(Блумберг) — Николај Танген, шеф норвешког државног фонда вредног 1.3 трилиона долара, жели да се његови трговци кладе против тржишта.
Најчитаније са Блоомберга
Највећи појединачни власник компанија којима се јавно тргује, са отприлике 1.3% свих котираних акција, у четвртак је изнео трогодишњи план за заустављање губитака који су настали на турбулентним тржиштима 2022. године, погоршаних растућом инфлацијом, повећањем камата и рат у Европи. Фонд богатства је — по први пут у својој историји — гледа у будућност у којој инвестиције доносе само делић онога што је навикао да види.
Танген, који је више пута говорио својим сународницима да се припреме за „веома ниске приносе“, рекао је да то значи да је „вишак приноса важнији него икада раније“.
Говорећи у интервјуу у четвртак, Танген је рекао да ће кључ за превазилажење стандарда бити „подстицање фонда да постане дугорочнији, супротстављенији и активнији у негативној селекцији“. То значи да „постоји много ствари које не желимо да имамо“, рекао је он, не објашњавајући детаље.
Изграђен од богатства нафте и гаса у Северном мору, фонд са седиштем у Ослу упозорава на продужени пад тржишта након што је постигао просечни принос од 6% током четврт века свог постојања. Изгубио је 4.4% у трећем кварталу, што је еквивалентно око 43 милијарде долара.
Фонд има само једног власника, за разлику од других великих менаџера имовине, и углавном је пратилац индекса, инвестирајући у складу са стриктним мандатом Министарства финансија. Настоји да максимално искористи свој ограничени простор како би покушао да надмаши стандарде по којима се мери, нешто што је успео у осам од последњих 10 година.
У „нестабилном свету, морате бити дугорочнији и морате бити више супротстављени“, рекао је Танген. То је „јер ће бити више прилика када будете могли да урадите супротно од свих осталих.“
Стратегија „игра у овој повећаној геополитичкој неизвесности“ и делимичном преокрету глобализације, рекао је он, пошто је фонд за богатство објавио своју трогодишњу стратегију. План поставља циљеве као што су улагање у компаније пре него што се њима јавно тргује, активније гласање на састанцима акционара, побољшање сарадње између трговаца и портфолио менаџера и искоришћавање периода поремећаја на тржишту некретнина.
Фонд такође треба да буде „оперативно робуснији“, укључујући спреман да издржи сајбер нападе, рекао је Танген. Већ је рекао да су отвореност и транспарентност приоритети како би се осигурало да Норвежани разумеју зашто њихов фонд за кишне дане не расте тако брзо као раније.
Фонд је прошле године смањио учешће у иницијалним јавним понудама. Гледајући уназад, избегао је метак, пошто је купио мањи број ИПО-а на „заиста пенушавим“ тржиштима и видевши да те ИПО раде „стварно лоше“, рекао је Танген. Али то ће се вероватно променити како се услови буду побољшавали, указао је он.
„Истраживање те могућности селективно у наредном периоду стратегије је нешто што ћемо размотрити“, рекао је ко-главни директор за акције Педро Фуртадо Реис. „То нам омогућава да рано уђемо у животни циклус компаније и надамо се да са растом компаније имамо већи удео у стварању вредности.”
Фонд је рекао да ће размотрити улагања у складиштење и пренос обновљиве енергије у будућности, проширујући опсег обновљиве инфраструктуре коју је спреман да држи. Потрошила је око 1.4 милијарде евра (1.5 милијарди долара) на 50% удела у холандској морској ветропарку 2021. године, али тек треба да дода нешто више свом портфељу обновљиве енергије и инфраструктуре.
„То је конкурентно“, рекао је Танген о тржишту за пројекте ветра и соларне енергије. „Нема много пројеката, они су веома конкурентни и приноси су веома мали. Дакле, само желимо да повећамо простор. Уопштено говорећи у свету инвестиција, што више опција имате, то боље.
Шири обим у области обновљивих извора енергије такође одражава интерне напоре у оквиру фонда да се побољша сарадња између тимова и идентификују нове могућности улагања, рекао је ко-главни директор акција Даниел Балтхасар.
„Изградили смо можда неколико више силоса него што је требало да изградимо“, рекао је Балтазар. „Са уласком Николаја, много је већи напор у сарадњи између тимова. А са том међутимском сарадњом, такође смо у могућности да гледамо на много бољи начин кроз ланце вредности.”
(Ажурирања са детаљима у шестом параграфу, коментари са генералним директором у дванаестом)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/норваи-1-3-триллион-веалтх-170000651.хтмл