Шта је нова нормала? И инвеститори и менаџери имовине поново постављају улагање у ново окружење 2022. – у првих шест месеци ове године, акције су пале са С&П500 падом за више од 20 процената због лошијег полугодишњег учинка у последњих 50 година, а фиксни приход је опао за 10 проценат за лошији полугодишњи учинак у последњих 100 година.

У њиховом годишњем извештају о управљању имовином објављеном прошле недеље, „Велико ресетовање: управљање имовином Северне Америке 2022“, МцКинсеи говори о промењеном тржишном окружењу са три главна утицаја на северноамеричку индустрију управљања имовином –

• Индустрија управљања имовином започела је 2022. у позицији неуобичајене робусности, са снажним приливом и учинком од 2021. Глобална индустрија достигла је високу границу од 126 билиона долара имовине под управљањем (АУМ), цифру која представља 28 процената глобалних финансијских средстава, у односу на 23 процента пре једне деценије. А Северна Америка остаје на врху географских рангова са највећим растом прихода и имовине под управљањем, а приходи достижу рекордних 526 милијарди долара.
• Институционални и малопродајни инвеститори су под огромним притиском јер су традиционалне парадигме улагања изокренуте (погледајте изложбу испод).
• Инвестициони амбијент је довео у питање неке од основних трендова у индустрији управљања имовином у последњих десет година, укључујући интернационализацију производа и клијената, раст пословних модела који су оријентисани на ризик и левериџ, и комодизацију масовне бета верзије.

Извештај такође описује како се дуготрајни трендови у индустрији могу променити - иако МцКинсеи очекује да ће много тога остати статус кво у краткорочном периоду.

• Активно управљање остаје под притиском. Очекивало би се да ће недавне тржишне акције бити катализатор за могући активни повратак, али у половини 2021. године, 55 процената активних менаџера капитала и даље није испуњавало своје стандарде, отприлике исто као и за 2021.
• Средства којима се тргује на берзи су постављена да доминирају, достигавши нове рекорде 2021. са кумулативним токовима од 900 милијарди долара. Значајан образац који треба посматрати су одливи активних средстава праћени приливи у одговарајуће ЕТФ-ове, као што је прикупљање пореских губитака.
• Потражња за улагањем на приватним тржиштима се наставља, са посебним интересовањем у 2022. за стратегије оријентисане на принос и инфлацију заштићене.
• Фокус на одрживост је у порасту, иако у блиској будућности постоји неизвесност око правила. Појава квалитетнијих конзистентних података и јаснијих стандарда ће помоћи.
• Предност за решења укупног портфолиа, а не једнократне инвестиције, све више добија на значају.

МцКинсеи закључује да најбољи приступ за менаџере имовине да управљају данашњом неизвесношћу укључује изградњу платформи за управљање имовином „за све временске прилике“ које су флексибилне, стабилне и скалабилне – препорука која се овом колумнисти чини најреалнијом за лидере који су већ на тржишту.