Продаја Нвидијиних центара података ће вероватно помрачити игре - то можда није добра ствар

Аналитичари очекују продају игара од 3.46 милијарди долара. У прошлом кварталу, Цолетте Кресс, Нвидијин главни финансијски директор, прогнозирала је убрзани раст центара података у првом кварталу, након четвртог квартала у којем је продаја центара података порасла за 71% у односу на претходну годину на рекордних 3.26 милијарди долара.

Прочитајте: Зашто су дионице полупроводника 'скоро неукладне' упркос рекордној заради усред глобалне несташице

До сада је сезона зараде показала снажне добитке за серверске чипове. Интел Цорп.
ИНТЦ,
-0.86%
 удвостручио у односу на читаву годину, будући да је приход од дата центара порастао за 22% на 6 милијарди долара, а Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
-3.28%
објавио свој прво тромесечје од 5 милијарди долара и вођено за свој први период од преко 6 милијарди долара. 

Дата центар чини „ниских 20 процената“ јединице АМД-а за предузећа, уграђене и полу-прилагођене чипове — што укључује приход од центра података и конзола за игре. Порастао је за 88% на 2.5 милијарди долара у односу на пре годину дана. Продаја ће постати транспарентнија као компанија ће коначно почети да избија продају центара података у свом сегменту.

Док се АМД и Нвидиа боре за удео у серверским процесорима, Нвидиа доминира у својој улози акцелеранта за центре података. Јеффериес аналитичар Марк Липацис, који има оцену куповине и циљну цену од 370 долара за Нвидију, каже да произвођач чипова „доминира инстанцама Дедицатед Аццелератор са приближно 80% удела“ у продаји центара података.

Прочитајте: Крај чуда са једним чипом: Зашто су вредности Нвидије, Интела и АМД-а доживеле огроман преокрет

Након резултата Интела, АМД-а и других, Еверцоре аналитичар ЦЈ Мусе, који има високу оцену и циљну цену од 300 долара за Нвидију, рекао је да се производи центара података суочавају са „снажним трендовима потражње за које се очекује да ће довести до веома снажног раста у наредном периоду неколико четвртина.” Потражња, међутим, није изгледала као проблем; него су проблем потешкоће у снабдевању и све веће блокаде на путевима.

Инвеститори ће тражити све проблеме сличне Цисцо Системс Инц.
ЦСЦО,
+ КСНУМКС%,
који пријавио своју зараду прошле недеље. Цисцо — који има квартал на крају априла као Нвидиа — приметио је да је проширен након што су кинеске власти закључан у Шангају од 27. марта, и бацио велики кључ у Цисцову способност да добије компоненте. Као резултат тога, Цисцо је објавио лошу прогнозу и акције су доживеле најгори дан у више од деценије.

Шта да очекујете

Зарада: Од 39 аналитичара које је анкетирао ФацтСет, очекује се да ће Нвидиа у просјеку објавити прилагођену зараду од 1.30 долара по дионици, у односу на 92 цента по дионици пријављених прије годину дана и 1.19 долара по дионици која се очекује почетком квартала. Све цифре су усклађене са прошлогодишњим Подјела залиха 4-за-1.

Приход: Валл Стреет очекује приход од 8.12 милијарди долара од Нвидије, према 36 аналитичара које је анкетирао ФацтСет. То је више у односу на 5.66 милијарди долара које је Нвидиа пријавила у прошлогодишњем кварталу и 7.28 милијарди долара предвиђених на почетку квартала. У свом последњем извештају о заради, Нвидиа предвиђа $ КСНУМКС билиона до КСНУМКС милијарди.

Кретање залиха: Током првог квартала Нвидије, или крајем априла, акције су пале за 25%, док је индекс ПХЛКС Семицондуцтор 
СОКС,
-0.27%
 пала за 17% у том периоду. У међувремену, С&П 500 индекс 
СПКС,
+ КСНУМКС%
 пао за 8.5%, док је Насдак Цомпосите Индек 
ЦОМП,
-0.30%
 пао за 13%. Дана 29. новембра, Нвидијине акције су се затвориле на рекордном нивоу од 333.76 долара и од тада су пале за 50%.

Нвидиа је константно надмашила процјене аналитичара за зараду у протеклих пет година и надмашила је процјене прихода у улици 12 узастопних квартала. Акције су пале за 7.6% дан након извештаја из прошлог квартала, упркос паду зараде. Генерално, кретање акција је помешано усред низа откуцаја.

Оно што кажу аналитичари

Оппенхајмеров аналитичар Рик Шафер, који има бољи рејтинг и циљну цену од 300 долара, рекао је да ће Нвидиа вероватно учврстити своје лидерство у центру података како њен нови Х100 чип буде напредовао у трећем кварталу.

„Потражња наставља да надмашује понуду, иако би ограничења требало да се повуку у 2Х“, рекао је Схафер. „Следећи ГПУ за игре Ада Ловелаце се очекује у трећем кварталу. Наша дугорочна теза остаје нетакнута јер водеће НВДА-ине франшизе за игре и АИ акцелераторе остају позициониране за огроман структурални раст.“

Прочитајте: Чипови ће можда бити распродати за 2022. захваљујући несташици, али инвеститори су забринути због краја забаве

Ведбусх аналитичар Матт Брисон, који има неутралан рејтинг и циљну цијену од 190 долара, рекао је да је сваки недостатак за Нвидију „нужно претежно везан за приходе од игара“.

„За игрице, пад цена на секундарном тржишту и побољшана доступност у малопродаји су међу сигналима да потражња за ГПУ-ом коначно успорава“, рекао је Брајсон. „Иако такав резултат има смисла, посебно са опадањем брзине хеширања Етхереум-а, специфичан утицај на Нвидију је тешко квантификовати с обзиром на бројне варијабле.“

Прочитајте: Нвидиа настоји да уведе златну грозницу у метаверзум са новим АИ алатима

Финансијски аналитичар из Сускеане Кристофер Роланд, који има позитиван рејтинг и циљну цену од 320 долара, сложио се у белешци од среде да „сваки значајнији пад и повећање могу бити ограничени препрекама у игрицама“.

„Када се тиче игара, примећујемо да је малопродајна премија изнад МСРП-а за Нвидиа картице нагло опала са високих од +130% средином 2021. на +78% у јануару и само 23% данас,“ рекао је Ролланд. „Упоредо са овим падом цена, такође смо били сведоци значајног обнављања залиха, са свим главним породицама картица које су сада доступне у продавцима.

Од 45 аналитичара који покривају Нвидију, 37 има рејтинг за куповину, седам има рејтинг за држање, а један има рејтинг за продају, са трговањем акцијама на 48% од циљане просјечне цијене од 319.95 долара.