Цене нафте расту — ових осам акција су и даље повољне за дугорочне инвеститоре

Сајмон Вонг, аналитичар из Габелли фондова у Њујорку, и Чарлс Лемонидес, главни инвестициони директор у ВалуеВоркс-у у Њујорку, сваки су током интервјуа навели своје омиљене акције нафте. Те компаније су наведене у наставку.

Недовољно улагање је добро за нафтну индустрију и инвеститоре

Још 2. марта, Сем Петерс, портфолио менаџер у ЦлеарБридге Инвестментс, је обезбедио овај графикон за Овај чланак који је садржао два његова избора залиха енергије:

На левој страни, графикон показује да су капитални издаци нафтне индустрије порасли током претходних периода ниске понуде. Али десна страна графикона показује да је капитална потрошња прошле године пала веома ниско јер су залихе опадале.

Произвођачи нафте су већ били погођени падом цена који је почео 2014. Али акција током раних гашења пандемије 2020. накратко је спустила цене уговора у првом месецу испод нуле. Та искуства су довела до тога да менаџери нафтних компанија зазиру од типичних обавеза капиталне потрошње у време велике потражње. Фокус је и даље на максимизирању готовинског тока и враћању готовине инвеститорима кроз дивиденде и откуп акција.

У претходном чланку, Петерс је препоручио две акције: ЕКТ Цорп.
ЕКТ,
који је порастао 50% од 1. марта (дан пре објављивања чланка са његовим препорукама) до 10. маја, а Пионеер Натурал Ресоурцес Цо.
ПКСД,
који је порастао за 4%. Та повећања цена искључују дивиденде — Пионееер-ов принос од дивиденди је 6.96%.

Цене нафте су у последње време прилично нестабилне, са толико различитих сила у игри, укључујући руску инвазију на Украјину, која је директно пореметила тржишта нафте; Кинеско агресивно затварање градова у циљу сузбијања нових избијања коронавируса; и поновно отварање путовања на многим тржиштима широм света, укључујући САД. Ови и други фактори су помогли да се цена сирове нафте Западног Тексаса поскупи
CL
да се само овог месеца помери чак 13% са највишег нивоа у току дана (111.37 долара по барелу 5. маја) до најниже вредности у току дана (98.20 долара 11. маја).

Вонг је проценио да се од почетка 2022. светска потражња за сировом нафтом кретала од 100 до 101 милион барела дневно, док се нафта производила по стопи од око 98.5 барела дневно.

ВТИ је завршио на 99.76 долара 10. маја, порастао са 75.21 долара на крају 2021.

Вонг је рекао да су нови извори нафте у САД у последњих 10 година углавном били „краткорочни раст понуде“ јер „губите 50% до 70% у првој години“ рада бушотине из шкриљаца.

„САД могу да врате снабдевање“, рекао је он. Али ово још није почело, јер „акционари желе да оператери буду дисциплинованији“. Вонг је такође указао на тешко политичко окружење за изградњу гасовода, све веће регулативе и потешкоће са позајмљивањем од банака, а све то повећава трошкове развоја нових извора.

Све у свему, нафтна сцена је „лоша вест за потрошаче, али добра вест за инвеститоре“, рекао је Вонг. „Не треба нам нафта од 100 долара. Ако нафта остане изнад 80 долара, ове компаније и даље могу произвести много слободног новца који могу вратити акционарима“, додао је он.

Омиљене залихе нафте

Вонг је указао на Канаду као на повољније тржиште за америчке инвеститоре јер канадски бунари, према његовој процени, обично трају 20 до 25 година.

Међу канадским произвођачима нафте, Вонг воли Сунцор Енерги Инц.
SU

ЦА:СУ
и Мег Енерги Цорп.
ЦА:МЕГ
као игра на слободном новчаном току. На основу завршних цена акција 10. маја и консензусних процена слободног тока новца за наредних 12 месеци међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет, процењени принос слободног новчаног тока Сунцора је 18.28%, док је процена за Мег Енерги 25.68%. Они су веома високи, у поређењу са консензусним проценама од 5.07% за С&П 50 и 11.15% за С&П 500 енергетски сектор.

Међу америчким продуцентима који му се допадају су Еккон Мобил Цорп.
бесплатне КСОМ
на дуги рок, делом због великог улагања у развој офшор у Гвајани, са потенцијалним развојем резерви од 10 милијарди барела, према његовој процени.

Вонг такође фаворизује два гиганта за сервисирање нафтних поља: Сцхлумбергер Лтд.
СЛБ
и Халлибуртон Цо.
ХАЛ.

Лемонидес је указао на „огромну прилику за инвеститоре да уђу данас“, након тако дугог периода током којег улагања у производњу нису била економски изводљива. Његов савет је да се погледа даље од тренутних „кружења“ на енергетском тржишту јер ће „општи правац економског раста вероватно бити јак“.

Он је навео три залихе нафте за које сматра да су сада у великој мери снижене — све три су изашле из банкрота изазваних пандемијом:

• Вхитинг Петролеум Цорп.
  УЛЛ
  је произвођач нафте из шкриљаца који тргује за само три пута више од консензусне процене зараде у наредних 12 месеци међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет. Када је компанија поднела захтев за банкрот у априлу 2020. године, имала је око 3 милијарде долара дуга. Тржишна капитализација компаније сада је само 2.9 милијарди долара. Иако је однос П/Е тако низак, Лемонидес верује да ће компанија зарадити више него што аналитичари очекују.

• Валарис доо
  ВАЛ
  је оффсхоре дриллер који је изашао из банкрота из ере пандемије. Његова тржишна капитализација сада износи 3.9 милијарди долара, а Лемонидес је рекао да је флота бродова за бушење компаније изграђена по цени од око 20 милијарди долара у време када су се цене нафте кретале између 85 и 100 долара. Сада када је нафта поново у том опсегу, „значајан проценат флоте је враћен на посао и потражња расте сваким даном“, рекао је он.

• Тидеватер Инц.
  ТДВ
  води другачију врсту флоте која преноси залихе на и са морских платформи. Компанија такође пружа услуге производње енергије ветра на мору. Тржишна капитализација компаније је 835 милиона долара, што је око трећине онога што би коштала замена све прометније флоте, наводи Лемонидес.

Ево резимеа унапред П/Е односа (осим за Тидеватер, за који се очекује да ће објавити нето губитке 2022. и 2023.) и мишљења аналитичара које је анкетирао ФацтСет о осам акција о којима су расправљали Вонг и Лемонидес. Табела користи канадске берзе за Сунцор и Мег Енерги; цене акција и циљеви су у локалним валутама:

Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији.

Читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље бесплатних информација на МаркетВатцх страници са цитатима.

Не пропустите: Ево случаја за куповину Нетфлик-ових акција сада