Не, овде не продајем Еккон и Цхеврон

Па, то цини. Свет је у рецесији. Не, не говорим о сутрашњем америчком извештају о платним списковима који се не баве пољопривредом, који ће неки кловн у бескрајној кловновској емисији ФинТВ неизбежно, без даха, извести као „не рецесијски“.

Не, радим у стварном свету, где раде одрасли, а то је транспорт сувог расутог терета. Пратим ову групу од 2006. године и видео сам неке невероватне успоне и падове у ценама возарина. Одлична ствар у вези са сувим расутим транспортом је то што постоји стандардни, дневни индекс, Балтички суви индекс, који је саставила Балтичка берза у Лондону, који показује инвеститорима у ком правцу ствари иду.

Највеће количине укључују угаљ, руду гвожђа и житарице, а цене за транспорт тих терета су овог лета нагло пале. Традинг Ецономицс има графикон временске серије БДИ ovde.

Ово нам говори да је општи ниво глобалне економске активности драматично успорен у последња три месеца. Не, не говорим о Амазону (АМЗН) Примена наруџбине за испоруку (ја сам Приме члан... управо сам дала једну), али прави ствари. Пошиљке сировина из океана које постају ствари као што су храна, челик (угаљ и гвоздена руда спојени у Бесемеровом процесу) и нематеријалне ствари као што је струја за одржавање светла и одржавање фабрика.

Делта у потражњи је увек Кина. С обзиром да се и даље дешавају спорадична блокада Цовид-а – Вухан је закључан прошле недеље на основу, како се извештава, четири асимптоматска случаја – то штети потражњи за расутом робом, а наравно и нафтом.

Али док БДИ опада, ставите залихе расутих имена као што су компаније Навиос групе (NM) , (НММ) и Стар Булк (СБЛК) у казненом пољу, пазио бих да направим поређење са називима угљоводоника. Бушење нафте и управљање бродом за суви расути терет су два потпуно различита подухвата. Дакле, да одговорим на питање које ми је последњих дана поставило неколико мојих клијената, од којих сви имају вишак килограма: „Не, не продајем Еккон (бесплатне КСОМ) и Шеврон (ЦЛК) овде.”

Првомесечни фјучерс уговори ВТИ нафте пали су испод 90 долара по барелу. То је тачно, али крива се значајно спљоштила. Веома застарело стање криве од пре неколико месеци (цене у првом месецу веће од будућих месеци) сада је ствар прошлости. Ако желите да купите барел нафте за испоруку за 12 месеци – август 2023 – за то бисте морали да платите око 81 УСД/нббл. Све што је изнад 100 УСД/ббл сматрам временима „бума“, али, што је још важније, сматрам да је све изнад 80 УСД/ббл „зеленим светлом“, тј. компаније ће генерисати обилне количине готовинског тока.

Са ВТИ нафтом која се котира у „зеленој зони“ чак и на уговорима који истичу за годину дана, то је и даље за нас и за све системе. ОБМАНА портфолио модела који сам направио прошлог децембра да бих искористио ово стагфлаторно окружење. ХОАКС, прилагођен реинвестицијама – све акције ХОАКС компоненти исплаћују дивиденде – порастао је 36% од почетка, а Цатхие Воод'с (АРКК), који је имао користи од бесмисленог пораста Насдак-а ове недеље, али јесте никад исплатио дивиденду и поседује нула акција које их исплаћују, јесте још пад за више од 50% од 12., датума почетка ХОАКС-а.

Моји клијенти и ја смо не мењајући курс. Еккон доноси 4% на данашњем нивоу, а Цхеврон 3.7%, а обе компаније откупљују велике количине акција. Док их не видим прави повратак карактеристике које ће се вероватно променити – нису – једноставно нећу продати своје акције са високим приносом.

Желите да станете на другу страну и кладите се на Елона Маска и Кети и паучинара и снове... будите мој гост. Али ако имате КСОМ и уплашени сте његовим „повлачењем“ на 88 долара по акцији (КСОМ је још до 40% од почетка године), онда ми пошаљите е-пошту и Ја ћу купити твоје акције.

БДИ нам даје позадину глобалног успоравања. Али то ме чини više склон да се држи на стварни приноси дати приносом, посебно када десетогодишњи УСТ приноси опадају, чинећи наше дивиденде још привлачнијим, на релативној основи. Не идем нигде.

Еккон даје 4%, Унцле Сам (10-годишњи УСТ) доноси 2.67% и Елон (Тесла (ТСЛА) ) компанија никада није исплатила дивиденду нити откупила ниједну акцију ТСЛА. Моји клијенти и ја бирамо да зарадимо прави повраћај на наш тешко зарађени капитал. Урадити то у глобалној рецесији може бити тешко, али знамо, на крају дана, ми смо плаћени за нашу невољу. У међувремену, остатак тржишта се само нада да ће пронаћи већу будалу која ће платити вишу цену за одређену имовину.

То је моја филозофија улагања, и то није превара.

(Амазон је холдинг у Клуб чланова Акција упозорења ПЛУС. Желите да будете упозорени пре него што ААП купи или прода АМЗН? Сазнајте више сада.)