„Текућа фаза 'чистилишта' полупроводничког циклуса наставља да буде у пуном ефекту док улазимо у сезону зарада у другом кварталу 2.,” пише аналитичар Деутсцхе Банк Росс Сеиморе.
Полу-акције су погођене последњих месеци, а инвеститори су се повукли из сектора као одговор на изазовно макроекономско окружење. Тхе
ПХЛКС Семицондуцтор Индек
(СОКС) до сада је ове године у паду за скоро 30%, док су акције јаких компанија као нпр
НКСП
Полупроводници (ознака:
НКСПИ
),
Мицрон Тецхнологи
(
MU
),
Интел Цорп
(
ИНТЦ
), И
Адванцед Мицро Девицес
(
Интел
) сви су изгубили преко 20%.
Постоји много разлога за повлачење. Као прво, инвеститори су и даље забринути да ће блокаде Цовид-19 у Кини ограничити потражњу за полупроводницима дуже него што се очекивало, чак и када неки прекиди у ланцу снабдевања почну да попуштају. Поред тога, потражња за полупроводницима може бити слаба, посебно за чипове који се користе у персоналним рачунарима како се тржиште рачунара хлади.
Сезона зарада вероватно неће ублажити те забринутости, иако аналитичари у великој мери очекују да ће полукомпаније или скромно надмашити очекивања зараде у другом кварталу или пасти у складу са консензусом, подстакнуте сталним јаким финансијским основама. То би могло довести до краткорочног скупа у августу, пише аналитичар Цитија Кристофер Дејни у истраживачкој белешци, додајући да то неће бити довољан да промени широко распрострањено расположење инвеститора на дуге стазе.
„Скоро сваки инвеститор са којим смо се срели био је Медведев о основама полупроводника и верује да корекција долази у скоро сваку компанију у групи“, каже Данели.
Аналитичари су посебно лоши према компанијама са високом изложеношћу тржиштима игара и персоналних рачунара, као што је Интел, који извештава о заради након затварања тржишта у четвртак.
„Очекујемо слаб извештај и водич од ИНТЦ-а, са погоршање тачака података око рачунара и макро који ће вероватно довести до тога да [компанија] неће моћи да одржи своје смернице за ЦИ22 за целу годину“, написао је Сејмор из Дојче банке. Он очекује да ће ова мекоћа трајати до 2024. године и да је задржао рејтинг на акцији.
Можда још постоји сребрна облога. Волстрит се нада да ће компаније са мање изложености рачунарима радити боље него што се очекивало и да ће дати чврсте смернице за трећи квартал. Зато је Данели отворио 90-дневни позитивни катализатор сат на НКСП Семицондуцтор и
ОН Семицондуцтор
(
ON
). Обе компаније производе чипове који се широко користе на индустријским крајњим тржиштима, као што је аутомобилска индустрија, за које верује да ће се боље одржати у тренутном макро окружењу.
Аналитичар Банк оф Америца Вивек Арија се слаже, додајући да су компаније које су изложене софтверу у облаку и центрима података такође спремне да дају бољи изглед. Неки од његових избора укључују
Нвидиа
(
НВДА
) и АМД.
Акције чипова би такође могле да порасту ако Конгрес усвоји Закон о чиповима за Америку, дуго очекивани закон који би одобрио око 52 милијарде долара грантова и зајмова за америчке произвођаче чипова. Лидери Сената имају за циљ да усвоје закон пре него што се Конгрес прекине у августу.
Али чак и ако се закон усвоји, „требаће месеци да новац изађе пред врата“, упозорава аналитичар Цапитал Алпха Роберт Камински, што би могло одложити бенефиције за залихе чипова. Поред тога, многи инвеститори и даље верују да сектор и даље постоји прецењен, и могу се задржати све док не виде да аналитичари смање своје процене зараде по акцији за чак 20% у целини, пише Данели.
Полу компаније ће пријавити зараду током краја јула и све до наредног месеца. Текас Инструментс извештава у уторак, затим КУАЛЦОММ у среду и Интел у четвртак. ОН, АМД и Нвидиа ће објавити зараду у августу.
Пишите Сабрини Есцобар на [емаил заштићен]