Понекад се акције комуналних предузећа могу осећати потпуно поспано, а то може бити утешно када тржишта постану неуредна. Али не треба занемарити потенцијал раста који би могао додати мало снаге ионако атрактивном сектору.
А времена су тешка. Компаније су биле заузете смањењем својих процена профита, јер растуће цене инпута и већи трошкови рада нападају марже. Не комуналије. Аналитичар компаније Мизухо Сецуритиес Ентони Краудел очекује да ће зарада сектора расти за 5% до 7% због регулисане природе пословања. То би требало да их учини отпорним, чак и у условима успоравања привреде. „Иако је још увек дискутабилно да ли економија иде у рецесију, комунални сектор је прешао на потпуно регулисан модел за који верујемо да ће га учинити дефанзивнијим ако економија задеси тежак део“, пише он.
Комуналне услуге такође нуде одређени раст који би пратио ту стабилност. Пораст електричних возила значи да ће потражња за струјом само расти у годинама које долазе, каже извршни директор Реавес Ассет Манагемент Џеј Рејм, који управља
Виртус Реавес Утилитиес
ЕТФ (УТЕС). Преокрет ка обновљивим изворима енергије такође ће користити комуналним предузећима. Због прописа, комунална предузећа не могу да остваре већи профит од виших цена угља или природног гаса. Али они могу зарадити више од капиталних пројеката — а оперативни трошкови падају јер су ветар и сунце бесплатни.
Та комбинација раста и сигурности није јефтина, али није ни тако скупа као што изгледа. Комунална предузећа тргују са око 19 пута више од зараде из 2023. године, изнад С&П 500 17 пута. Али зарада индекса опада, што значи да се заправо тргује по нечему ближем 19 пута — а комуналне услуге обично добијају премију на тржишту.
Ево шест са потенцијалом.
АЕС Цорп.
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | АЕС |
| Недавна цена | $20.35 |
| Промена од године до датума | -КСНУМКС |
| П / Е однос | 11.6x |
| Принос од дивиденди | 100% |
Извор: Блоомберг
АЕС Цорп.
(АЕС) нуди инвеститорима стабилан, регулисан комунални посао, који брзо прелази на обновљиве изворе енергије. Постао је један од највећих светских произвођача соларне енергије и велики је провајдер обновљиве технологије ветра, соларне енергије и резервних батерија за комерцијалне клијенте, укључујући
Microsoft
,
Азбука
,
Амазон.цом
.
Компанија је смањила производњу електричне енергије на угаљ, која би требало да чини мање од 10% њене укупне производње до 2025. године, са отприлике 25%. Такође поседује око 59 милиона акција
Флуенце Енерги
(види доле). Ипак, АЕС тргује са великим попустом на друге комуналне компаније и на С&П 500. Аналитичар РБЦ-а Шелби Такер има циљну цену од 30 долара за акције, што је скоро 50% више у односу на затварање у среду.
Едисон Интернатионал
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | ЕИКС |
| Недавна цена | $63.39 |
| Промена од године до датума | -7% |
| П / Е однос | 13x |
| Принос од дивиденди | 100% |
Извор: Блоомберг
Калифорнија је застрашујуће место за управљање комуналним предузећима - што је оно што чини
Едисон Интернатионал
(ЕИКС) акције јефтине. Са сезоном шумских пожара пред нама, лако је замислити најгори сценарио, са пожарима који изазивају милијарде долара штете, а за то се окривљује Едисон. Ризик можда неће бити тако велики као што је некада био, каже Рејм. Калифорнија је урадила добар посао имплементирајући фонд осигурања како би помогла комуналним предузећима да избегну велике хитове из прошлости, док су комунална предузећа постала боља у управљању ризицима. Едисонове акције се тргују са око 13 пута процењеном зарадом из 2023. године, што је попуст у односу на колеге и тржиште, иако се очекује да ће зарада расти око 6% годишње у просеку у наредних неколико година. То такође плаћа велике дивиденде.
