У последње време, неки од најлојалнијих дугорочних инвеститора Вангуарда добијају писма и е-поруке у којима се наводи: „Ако одлучите да останете на платформи само за узајамне фондове након 30. септембра 2022., биће вам наплаћена годишња накнада за услуге рачуна од 20 долара за сваки рачун фонда како би се надокнадили трошкови и сложеност одржавања овог система.”
После деценија подршке две инвестиционе платформе — своје брокерске и старе само за интерне заједничке фондове — Вангуард врши притисак на малопродајне инвеститоре да напусте застарелу и придруже се брокерској компанији. Сваки инвеститор са мање од милион долара у платформи само за заједничке фондове ће плаћати 20 долара годишње по фонду које поседују. Пре ове промене, накнаде су се примењивале само на инвеститоре са мање од 10,000 долара.
Промена трошкова. Вангуард је познат по ниским накнадама. Али сада ће застарела платформа постати скупа – супротно од целокупног етоса Вангуарда – за оне који нису милионери на њој. „На застарелој платформи, сваки заједнички фонд који поседујете је рачун“, каже Дан Винер, коуредник Независни саветник за Вангуард инвеститоре билтен. Дакле, ако инвеститор поседује пет Вангуард фондова, сваки са по 20,000 долара у себи, то је пет одвојених налога, од којих сваки плаћа 20 долара годишње, или укупно 100 долара, да би били на платформи.
То додаје додатних 0.10% накнада за 100,000 долара. Ако се узме у обзир да је
Вангуард С&П 500 ЕТФ
(ВОО) има коефицијент трошкова од 0.03%, а фонд Фиделити ЗЕРО Ларге Цап Индек (ФНИЛКС) не наплаћује ништа за куповину директно од Фиделитија, додатних 0.10% је вредно пажње.
Вангуард „годинама покушава добровољно да избаци људе из [свог наслеђеног система]“, каже Виенер. „Да је и даље само мали број људи и налога, мислио бих да би само рекли људима: 'Затварамо га.' Али јасно је да шаргарепа није успела, па их сада [Авангарда] удара штапом.”
Да ствар буде још гора, чак и након што клијенти пређу на брокерску кућу, биће им наплаћено 20 долара годишње ако имају мање од милион долара и одбију да буду потпуно дигитални са својим изводима рачуна.
У е-маилу на адресу Баррон је, портпарол Вангуарда Карин Балдвин је изјавила: „Док Вангуард наставља да модернизује дигитално искуство наших клијената, редизајнирамо већ постојећу накнаду за услуге налога. Наш циљ је да подстакнемо сегмент клијената да искористе предности модерније инвестиционе платформе и подстакну већи дигитални ангажман.”
Технолошки, за Вангуард је скупо да одржава две одвојене платформе, а још увек је усред рата за накнаде са конкурентима као што су БлацкРоцк, Сцхваб, Стате Стреет и Фиделити. Штавише, они инвеститори који остану са застарелим системом и наставе да га плаћају могли би да се покажу уносним, или, барем, да покрију трошкове одржавања платформе својим додатним накнадама. „Ако су људи вољни да плате накнаду, [Вангуард] ће узети сваки долар који може да добије јер морају да пронађу начине да донесу више новца“, каже Виенер. „Они су смањивали и смањивали и смањивали трошкове. Мислим да више не могу себи приуштити да секу.”
Проблем рата са накнадама открива основне предности у јединственој структури Вангуарда за инвеститоре и слабости за њега као посао. Конкуренти третирају своје индексне фондове са најнижим трошковима као „лидере губитака“, јефтине производе који маме купце у продавници где могу да купе и скупље производе, које су продавници исплативије.
Али Вангуард има за циљ да води своје целокупно пословање по цени, што отежава субвенционисање трошкова вођења фондова са најнижим накнадама са вишим накнадама. Једном када се накнаде смање до кости као што су већ сада, свако додатно смањење штети његовом пословању, тако да има смисла тражити начине да поврати приход на другим местима.
Ипак, смањење таквих накнада штети имиџу Вангуарда као продавнице прилагођене малопродајним инвеститорима и може најтеже погодити њене најлојалније клијенте. Наслеђену платформу за узајамне фондове креирао је оснивач Џон или „Џек“ Богл, тако да је пуна старијих инвеститора који су остали уз компанију фонда на све стране. Старији инвеститори такође преферирају папирне изјаве у односу на дигиталне.
Утицај инвеститора. За најстарије инвеститоре који су у фази повлачења свог пензионисања, накнаде би се могле показати проблематичним јер што су њихови рачуни мањи, то је већи проценат накнаде од 20 долара по фонду. Проблем са малим рачуном довео је до мноштва питања, притужби и свађа међу највернијим фановима Вангуарда на сајтовима као што су Боглехеадс.орг.
С обзиром на чињеницу да Богле никада није волео брзо трговање које се дешава код брокера, посебно фондова којима се тргује на берзи, јер је веровао у улагање у куповину и задржавање, промена је симболична колико је Вангуард данас другачији него што је био чак и 2019. када је Богле Преминуо.
Виенер истиче да поред ове промене, Вангуард се сада креће у друге нејасније области улагања као што је приватни капитал који би свом оснивачу дао паузу: „Ово више није Вангуард Џека Богла.“
Пишите [емаил заштићен]
Извор: хттпс://ввв.барронс.цом/адвисор/артицлес/вангуард-аццоунт-феес-цостс-лоиал-цустомерс-51661283029?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо