Обично бих избегавао ову акцију, али сада је то „паметна“ опција

Ово је врста акција коју сам избегавао као кугу током целе ове године: име које доноси звездани раст прихода, али још увек није постигло профитабилност.

То је СмартСхеет (СМАР) — и сада имам покривену идеју за позив за акције.

Дозволи да објасним. Како су каматне стопе нагло порасле 2022. године, акције раста сличне СмартСхеет-у су апсолутно погођене. Али са каматним стопама које су почеле да се смањују и проценама за ову врсту капитала много, много ниже од оне где су започеле годину, ја успоравам окретање. Ова врста профила ризик/награда постаје све атрактивнија. Ово је посебно тачно јер могу значајно да смањим ризик од пада путем ове једноставне стратегије опција, а да и даље циљам на уносан потенцијални принос.

СмартСхеет са седиштем у Сијетлу је претплата као услужна компанија која нуди једноставно управљање портфолиом пројеката или ППМ софтверску платформу. Обећава да ће управљање токовима посла учинити лаким и ефикасним. Током година ефективно је проширио своје могућности и приближно 85% својих укупних прихода остварује од претплате.

Упркос тешкој економији, компанија је објавила 40% прихода у свом последњем кварталном извештају о заради. Клијенти који троше најмање 100,000 долара годишње на платформи скочили су за више од 60%. Упркос нето губитку од 13.5 милиона долара за квартал, компанија је имала позитиван новчани ток. Поред тога, СмартСхеет нема дуговања и око 450 милиона долара готовине и тржишних хартија од вредности у свом билансу стања. Стога, нема апсолутно никакве потребе за додатном финансирањем, што је важна карактеристика на тренутном тржишту.

Ово је вероватно кључни разлог зашто се веома мали део изванредног флоат-а тренутно држи кратко, за разлику од многих непрофитабилних акција раста. Акције су до сада у 60. пале за преко 2022%, али чини се да акције покушавају да доведу технички под испод нивоа од 30 долара. Четири аналитичке компаније су поновиле оцену куповине након последњег кварталног извештаја компаније са циљаном ценом у распону од 46 до 54 долара по акцији.

Чини се да је сада прави тренутак да почнете да полако акумулирате удео у овом брзорастућем имену које се чини да је „на распродаји“ из дугорочне перспективе. Нарочито ако могу значајно да ублажим даљи ризик од пада путем покривене трговине позивом која је наведена у наставку.

Опциона стратегија:

Овако се може извршити покривена позивна позиција у СМАР-у. За ову трговину, изабраћу ударну цену значајно испод тренутних нивоа трговања акцијама. Ово пружа већу заштиту од лоших страна и даје добар принос. Такође, ликвидност по овој штрајкачкој цени обећава.

Користећи јунске штрајкове за позив од 25 долара, креирајте покривени налог за позив са нето задужењем у распону од 20.50 до 20.75 долара по акцији (нето цена акција – премија опције). Ова стратегија пружа заштиту од негативних страна од преко 25%. Поред тога, чак и ако акција падне за нешто више од 10% током трајања опције, закључавам нешто више од 20% потенцијалног приноса.