Ентерги
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | ЕТР |
| Недавна цена | $111.06 |
| Промена од године до датума | -1% |
| П / Е однос | 16.7x |
| Принос од дивиденди | 100% |
Извор: Блоомберг
За инвеститоре заинтересоване за безбедност,
Ентерги
(ЕТР) је отприлике толико дефанзивна колико може, са око 85% продаје која долази од регулисаних комуналних операција у Арканзасу, Луизијани, Мисисипију и Тексасу. Волстрит предвиђа раст зараде од око 7% годишње у просеку у наредних неколико година, у односу на 6% раније. Након урагана и олуја 2020. и 2021. године, Ентерги тражи од регулатора да одобре 15 милијарди долара у потрошњи на отпорност на мрежу, што би купцима дало поузданије напајање и омогућило компанији да заради повраћај утрошеног капитала, што га чини „добитним за све“. за компанију и њене купце“, пише аналитичар компаније Мизхуо Пол Фремонт. Његова циљна цена је 123 долара по акцији, око 12% изнад недавних нивоа.
Екелон
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | ЕКСЦ |
| Недавна цена | $44.46 |
| Промена од године до датума | 8% |
| П / Е однос | 18.4x |
| Принос од дивиденди | 3% |
Извор: Блоомберг
Стабилност је вредна много за комуналну службу - само питајте чикашко предузеће
Екелон
(ЕКСЦ). То је произвело нерегулисаног снабдевача струјом
Цонстеллатион Енерги
(ЦЕГ) раније ове године, и то је направило сву разлику. Пре спиноффа, зарада би флуктуирала из године у годину, а акције су се трговале са само 12 пута већом зарадом. Са нестанком Цонстеллатион-а, зарада је стабилнија и очекује се да ће расти за 7% годишње до 2025. године, док акције достижу око 18 пута више од зараде. Екелон такође може почети да се фокусира на побољшање свог пословања за пренос енергије користећи новац који би био намењен за Цонстеллатион. „Сада је то нестало, компанија има боље кредитне показатеље, већу вредност акција“, каже Рејм.
Флуенце Енерги
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | ФЛНЦ |
| Недавна цена | $10.01 |
| Промена од године до датума | -72% |
| П / Е однос | Н / Д |
| Принос од дивиденди | Н / Д |
Н/А=није применљиво
Извор: Блоомберг
За оне који желе мало ризика са својим улагањима у комуналне услуге, постоји
Флуенце Енерги
(ФЛНЦ). Компанија, заједничко улагање између АЕС-а и
Сиеменс
(СИЕ.Германи), продаје складиштење батерија, услуге и софтвер за производњу енергије из обновљивих извора. Изашао је на берзу у октобру по цени од 28 долара, али је почео да пада када је Фед први пут наговестио више стопе у новембру. Ипак, складиштење батерија је један од стубова будућности одрживе енергије, омогућавајући поуздано напајање чак и када сунце не сија и ветар не дува.
Цанаццорд Генуити
аналитичар Џорџ Гианарикас очекује да ће Флуенце остварити профит око 2024. године и да ће генерисати 159 милиона долара слободног тока готовине до 2025. Има више од 650 милиона долара у свом билансу.
НектЕра Енерги
| Кључни подаци | |
|---|
| Срце | НО |
| Недавна цена | $80.38 |
| Промена од године до датума | -14% |
| П / Е однос | 26x |
| Принос од дивиденди | 100% |
Извор: Блоомберг
НектЕра Енерги
(НЕЕ), највеће комунално предузеће у С&П 500 и лидер у обновљивим изворима енергије, има користи од миграције на Флориду, где генерише већину свог прихода. Али залихе су недавно биле нестабилне, због истраге Министарства трговине о увозу соларне енергије која би резултирала мањим бројем панела на располагању за завршетак пројеката. Чини се да су ти проблеми иза тога, барем за сада, а НектЕра је управо предала солидан извештај о заради у другом кварталу. Акције нису јефтине — тргују се са 26 пута већом зарадом од 2023. године, скупе су чак и за комуналне услуге — али има репутацију квалитетног оператера, а зарада је расла око 8% годишње у просеку у последњих пет година.
Пишите Ал Роот ат [емаил заштићен]
