Оццидентал акције су, међутим, пале за 1.3% у трговању после радног времена на 64.20 долара.
Оццидентал је откупио 1.1 милијарду долара акција до 1. августа, при чему је отприлике половина тог износа дошла у јулу, а половина у другом кварталу. Берксхиреов удео од 181.7 милиона акција Оццидентал-а представљао је 19.5% удела на крају јуна. Оццидентал је у другом тромесечју зарадио прилагођених 3.16 долара по акцији, што је изнад консензусне процене од 3.03 долара по акцији и нагло више од 32 цента у претходном периоду.
Беркширов удео би требало да достигне 20% у наредним месецима пошто Оццидентал заврши програм откупа вредан 3 милијарде долара. Удео од 20% омогућио би Беркширу да у своју зараду укључи пропорционални део профита Оццидентал-а. То би повећало пријављене зараде Берксхиреа за око 2 милијарде долара, иако не би било много готовине повезаног са том зарадом.
„Оки га убија повећањем књиговодствене вредности по акцији“, каже Кол Смид, ко-менаџер фонда Смеад Валуе, власник Оццидентал-а. „Где другде можете пронаћи компанију која расте књиговодствену вредност тако брзо.“ Он је израчунао да је Оццидентал повећао своју нето вредност по акцији за око 11% у том периоду док је зарадио огроман принос на капитал.
Стратегија компаније Оццидентал током последњих квартала била је да искористи свој велики слободни новчани ток за отплату дуга, који је 21.7. јуна износио 30 милијарди долара, и ефективно пребацивање богатства на акционаре који сада поседују већи удео у пословању. Смеад и други сматрају да је извршни директор Берксхиреа Буффетт одушевљен овом стратегијом.
Берксхире поседује скоро 20% обичних акција, има налоге за куповину 83.9 милиона акција Оццидентал-а по цени од 59.62 долара и поседује 10 милијарди долара повлашћених акција од 8%.
Гледајући унапред, Оццидентал ће се више фокусирати на враћање готовине акционарима него на отплату дуга. То може укључивати већу дивиденду, која је сада ниска и износи 52 цента годишње за принос мањи од 1%. Већина енергетских компанија враћа знатно више новца власницима него Оццидентал.
У 2023. години, Оццидентал ће можда моћи да почне да плаћа Берксхире по високој стопи. Према формули, компанија мора почети да отплаћује повлашћене ако врати више од 4 долара по акцији својим заједничким власницима у датој години.
Инвеститори ће бити заинтересовани да чују од генералног директора компаније Оццидентал Вицки Холлуб на конференцијском позиву компаније у среду ујутро за више о алокацији капитала, дивидендама, смањењу дуга, производњи енергије и било каквим траговима о намерама Берксхиреа. Неки мисле да би Буффетт можда желео да купи остатак Оццидентала након што је последњих месеци брзо повећао удео Берксхиреа. Берксхире није могао бити доступан за тренутни коментар.
Смеад сматра да дионице Оццидентала, које су се ове године удвостручиле и које су најбоље у С&П 500, и даље изгледају привлачно. Сада се тргује за само шест пута већу зараду. "То је демонстративно јефтино у односу на било шта друго што можете да урадите са капиталом." Он га вреднује на око 100 долара по акцији и мисли да би Бафет могао да плати 90 долара по акцији за то.
Оццидентал је велики произвођач енергије у САД, који добија око 80% својих више од милион барела дневне енергије у земљи. А Бафет воли америчке компаније.
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]